30 мая 2012, 23:42
Теория бо́льшего дурака
Добрый вечер, коллеги!
Добавил немного старых добрых истин в наш финансовый словарь и, ничего личного;-)
Тео́рия бо́льшего дурака́(Greatest Fool Theory) — теория, которая утверждает, что можно делать деньги, покупая ценные бумаги, товар и т.п., независимо от их ценности и цены, а позже продавая их с прибылью потому, что всегда найдется кто-то (глупее, «бо́льший дурак»), кто также рассчитывает быстро перепродать актив с прибылью.
Инвестирование согласно этому принципу игнорирует ценовые уровни, информационные и денежные риски.
История
Ярким классическим примером «теории бо́льшего дурака» в инвестиционно-финансовой сфере является т.н. тюльпановый кризис (Tulip Mania) в Голландии 1630-х годов.
Позднее, мыльные спекулятивные пузыри неоднократно возникали и лопались на ведущих мировых финансовых площадках:
Цена и ценность
Цена есть сиюмоментное соглашение продавца и покупателя о ценности торгуемого товара.
Любая цена — это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте сделки.
Соглашение о ценности все время меняется ввиду несоответствия оценок товара торгующими: покупает тот, кто считает истинную (в его понятии) ценность товара выше той денежной суммы, за которую ему товар продают, а продавец думает, что товар, наоборот, переоценен. Значит, наличие у каждого из торгующих собственных представлений о ценности товара является необходимым условием совершения сделки.
Информационный и денежный риск
Информационный риск подразумевает наличие достоверной информации о том, какую сделку в данный момент должен открывать трейдер – на покупку или на продажу. В статистическом выражении информационный риск может составлять от 0% до 100%
Денежный риск – эта та сумма денег, которую трейдер может потерять, если окажется не прав.
Рассмотрим соотношения информационного и денежного риска при принятии решения на покупку.
Пример 1:
Все (практически все) участники рынка оптимистично настроены на рост.
«Быки» уверенно обновляют максимумы.
Есть риск покупки по самой высокой цене.
Защитный стоп будет стоять очень далеко от уровней поддержки.
Информационный риск = 0%
Денежный риск очень высокий.
Пример 2:
Силы “медведей” на исходе.
Большинство участников рынка уверены в нисходящем тренде.
Защитный стоп может быть коротким на уровнях поддержки.
Информационный риск практически =100%
Денежный риск – минимальный.
Вывод: при минимальном информационном риске денежный риск максимален и наоборот.
Источники:
[1] Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже».
[2] И.И. Федоров, Дипломная работа «Глобализация как вид либерализма и Россия»
[3] Википедия.
[4] Другие источники.
С уважением, Алексей Разуваев.
Добавил немного старых добрых истин в наш финансовый словарь и, ничего личного;-)
Тео́рия бо́льшего дурака́(Greatest Fool Theory) — теория, которая утверждает, что можно делать деньги, покупая ценные бумаги, товар и т.п., независимо от их ценности и цены, а позже продавая их с прибылью потому, что всегда найдется кто-то (глупее, «бо́льший дурак»), кто также рассчитывает быстро перепродать актив с прибылью.
Инвестирование согласно этому принципу игнорирует ценовые уровни, информационные и денежные риски.
История
Ярким классическим примером «теории бо́льшего дурака» в инвестиционно-финансовой сфере является т.н. тюльпановый кризис (Tulip Mania) в Голландии 1630-х годов.
Позднее, мыльные спекулятивные пузыри неоднократно возникали и лопались на ведущих мировых финансовых площадках:
- крах фондовой биржи в 1929 году
- катастрофа с серебром в 1980 году
- пузырь доткомов, произошедший в 2000 году
- субстандартный ипотечный кризис 2008 года
Цена и ценность
Цена есть сиюмоментное соглашение продавца и покупателя о ценности торгуемого товара.
Любая цена — это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте сделки.
Соглашение о ценности все время меняется ввиду несоответствия оценок товара торгующими: покупает тот, кто считает истинную (в его понятии) ценность товара выше той денежной суммы, за которую ему товар продают, а продавец думает, что товар, наоборот, переоценен. Значит, наличие у каждого из торгующих собственных представлений о ценности товара является необходимым условием совершения сделки.
Информационный и денежный риск
Информационный риск подразумевает наличие достоверной информации о том, какую сделку в данный момент должен открывать трейдер – на покупку или на продажу. В статистическом выражении информационный риск может составлять от 0% до 100%
Денежный риск – эта та сумма денег, которую трейдер может потерять, если окажется не прав.
Рассмотрим соотношения информационного и денежного риска при принятии решения на покупку.
Пример 1:
Все (практически все) участники рынка оптимистично настроены на рост.
«Быки» уверенно обновляют максимумы.
Есть риск покупки по самой высокой цене.
Защитный стоп будет стоять очень далеко от уровней поддержки.
Информационный риск = 0%
Денежный риск очень высокий.
Пример 2:
Силы “медведей” на исходе.
Большинство участников рынка уверены в нисходящем тренде.
Защитный стоп может быть коротким на уровнях поддержки.
Информационный риск практически =100%
Денежный риск – минимальный.
Вывод: при минимальном информационном риске денежный риск максимален и наоборот.
Источники:
[1] Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже».
[2] И.И. Федоров, Дипломная работа «Глобализация как вид либерализма и Россия»
[3] Википедия.
[4] Другие источники.
С уважением, Алексей Разуваев.
Искусственный интеллект и зеленая энергетика: новые перспективы для палладия ☝️Норникель трансформирует традиционную модель горно-металлургического бизнеса, развивая собственные технологии и материал...
только старые долляры не ошкурят...:))
11:33
genubat, — странно — вы и не скупились по хорошим ценам, а по этим — можно только среднию ухудшить от 03 сентября!??
11:33
Тимофей Мартынов, рынок по-прежнему глуп… до сих пор не научился понимать разницу в отчетностях операционных и управляющих компаний… Думал за это время чему-то все-таки научатся)
Как он было и как дела делаются
На РТС жалко смотреть. Пришли на уровень февраля 2022, на очереди уровень февраля 2009.
Писец этот форум в дерьмо превратился, одни дебилы только сидят
11:26
Стоило мне купить Транснефть и вот прилет…
Судя по доходности, деньги от акций куда-то ушли в другое место.
В залоги? В оплату долгов?
Судя по доходностям облигаций, и размещения новых под конский купон, есть большая дыра финансовая.
сходит 500-. Перехай это.
«Пример 1:
Все (практически все) участники рынка оптимистично настроены на рост.
«Быки» уверенно обновляют максимумы.
Есть риск покупки по самой высокой цене.
Защитный стоп будет стоять очень далеко от уровней поддержки.
Информационный риск = 0%
Денежный риск очень высокий.» Ух...)))Если Вы это Майтрейду поведаете, он интересно как будет настроен???))))(шутка)
этим и отличаются инвестиции от спекуляций.
спекулянт рассчитывает что найдется еще больший дурак чем он
инвестор рассчитывает на доходность актива