Подтверждены высокие цели по NextEra Energy - Финам

NextEra Energy, один из крупнейших поставщиков «зеленой» электроэнергии в мире, отчитался по прибыли несколько лучше ожиданий: скорректированная прибыль в 3К 2021 выросла на 13% г/г до $ 1 483 млн при консенсусной оценке Bloomberg $ 1 457.

Выручка в 3К 2021 снизилась на 9% г/г до $ 4 370 млн при консенсусной оценке Bloomberg $ 5 322,7 млн, что было связано главным образом с влиянием портфеля деривативов для хеджирования. Отчетная прибыль упала на 64% г/г до $ 447 млн по этой же причине. Всего за 9 месяцев прибыль составила $ 2 369 млн (-19% г/г). Переоценка деривативов была бумажной, это неденежная статья, и скорректированная прибыль показала рост на 12% г/г до $ 4 207 млн, а операционный денежный поток показал хорошую конвертацию доходов в наличные средства с начала года — $ 6 236 млн в сравнении с $ 6 631 млн годом ранее.

Менеджмент подтвердил прогноз по увеличению скорректированной прибыли в этом году на 6-8%, а также сохранил инвестиционную программу в силе на фоне высокого спроса на чистые источники электроэнергии. Отметим, что это самый быстрорастущий сегмент в сфере электрогенерации в США. По данным EIA, поставки электроэнергии с возобновляемых источников (искл. ГЭС) вырастут в 2021 году на 17% и на 13% в 2022 году. Даже в кризисном 2020 году сегмент показал рост на 15% при падении рынка на 3%. Основные драйверы – это запрос со стороны потребителей, ввод новых СЭС и ВЭС, а также большее внедрение накопительных систем, которые стали более экономически выгодными на фоне удешевления технологий.

Малых Наталия
ФГ «Финам»

Котировки NEE выросли на 2,3% к закрытию торгов. Наша текущая рекомендация по акциям NextEra Energy «Покупать» с текущей ценой $109 предполагает наличие потенциала порядка 30% без учета дивидендов.