Инвестировать ли в биткоин? Мысли от Рэя Далио. 4 причины привлекательности Биткоина. 5 рисков вложений в биткоин. Будущее биткоина

Инвестировать ли в биткоин? Мысли от Рэя Далио

Рэй Далио — основатель одного из самых крупных хедж-фондов в мире.

И, автор книги «Мои принципы: жизнь и работа» (обзор и электронная внизу).

Рей 28 января 2021 года опубликовал аналитическую статью «Что я думаю о биткоине» (What I Think of Bitcoin) на сайте хедж-фонда Bridgewater Associates.

Далио игнорировал криптовалюты как финансовый инструмент, но недавно стал уделять им значительно больше внимания и написал статью о проведенных фондом исследованиях.

Центробанки разных стран обесценивают национальные валюты.

Доходность государственных облигаций стремится к нулю.

Поэтому, возникла потребность в альтернативных способах сохранения и приумножения благосостояния.

Существует не так много активов, схожих с золотом, и один из них — биткоин и другие криптовалюты.

И, похоже, биткоин перешел из чрезвычайно спекулятивного актива в нечто большее.

4 причины привлекательности Биткоина перед другими активами:

1. Криптовалюту, как и золото, не могут полностью обесценить банки, поэтому биткоин называют  «цифровым золотом».

2. Биткоин не имеет географических и политических границ.

3. Он демонстрирует взрывной рост — за 2020 год он вырос на 400%.

4. Биткоин привлекателен еще и тем, что обеспечивает анонимность вложений.

Биткоин может стать альтернативой золоту, по крайней мере, в периоды снижения курса золота.

Корреляции курсов биткоина и золота на протяжении семи лет (2014–2020 годы) можно увидеть, что биткоин неизменно демонстрировал рост, когда стоимость золота снижалась.

Потребность в деньгах и методах их приумножения в мире растет, поэтому биткоин и другие криптовалюты будут востребованы.

Однако инвестиции в биткоин имеют ряд очевидных рисков.

5 рисков вложений в биткоин

1. Будут появляться и уже появляются новые, более современные криптовалюты, которые вытеснят биткоин, если он не будет эволюционировать.

2.Есть риск лишиться своих вложений. Большинство инвесторов хранят свои биткоины в виртуальном пространстве, которое может быть взломано.

Хакеры часто изобретательнее и умнее тех, кто создает и защищает компьютерные системы правительств, финансовых организаций и крупных компаний. Однако все 10 лет система биткоина работала бесперебойно и не была взломана. И это внушает оптимизм.

3. Количество биткоинов на рынке ограничено.

Емкость рынка биткоинов в 11,5 раза меньше рынка золота, в 100 раз меньше рынка облигаций США и в 130 раз меньше рынка акций США.

4. Конфиденциальность биткоина может быть нарушена. Правительствам стран (и хакерам) не составит труда заглянуть в публичный реестр, чтобы поинтересоваться, какие активы и кому принадлежат.

5. Если биткоин и дальше будет столь привлекательным для инвесторов (привлекательнее банковских продуктов), однажды правительства могут ввести ограничения на операции с биткоинами. И тогда спрос на них упадет.

Покупать биткоин или нет?

Сотрудники фонда Bridgewater Associates провели исследование о том, что будет, если рассматривать биткоин как один из долгосрочных активов.

Коллеги Рэя Далио моделировали ситуации, когда владельцы золотых активов диверсифицируют портфель и замещают свои золотые запасы биткоинами на 10, 20, 30, 40 и 50%.

Они также рассмотрели варианты, когда адепты биткоина заменят в своих портфелях часть криптовалютных активов на золото или акции.

Рэй Далио с коллегами пришли к выводу, что на данный момент не могут предсказать будущее биткоина.

Это молодая валюта, к ликвидности и устойчивости которой в долгосрочной перспективе есть много вопросов.

Рассматривать криптовалюту как долговременное вложение можно, только если вы готовы рискнуть 80% ее стоимости.

Ликвидность Биткойна сегодня в основном зависит от его цены.

Несмотря на недавний рост, при нынешнем размере относительно небольшое количество инвесторов, вносящих небольшие изменения в распределение активов, может оказать большое влияние на рынок биткойнов.

Например, мы не знаем, в какой момент центральные банки могут рассмотреть вопрос о переводе любого из своих золотых активов в биткойн или как регулирующие органы могут отреагировать на такого рода гипотетические изменения цены биткойнов.

Более широкое внедрение Биткойна также затруднено из-за отсутствия достаточной нормативной ясности в отношении операционных проблем и вопросов, связанных с будущей отказоустойчивостью.

А для того, чтобы крупные учреждения могли держать биткойны в своих портфелях, также должна быть достаточная ликвидность для проведения крупных сделок без дестабилизации рынка. На данный момент, хотя Биткойн становится сопоставимым с некоторыми рынками, которыми торгует Bridgewater, в целом он остается небольшим, несмотря на то, что его ликвидность находится на рекордно высоком уровне.

Оригинальный текст статьи с подробным описанием исследования и графиками можно прочитать на сайте фонда.

Ссылка под видео.

https://www.bridgewater.com/research-and-insights/ray-dalio-what-i-think-of-bitcoin

В целом очевидно, что Биткойн имеет функции, которые могут сделать его привлекательным хранилищем богатства; до сих пор он также оказался устойчивым.

Однако, этому финансовому инструменту всего десять лет.

Как в абсолютном выражении и по сравнению с существующими хранилищами богатства, такими как золото, как дальше будет развиваться этот цифровой актив?

В будущем проблемы могут быть связаны с квантовыми вычислениями, негативной реакцией со стороны регулирующих органов или проблемами, которые мы еще даже не решили.

Даже если ничего из этого не материализуется, Биткойн на данный момент больше воспринимается как вариант потенциального хранилища богатства.

 Саммари книги Рэй Далио  «Принципы» под видео.

P.S.  А какое Ваше мнение про инвестиии в биткойн?

P.S. Как легально продать/купить криптовалюту и получить евро на банковский счёт со всеми необходимыми для банка документами?
Пошаговая инструкция здесь: https://palmina-invest.com/buy-sell-crypto