THE BIG SHORT

Вышла новость, что «Тинькофф банк" планирует секьюритизацию портфеля ипотечных кредитов, в рамках которой «Ипотечный агент ТБ-1» готовится выпустить биржевые жилищные облигации с ипотечным покрытием класса «А» объемом 5,6 миллиарда рублей.

Ориентир доходности — премия 140-160 базисных пунктов к полуторалетним ОФЗ.

При существующем положении дел, это отношение риск-доходность очень, низкое.

Ипотечный бум, набирающий обороты в России на фоне падающих доходов населения, начинает оборачиваться проблемами для людей, переставших справляться с выплатами по кредитам.

Число квартир с обременением, выставленных на продажу, растет с двузначной скоростью по мере того, как погашение займов становится неподъемным для людей, беднеющих седьмой год подряд.

В июне 2021-го предложение таких квартир на рынке подскочило на 20% в годовом выражении, сообщили «Известия»

По итогам прошлого года, согласно Росстату, россияне обеднели на 3%, а в первом квартале реальные располагаемые доходы просели на 3,6% в годовом выражении, опустившись на «дно» за 10 лет.

На 1 апреля 2021 года отношение платежей по кредитам к располагаемым денежным доходам населения достигло отметки 11,9%, что является максимальным значением за всю историю наблюдений. В отсутствие уже семь лет роста реальных доходов населения рост кредитования имеет опасные последствия. Нынешний, теоретический локдаун третьей волны коронавируса может ещё больше ухудшить положение заёмщиков.

В НКР спрогнозировали рекордный объем выдачи ипотеки в РФ в 2021 году. Существенное изменение условий льготной ипотеки замедлит динамику сегмента во второй половине 2021 года, но не помешает рынку обновить рекорд. Ожидается рост новых выдач до 4,6-4,8 трлн рублей по итогам текущего года против 4,4 трлн рублей в 2020 году. В январе–апреле 2021 года уже выдано 1,7 трлн руб. ипотечных кредитов — на две трети больше, чем за те же 4 месяца 2020 года, и вдвое больше, чем в начале 2019 года. За май 2021 года, более половины дней которого были нерабочими, крупнейшие банки выдали ипотеки на 435 млрд руб. В июне, в преддверии снижения лимитов льготной ипотеки, ожидается увеличения выдач до рекордных 600 млрд руб. В результате уже в первом полугодии, по прогнозу НКР, будет выдано не менее 2,7 трлн руб. ипотечных кредитов (+70% к аналогичному периоду прошлого года). Вместе с высоким спросом цены на жильё также продолжат расти.

Мое мнение, что это сугубо локальная история, и в глобальных масштабах, она естественно никак не повлияет на рынки. Учитывая, что рекордно низкий процент американцев считает, что сейчас подходящее время для покупки жилья. Опасения из-за роста цен и снижения предложения оказались сильнее оптимизма по поводу роста рабочих мест и доходов. Это продемонстрировал опрос, проведённый американской ипотечной компанией Fannie Mae. Ежемесячное исследование настроений на рынке жилья в США в мае показало, что процент людей, заявивших, что сейчас хорошее время для покупки дома, снизился с 47% до 35%. Это самое низкое значение за почти десять лет.

Всем удачи в инвестировании.






Телеграмм