Почему Уоррен Баффет любил когда рынок падает?

monte_carlo, аналогично: хозяин-барин. Если Вы не хотите принимать на себя риск значительного снижения рыночной стоимости вашего портфеля, и предпочитаете перекладываться в консервативные инструменты, то я ни чего против этого вашего желания не имею. Вы хозяин своим деньгам, Вам и решать как с ними поступить. 

Я же держусь того мнения, что если идёшь в акции, то должен учитывать природу этого класса активов, и то, что этот класс активов очень и очень волатилен. И что владея акциями, нужно быть готовым к серьёзным просадкам портфеля.

Однако нужно принимать во внимание и то, что цены акций имеют свойство колебаться вокруг своих внутренних стоимостей (внутренняя стоимость акций, это те денежные потоки, которые генерируют компании), если компании продолжают генерировать денежные потоки, которые к тому же могу ещё и возрастать, то цены на акции таких компаний, восстановившись, могут ещё и обновить исторические хаи.

Что же касается слома долгосрочного тренда, то каким образом можно определить, что это слом? И каким образом определить, что этот слом приведёт к снижению рынка на 10-20%%? А может быть приведёт к снижению на 5-10%? Этого ни кто знать не может потому, что будущее ни кому не известно.

А давайте порассуждаем дальше. Вот возьмём к примеру сберовскую обычку. Кто-то начал её покупать относительно недавно, и купил по 330 за штучку. И тут бац!, и рынок падает на 20%. Купивший по 330 за штучку психологически надломлен, и на опасениях дальнейшего снижения акций Сбера заодно с рынком, продаёт акцию Сбера по 264 рубля.
А у меня средняя цена покупки 64 рубля с копейками потому, что начал я покупать эти акции в 2007 году, и продолжал покупать где-то до 2013 года. Могу немного ошибиться в сроках, но не суть. И даже если акции Сбера упадут до 264 рублей, то мой доход за это период, не считая дивидендов, и благодаря приросту капитала составит 312,5%.

Смысл долгосрочного владения акциями качественного бизнеса именно в этом. В накопленной долгосрочной доходности, которой не страшны временные падения котировок хоть на 20%, хоть на 50%.

В прошлом году, когда рынок наш довольно сильно снижался, озвучивал одну из идей уважаемого мной Филипа А. Фишера. Он говорил, что если рынок начинает падать со своих максимумов, то не факт, что он упадёт ниже предыдущих многолетних максимумов. И может случиться так, что люди, продав акции из-за страха потерять часть изначально вложенного капитала, распродают свои портфели по низким ценам, а потом сидят и ждут когда рынок пойдёт ниже, чтобы откупить проданное по более низким ценам. А рынок ниже не идёт, и разворачивается вверх.
И распродавшим свои активы приходится откупать акции по более высоким ценам, если конечно психологически они будут готовы откупать дороже.

Ну и я говорил в прошлом году, что не факт, что рублёвый индекс Московской биржи пойдёт ниже 2 100 пунктов, и может быть не стОит продавать, а стОит докупаться активами на всеобщей панике?
И так оно и вышло. Рынок не пошёл ниже 2 100 (значение индекса, которое довольно долго было предыдущим историческим хаем).

Когда накопленная долгосрочная доходность по портфелю составляет сотни процентов, то можно пожертвовать временной потерей части накопленной долгосрочной доходности, даже если снижение рыночной стоимости портфеля составляет несколько десятков процентов.

Вот такие мысли.