Банки и денежный рынок.

Банки.

По данным последней отчетности — на 01.05.2020 — тренд на ухудшение показателей большинства банков продолжился.

По отчетности на 1.03 — среди наших (банков-контрагентов на которые установлены лимиты (это ± соответстует ТОП50) только у 3х банков текущая ликвидность (Активы до 30 дней/Пассивы до 30 дней) была в «желтой» зоне.
По отчетности на 01.05 — 10 банков пополнили «желтую» зону, а один даже смог пройти в «красную». Кстати, это крупный госбанк.

Тренд на снижение ключевой ставки продолжается, это так или иначе отражается на маржинальности банковского бизнеса.
Отмечаю, что исходя из данных балансов (ежемесячная 101 форма) видно, что банки начинают более активно работать с банковскими гарантиями.
У многих, особенно иностранных «дочек», показатель БГ/капитал (91315П — внебаланс. 101ф. / ст. 000 — 123 ф.) стал выше 1. Что характерно для «желтой» зоня.

Превышение этим показателем значения в 1,5 — может привести к тому, что «Око Саурона» ЦБ РФ может применить к банку определенные меры. Как это было с КБ Восточным, когда у него примерно за год данный показатель с «катастрофически красного» упал на показатель 0,73, что соответстует нормальному уровню.

На текущий момент, я видел только один банк (из списка контров которых смотрел, уверен, что таких вообще — больше) с показателем 2 (здесь дополню, что уровень 1-1,5 можно понятийно считать — «тревожным», тогда как 1,5+ — это уже «беспокойный»). Это банк одного из брокеров (можете сами вычислить «ху из ху» — брокеров с банками не так уж и много).

Как считать: берем 101 форму, смотрим внебаланс (он внизу «простыни») 101 форма. Затем смотрим первую строку (ака 000) в 123 форме.
Делим. Получаем число от 0 до бесконечности 3 (хотя я 3 видел давным давно в далекой далекой галактике году в 2016-17 у банка который активно выдавал БГ налево и направо).

Просрочки по кредитным портфелям подросли, но вцелом, не критично.

Денежный рынок.

Ставки планомерно снижаются, что отражено на текущем графике.

Мы продолжаем автоматизировать денежный рынок для корпоративных казначеев и ежедневно стоим с запросом котировок (RFQ) в системе КОРП-ДЕПО.

В «журнале заявок» — исполненные сделки (после сделки сразу формируется тикет, который можно распечатать и нести «бухам» или в бэк).
RFQ — запрос котировок всем участникам. Идет рассылка на мейл, что мы запросили котировки.
Слева вверху — зеленоватый фон и зеленые точки — адресный спрос банков на ликвидность.
В графе «Участники» — видны какие лимиты мы поставили на банк и какие лимиты на нас у банка.

К осени мы будем стараться перевести всех банков-контрагентов на эту систему.
Соответственно, с теми (из «почти Богов») кто откажется работать в этой системе — минимизируем сделки.

Прогноз ставки ЦБ РФ.

Наблюдая за изменением КБД (кривой бескупонной доходности), можно предположить, что снижение будет в интервале 0,75-1%.
Текущий уровень — 5,5% (с 27.04). И «ближние» ОФЗ уже «ниже целевых уровней».

Снижение на 1% выглядит достаточно реалистично (хотя на пресс-конференции 5 июня Глава ЦБ РФ примерно сказала, что снижение на 1% будет сильно вряд ли...):