Каков, на ваш взгляд, средний горизонт инвестирования у профессиональных игроков (хедж-фонды и.т.д.)?

Думал на досуге над одной моделью, и понял, что горизонт инвестирования «больших денег» многое определяет в этой модели. Я с потолка думаю, что этот горизонт составляет 2-3 года для большинства стратегий в фондах акций.

Если хедж-фонд 6 лет из 7 будет показывать доходность ниже SP500 (при таком же уровне риска, то есть, рассматриваем фонды акций), из него свалит добрая половина клиентов. Реальный горизонт – года 2-3 максимум. В первый год можно объяснить плохую доходность особенностями своей стратегии, второй – еще как-то выкрутиться, а на третий уже точно придется показывать нормальную доходность, иначе – отток средств. Согласны с таким подходом?

горизонт инвестирования горизонт планирования sp500 анализ опрос

Yelling Bob

Зеленоград

272

с 8 октября 2021

13 Комментариев

Алексей
03 декабря 2021, 12:21
Не согласен
0
- Yelling Bob
  03 декабря 2021, 12:25
  Kiselev Alexey, огласите весь список ваших аргументов)
  0
Алексей
03 декабря 2021, 12:27
Yelling Bob, не хочу. долго это всё объяснять, а вы всё равно не поверите
0
- Yelling Bob
  03 декабря 2021, 12:29
  Kiselev Alexey, а может поверю?
  И вообще, я этот опрос больше ради дискуссии сделал, а вы не хотите объяснять
  
  Абыдно(
  0
  - Алексей
    03 декабря 2021, 12:32
    Yelling Bob, ради дискуссии: что означает «и.т.д.» во фразе «хедж-фонды и.т.д.» Фонд Беркшир Баффетта сюда относится в «и.т.д.» или нет?
    0
    - Yelling Bob
      03 декабря 2021, 12:43
      Kiselev Alexey, я подразумевал все фонды акций. Фонды облигаций, алгостратегии и арбитраж не рассматриваем. Global macro и Value рассматриваем
      
      Так что баффета берём и Кэти Вуд тоже берём. Интересует средняя температура по больнице
      0
ves2010
03 декабря 2021, 12:44
почитай ван тарпа
биржевый стратегии без риска
там есть глава про 5 звезд и инфляционно-дефляционые игры
0
lykasvit
03 декабря 2021, 13:30
Судя по тому что хедж-фонд удерживает вложенный капитал три года — значит горизонт до трех лет. По-крайней мере у LTCM так было))
0
Karkoon
03 декабря 2021, 13:43
Жамкнул на «1-2 года». Но, считаю, вопрос поставлен некорректно. Я, допустим, свои деньги распределяю по-разному. Часть — оперативная торговля, смотрю на ситуацию, «ловлю ножи». Часть — инвестирование, то есть, вкладываю на годы. А часть вообще, как пиратский клад, купил, закопал на острове Скелета под деревянным камнем, дочке на скальпе под волосами вытатуировал карту и все, забыл про это. Надо будет — найдет, но Бог даст, никогда не понадобится. И какая доля во что идет, я, честное слово, сам сказать не смогу.

Думаю, когда речь о миллиардах, то структура финансов в тысячу раз сложнее. Не сводится к простому «сегодня вложил, через год-другой сливки снял». Финансовое учреждение не свинья-копилка.
+1
- Yelling Bob
  03 декабря 2021, 14:01
  Karkoon, само финансовое учреждение может быть сколь угодно умным. Тут вопрос психологии накладывается, когда «тупые» клиенты начинают забирать деньги.
  Так что в этом смысле, «кто фонд платит, тот его и танцует». В комменте ниже про это хорошо написали)
  +1
- Yelling Bob
  03 декабря 2021, 14:05
  Karkoon, здесь вообще очень сложно было поставить вопрос корректно. Он тогда раздувается и обрастатет кучей деталей. Тем не менее, я уточню.
  Речь идет о:
  -Фондах акций (Value и Global Macro)
  -Их клиентах, которые конечно же одновременно с этим могут и спекулировать, и держать золото в сундучке. Речь про ту часть их дохода, которую они решили вложить в акции/фонд акций
  +1
А. Г.
03 декабря 2021, 13:52
Не знаю как у клиентов хэдж-фондов, а у клиентов комона средний срок «терпения» чуть больше полугода. И сравнивают не с индексом Мосбиржи или S&P500, а с максимумом из этих индексов, ставкой банков и долларом в рублях.

Пытаемся убедить, что меньше года смотреть нельзя, но… тщетно.

Есть, правда, и «обратная сторона медали»: если за полгода счёт уверенно обогнал «бенчмарк» в 2 и более раз, то потом готовы терпеть проигрыши и год, и два. Психология…
0