Превышение маржинальных требований, TWS Interactive Brokers. Часть 3.
Коллеги, всем добра!
В предыдущих темах
https://smart-lab.ru/blog/611202.php
мы пытались разобраться по вопросам маржин-коллов у брокера IB. Там я написал о своей идее выйти на контролируемый маржин-колл дабы понаблюдать за действиями брокера в этой ситуации, в комментариях ребята попросили поделиться результатами исследования. Без проблем, делюсь.
В эксперименте используем опционы на SPY, как высоколиквидный инструмент. Для появления маржинальных требований покупаем ближний стреддл, продаем дальний на тех же страйках. Размер рабочего счета пришлось увеличить до 5 тыс., т.к. терминал не пускал совершить сделку, не хватало денег.
Далее скрины по развитию ситуации, там есть все цифры и картинки для анализа .
07.04.20 перед закрытием торгов собираем нашу конструкцию. График базового актива на момент сбора:
Рис. 1.
Сделки
Рис. 2.
Показатели маржи и счета
Рис. 3.
Профиль позиций на открытии
Рис. 4
Стартовые условия: остаток свободных средств составляет примерно 10% от маржинальных требований.
На следующий день на росте базового актива при остатке свободных средств в пределах 5% начинают выскакивать предупреждения. Строка с остатком средств подсвечивается желтым
Рис. 5.1.
И выскакивает сообщение сообщение о подходе к опасной границе.
Рис. 5.2.
При дальнейшем движении уходим по остатку в отрицательную зону, нас пока не трогают.
Рис. 6.
И уже при уходе за пределы условно в минус 5% по остатку графа с минусовым остатком средств подсвечивается красным
Рис. 7.1
Выскакивает сообщение, что мне сейчас дадут по шапке.
Рис. 7.2
И в течение нескольких секунд опасная позиция проданный 275 колл ликвидируется брокером по маркету. Остальное сам закрываю руками. Времена сделок в скрине
Рис. 8.
График б/а на момент закрытия
Рис. 9
Эксперимент гейм овер.
Некоторые общие выводы.
1. Брокер не кроет сразу, а дает люфт в 5% от маржевых требований, далее выкидывает заявку на закрытие минусуещего по марже края в рынок
2. Кроются только выскакивающие за маржевый порог опционы, остальное не трогается. Это несет за собой возникновение дельты вместо относительно нейтральной конструкции в нашем примере, откат цены приведет к нарастанию убытков по позициям:
Рис. 10.
Соответственно, необходимо отслеживать позиции при приближении к опасному краю, бросать на произвол судьбы нельзя.
3. Ориентировочная пропорция изменения цены б/а к марже где-то 1/5, т.е. изменение стоимости актива на 1% ведет к изменению размеров маржи на 5%, как-то так. Если ожидается изменение б/а на 5%, запас свободных средств должны быть в объеме 25-30%. Но тут могу считать некорректно, сожете прикинуть сами, но желательно перестраховываться в бОльшую сторону.
4. Исходя из вышесказанного, комфортная для работы загрузка по марже в пределах 30-50%. До 70% — это уже повышенный риск, требующий постоянного мониторинга позиций. Эффективная работа с загрузкой выше 70-80% вызывает большие сомнения, это на текущем высоковолатильном рынке.
5. Как-то все это можно моделировать и просчитывать заранее в навигаторе риска, но как — пока разбираюсь.
Всем удачной работы. Торгуйте опционами!
С уважением! ББ
вроде как даже извиняются
Разобрались с зачислением денег на счет и их снятием?
Вроде, Вы одно время ругались, что айби не даёт даже пополнить счет.
Вообще, нытикам, которые гонят на наших брокеров — нужно поработать с IB, они сильно поменяют свое мнение )). для меня по степени задроченности IB стоит где-то перед Альфа-Директом, и то потому, что у альфы нет опционов (американофилы сейчас начнут валяться по полу в слезах и соплях — как это я посмел крошить батон на Белого Господина?? но вот такое мое личное оценочное суждение ))
Однако, бывали случаи исполнения опционов и позиция смело жила с превышением этого лимита, правда не знаю на сколько процентов было превышение.