Убыток JPM может достичь $9 миллиардов - анализ ситуации.

Сегодня утром в прессе появилось сообщение, что убыток банка JP Morgan (JPM) по операциям с кредитными деривативами может достичь $9 миллиардов, что гораздо больше упоминавшихся ранее в прессе суммм в районе 5 миллиардов.

Реакция котировок JPM на новость говорит сама за себя —  провал на премаркете до отметки$34,50 с уровня вчерашенго закрытия $36,80. На 16.10 МСК акции после откупа все еще теряют более 3,5%.



Джейми Даймон в мае сообщил, что убытки с официальных $2 миллиардов могут вырасти еще в два раза, однако ситуация, видимо, так сильно «прижала» банк, что трейдеры были  вынуждены ускорить закрытие позиций «Лондонского кита», направив тем самым рынок против себя, что, скорее всего и привело к увеличению потерь до $9 миллиардов.

История, однако, не так проста, как кажется, если знать, что еще
в конце апреля JPM, оказывается, разослал внутренний отчет, в котором говорится, что при самом плохом сценарии, потери по операциям с кредитными деривативами могут достичь $8-9 миллиардов. 

Выводы: 

1) Таким образом, если уже тогда предполагались такие цифры, а CEO компании сказал, что убытки могут «максимум удвоиться», то становится понятно верхушку какого айсберга мы наблюдаем сейчас в случае с убытками банка, учитывая, что JP Morgan до сих пор до конца не закрыл всю позицию.

2) Можно предположить, что спрэд в инструментах, где JPM все еще держит часть позиций, будет расходится в ближайшем будущем все сильнее, так как хедж-фонды продолжат игру против банка, что может принести с собой еще большие убытки по оставшимся позициям, чем уже полученные потери.

3) То, что во вторник Golman Sachs добавил JPM в список акций на уверенную покупку может намекнуть на  сценарий закрытия ошибочных лонгов Goldman'a по JPM, то есть на то, что GS ждет ухудшения ситуация в компании Даймона.

4) Новость тянет вниз весь банковский сектор и может стать сегодня значимым понижательным фактором для всего рынка по ходу основной сессии.

PS: интересно, что больше месяца назад мы писали, что убытки JPM могут оказаться гораздо больше предположений на уровне $5 миллиардов (http://smart-lab.ru/company/unitedtraders/blog/56151.php), а уважемый Gugenot в комментариях поделился информацией, что убытки уже на 21 мая достигли $7 миллиардов.