Инвестор VS Спекулянт. Почувствуйте разницу
Троллить спекулянтов и их массовые промахи мне никогда не надоест. Но сегодня пойдет речь не о российском планктоне, а об американских китах.
Эти два примера являются олицетворением идеального сравнения инвестора и спекулянта. А также сломаем стереотипы, которые ошибочно приписываются публикой этим людям.
Итак, первым на сцену выходит тот, против кого борется самый могущественный финансовый орган в мире и президент – против тех, кто ставит на падение фондового рынка США. Расселл Кларк и его «самый медвежий фонд в мире» Horseman Global Fund:
Больше 100% активов фонда поставлено на падение, поэтому он потерял 27,05% за период январь-октябрь 2019 года при росте рынка на 24,3%.
Инвесторов его фонда не очень впечатляет такое развитие событий, и Кларк потерял 75% фонда за этот год: было $581 млн., стало $150 млн.
Кларк бегает по клиентам и убеждает их остаться, предрекая скорый кризис в мировой экономике. Удачи ему.
Но, как писал Говард Маркс в своей книге «О Самом Важном. Нетривильные решения для думающего инвестора» оказаться правым слишком рано, тоже ошибка. Кларку может не хватить терпения инвесторов и средств фонда доказать, что он будет прав.
О таких, как Расселл Уоррен Баффетт говорил: «они не в своем уме». Нельзя ставить против США.
Я добавлю от себя нельзя ставить против … ФОНДОВОГО РЫНКА любой страны мира.
В фильме «Волк с Уолл-Стрит» в диалоге брокера с Ди Каприо заявляет «никто не знает, куда пойдет рынок кроме Баффетта». Так действительно все думает в США.
Но смею вас разочаровать: Баффетт не знает, куда пойдет рынок, и он смело об этом говорит в своем интервью.
Многие могут возразить, мол он просто мутит воду, всё прекрасно знает, но не рассказывает публике свои планы.
У меня есть веский и аргументированный ответ по этому поводу: Баффетт, конечно, знает про грядущий кризис, НО не знает, когда начнется он начнется.
Вот поэтому он копит наличность уже больше 7 лет рекордными темпами, и теперь имеет её больше всех в стране:
Спросите, что здесь такого?
Отвечу тоже документировано: накопление наличности идет в УЩЕРБ В ДОХОДНОСТИ ЕГО ФОНДА.
Баффетт – активный управляющий, КОТОРЫЙ ПРОИГРЫВАЕТ ФОНДОВОМУ РЫНКУ ВОТ УЖЕ 12 ЛЕТ. Ссылка здесь
Такого в истории фонда еще не было. Все привыкли, что Berkshire может проигрывать 3-5 лет, но на 10-м летнем горизонте всегда переигрывает рынок. Но нет!
Баффетт копит наличку и проигрывает рынку сознательно. Потом когда разразится кризис, Баффетт воспользуется ей в 3 раза лучше, чем любой другой инвестор на рынке и отыграется сполна за все 12 летние потери.
А теперь вопрос: как доказать, что самый информированный и лучший инвестор в мире не знает, когда начнется кризис?
Ответ элементарный: отчетность фонда. Уоррен в отличие от Кларка не делает ставки на падение рынка и не использует производные инструменты с конкретным сроком погашения.
БАФФЕТТ ПРОСТО ЖДЕТ, копя наличность и облигации, тем самым показывая, Я НЕ ЗНАЮ, КОГДА НАЧНЕТСЯ КРИЗИС, просто ЖДУ.
А в конце закончу пост его самой великой фразой, по моему мнению, «НИКТО НЕ ХОЧЕТ БОГАТЕТЬ МЕДЛЕННО». И подтверждает это 12-летним накоплением средств против ежегодных ставок Расселла.
Надеюсь вы увидели во сей красе психологию, а главное действия самого ярого спекулянта и самого терпеливого и богатого инвестора в мире.
А вы хотите разбогатеть быстро? Или готовы потерпеть?
Правда, в это время кое-какое имущество может из 1 млрд. долларов подорожать до 20 млрд., в силу бегства от денег… но об этом лучше не думать?
«даже если миллиард долларов превратится в 100 миллионов»
В истории США не было такой инфляции, которое бы обесценило доллар за 1 кризис валюту в 10 раз.
Только держа деньги в акциях в 1929 году привели бы к такому результату. Но Баффетт держит деньги и ОБЛИГАЦИИ с % купоном, которые так не обесценятся. Или могут теоретически обесценится только в случае дефолта США. Но тогда вам не сюда, а в рубрику — теория заговоров.
«в это время кое-какое имущество может из 1 млрд. долларов подорожать до 20 млрд.»
Что это за имущество такое, которое вырастет в 20 раз и Баффетт о нем не знает? Фондовый рынок?
Он может вырасти еще в 1,5 раза, но потом упасть на 70-90%, а это все равно будет прибыльно, потому что Баффетт может совершать нерыночные сделки со своим капиталом. А это +300% прибыли. Но Вам этого не понять.
В торговле, неважно краткосрочной или долгосрочной, все равно важен и тайминг и выбор актива. Баффет в этом смысле не инвестор, а конкретный спекулянт. А Вы в этом смысле — наивный дурачек.
Хотел написать про Баффета как спекулянта. Работающего только от лонга. И без плечей. Но Вы опередили.
Опасное, на мой взгляд, заблуждение большинства. «Поиграю в Баффета» заканчивается 1998 или 2008. С массой неоптимальных действий на падении, когда «идеи» становятся убыточными. Или даже сильно убыточными.
Речь шла и про товары, и про потерю покупательной способности. Если Вы тему инфляции в долларе до сих пор не изучали — изучите. И Баффет НЕ ЖДЕТ 12 лет. Он реально все время что-то покупает и что-то продает. Меняет состав портфеля. Велика доля облигаций — ну так дедушка старенький, имеет свое мнение. И его торгует, а не сидит на печи, как Ынвестор.
Странно, что топикпастер азов не понимает, но туда же, рвется поучать паству.
У нас провал декабря 14 года был не первый и ожидаемый. Многие его прошли достойно? Неа. А в США все боятся до дрожи дефляции и дефляционного кризиса. Что как бы намекает.
https://smart-lab.ru/allblog/date/2018-04-09/
Потому Уоррену легко ждать, он уже старенький. Ему не надо мчать на Феррари, в то время как накокаиненная модель делает минет)
А вот для молодежи ждать очень трудно
он кэш под матрасом держит?
Это может защитить от кризиса ликвидности. Если дефолты по облигациям не накроют — тьфу, тьфу, тьфу.
Но если природа кризиса будет другой — например дефляционный кризис в стиле ЕС. На снижении ставок при такой политике не заработать.
Кому там нужны ваши краткосрочные облигации и депозиты — никому. Только уходить в рисковые активы.
Или гиперинфляция. Можно сколько угодно говорить — что никогда ее не было, но вдруг.
Ну и всех денег не заработать )