06 декабря 2021, 23:52

💹 Сильные стороны Черкизово и позитивные факторы:

🦃 Индейка.

Черкизово развивает интересное мясное направление, которое нетипично для российского потребления. Индейка — качественное мясо, выигрывающее у курицы по вкусу, а у свинины по качеству. Мы почти уверены, что этот интересный рынок будет расти большими темпами за счет пока малой базы.

С другой стороны, индейка — дорогое мясо, поэтому могут быть определенные трудности с ростом. Однако, если рассматривать ее как альтернативу красному мясу, а не курице, то цены вполне сопоставимы.

Здесь также интересно звучат слова Ъ о том, что Черкизово может купить "Краснобор". Это компания, производящая индейку. С учетом значительного удорожания капекса сделки M&A в моменте выглядят привлекательней.

🏷 Высокая доля брендированной продукции в продажах.

Уже не раз говорили об этом. Бренды позволяют сбывать больше продукции через розницу, где она, понятное дело, стоит дороже. Причем, например, каждый второй в России знает «Петелинку» (согласно данным компании). Развитие линейки брендов расширяется, что открывает новые возможности. Особо радует то, что Черкизово, в отличие от Русагро, не распыляется, а развивает по 2-3 бренда на сегменте.

♻️ Диверсификация по мясу.

Черкизово производит курицу, свинину, индейку и продукты мясопереработки из этих видов мяса, что позволяет купировать риски, присущие тому или иному виду продукции. Кстати, интересный факт. Знаете, что в 1993г в России 46% потребляемого мяса составляла говядина?

🏛 Политический вес Бабаева.

Несмотря на выход из капитала Черкизово и передачу бизнеса сыновьям, Бабаев, по прежнему, принимает участие в делах компании. Например, Forbes пишет, что в 2018 при покупке «Алтайского бройлера» Бабаев лично встречался с губернатором Алтайского края — Томенко.

Летом 2021г на цехе «Алтайского бройлера» произошел пожар. После его восстановления в октябре на заводе побывали вместе, как думаете, кто? Правильно,опять Бабев и Томенко. «Я являюсь идеологом контактов с губернаторами, моя ментальность им ближе, — объяснял Бабаев однажды. — Ну невозможно же без связей!». Нам как инвесторам это только на руку.

⛺️ Позиции в сегменте HoReCa.

Речь о гостинично-ресторанном бизнесе. Черкизово производит продукцию с добавленной стоимостью для KFC, Burger King, McDonald’s и пиццерий.

📶 Рост.

В ряде сегментов Черкизово будет активно расти за счет развития брендов и увеличения мощностей. Подробней о стратегии компании читайте в нашей телеге или в блоге на Смартлабе.

🌍 Иностранный инвестор.

8,6% акций Черкизово принадлежит испанскому агропромышленному холдингу Grupo Fuertes, с которым Черкизово в рамках СП выращивает индейку. Считаем позитивным фактором веру иностранных инвесторов в компанию.

🪴 Биобезопасность.

Мы, конечно, можем только догадываться, как обстоит дело на практике, но по презентациям Черкизово работает над биобезопасностью. Например, транспортировка кормов, животных и полуфабрикатов между предприятиями осуществляется на собственном автопарке. Свинокомплексы соответствуют самому высокому компартменту безопасности.

Уделяется внимание и гуманному обращению с животными. На свинокомплексах используется безыгольная технология введения ветеринарных препаратов.

📊 Будущее повышение ликвидности.

В ходе проведения SPO компания увеличит free-float, что может способствовать включению в различные индексы. Так, Русагро входит в состав MSCI Russia Small Cap.