Вопрос по опционам

Вопрос к более опытным коллегам. Помогите новичку, тестирую опционные конструкции, для расчета пользуюсь оптион.ру, брокер ФИНАМ.
Думая что Si не упадет ниже 74500, 23 числа построил:

3 Short Put Si74500BW1D по цене 244 за опцион
1 Long Call Si75250BK1D по цене 470 за опцион

За 23 число накапало маржи 480 р. На эту сумму увеличился счет 24 утром, сейчас позиция отображается с -968 р.

Подскажите что будет при экспирации в этих случаях?:

Если цена БА останется выше 74500 – я получаю небольшую прибыль в размере 262р.
Если цена БА пойдет выше 75300 — я получаю прибыль зависящую напрямую от роста БА?
Если цена БА будет падать ниже 74500 – могу ли я продать 3 фьюча Si по цене 74380 дабы сократить убыток? Позицию не буду трогать до экспирации при условии падения БА ниже 74380. Как будет проходить экспирация в данном случае?
Если цена пойдет выше 74380 — фьючи выкуплю обратно.

опционы опционы для чайников Опционы для новичков опционы SI

62bai

Барнаул

с 1 июля 2021

10 Комментариев

Алексей
24 ноября 2021, 07:03
Short Put Si74500BW1D по цене 244 за опцион
Если цена БА будет падать ниже 74500
Как будет проходить экспирация в данном случае?
Автоэкспирация 25.11.2021 в 18-50 будет проведено 2 сделки:
1) покупка Si74500BW1D по цене 0
2) покупка SiZ1 по цене 74500
+1
- 62bai
  24 ноября 2021, 07:23
  Kiselev Alexey, а что скажете по 3, 4 пункту. Правильная попытка обезопасить проданные Put?
  0
  - Алексей
    24 ноября 2021, 07:27
    62bai, ну подумайте сами, если сишка начнёт ходить туда-сюда вокруг вашей цифры 74380, вы сколько готовы совершить сделок продажи-купли и с какой амплитудой ?
    Почитайте темы про дельта-хеджирование.
    +2
  - Lilith
    24 ноября 2021, 07:48
    62bai, попытка правильная, но как вам уже ответили — вы можете попасть под распил циркулярки под названием «пила», особенно если ваш триггер для хеджа попадает в диапазон пилы
    +2
мнгнкбзлк
24 ноября 2021, 07:44
www.option.ru/analysis/option#position
0
62bai
24 ноября 2021, 09:10
Отвечу всем сразу.
О пиле я подумал сразу, моя задача не дать убытку расти при движении сишки вниз. Мне просто не хватает практического опыта. За спиной по опционом — только теория и калькулятор option.ru.
Допустим ситуация будет развиваться так:
сишка идет целенаправленно вниз и в обозначенный мною диапазон не вернется. Я продал 3 фьюча по 74300. Верно ли утверждение что на момент экспирации будут совершены сл действия:
1) покупка Si74500BW1D по цене 0
2) вместо «покупка SiZ1 по цене 74500» будут откуплены назад проданные мною фьючи по 74300, и тем самым я не дам убытку расти безгранично за падающим курсом SiZ1?
0
- Алексей
  24 ноября 2021, 09:20
  62bai, верно. Можете даже такой профиль построить. Как только вы продадите 3 фьюча к трем проданным путам, ваша поза превратится в три проданных call-опциона (синтетически) с соответсвующим риском убытка при росте БА.
  +1
62bai
24 ноября 2021, 09:56
Еще подскажите при выходе позиции по опционам в плюс, выгоднее закрыть ее, или ждать экспирации при условии, что БА находится в заданном мною диапазоне? Будет ли перерасчет маржи?
Предположим что БА поднялся до 75000, значит опционная позиция по моим предположениям выйдет в плюс (вчера при таком раскладе показывало примерно 200 р. прибыли). Соответственно закрыв позицию по опционам я получу прибыль выше чем в калькуляторе на момент экспирации. Т.к. сейчас уже начисленная маржа выше расчетной.
Или мои рассуждения не верны.
0
- Сергей Белкин
  24 ноября 2021, 10:33
  62bai, если сишка пойдет еще выше, профит будет еще больше. при фиксации забрал бы эти 200руб +премия по коллу обратно.
  
  если идет вниз, чтобы сильно не терять на пиле продавать не 3 фьюча, а один… если ниже 74 провалится, еще один и все.
  +1
Eridanoy
24 ноября 2021, 13:33
Вам правильно написали про дельта хедж, только продавать нужно не сразу все, а по одному по мере снижения курса и так же потом при росте откупать, но скорее всего так действительно всю премию распилит.
Можно ещё определиться с приемлемым убытком и купить три пута ниже 74500. Хотя новичку лучше вообще опционы не продавать. Кстати базовый актив вы получаете не по нулевой цене, а по цене страйка.
0