Черкизово акции

В России в 2024 году потребление мяса всех видов возросло на 2 кг и достигло 83 кг на человека, сообщил журналистам в кулуарах Межрегиональный агропромышленной конференции МАК-2025 генеральный директор Национального союза птицеводов (НСП) Сергей Лахтюхов

«У нас существенный прирост по всем видам мяса. Очень сильный прирост показали и мясо птицы, и свинина», — отметил он.

Таким образом, потребление мяса всех видов выросло в 2024 году по сравнению с 2023 годом на 2,5%.

По словам Лахтюхова, в общем объеме потребления мяса по итогам прошлого года на мясо птицы приходится примерно 36 кг.

Как отметил глава НСП, в ближайшие пять лет ожидается дальнейший рост потребления мяса.

«Здесь рост будет зависеть в том числе и от наших коллег — свиноводов. Амбициозные планы у свиноводов сегодня, несмотря на то, что страна профицитна по свинине», — пояснил Лахтюхов.

Он отметил также, что, по оценкам некоторых экспертов, профицит по производству мяса птицы оценивается на уровне 5-7%.

«То, что мы являемся нетто экспортерами — это, безусловно, положительно. Потому что если бы это мясо оставалось на рынке нашей страны, это оказывало бы дополнительное давление на экономические показатели наших предприятий», — добавил гендиректор НСП.

Сергей Билькунов, скорректированная прибыль обычно корректируется на разовые статьи, как правило это всякие переоценки

Господа, я вижу на смартлабе скорректированную и нескорректированную прибыль, но в отчёте не могу найти как посчитать. Кто-то знает как это ...

🔝 Группа Черкизово продолжает расширять свои горизонты и увеличивать выручку, но с увеличением затрат и долговая нагрузка начали давить на прибыльность.

🔼 Выручка группы за 9 месяцев 2024 года выросла на 16,6%, достигнув 188,1 млрд рублей, что на первый взгляд выглядит как отличный результат. Однако, несмотря на рост доходов, операционная прибыль компании снизилась на 15,8%, составив 30,6 млрд рублей. Причиной такого падения стала инфляция на сырье и увеличение производственных затрат. Особенно ощущается влияние удорожания упаковки, логистики и рабочей силы, что сказывается на операционной марже, которая упала с 14,7% до 13,3%.

🔍 С учетом роста себестоимости, маржинальность стала меньше. В первую очередь это связано с высокими затратами на сырье, а также с переоценкой биологических активов, что также повлияло на операционные результаты. Несмотря на рост выручки, давление на прибыль оказалось сильным.

📉 Еще одним неприятным фактором для Черкизово стал рост чистых финансовых расходов, которые увеличились в 3,5 раза, составив 7,0 млрд рублей. Это произошло из-за роста процентных расходов на обслуживание долга, которые возросли с 4,8 млрд рублей до 8,0 млрд рублей. Это был, пожалуй, главный фактор, который способствовал снижению чистой прибыли на 30,6%, которая составила 22,5 млрд рублей.

1. Русагро
Российский сельскохозяйственный и продовольственный холдинг, один из крупнейших производителей сахара в стране. Кроме сахара компания занимается растениеводством ( пшеница, ячмень, кукуруза, соя), производством маслов и жиров ( маргарин, майонез и растительный масла ). Продукция компании реализуется, как внутри страны, так и за границу ( Китай, Египет, Турция).
Чистая прибыль упала на 50%и за 9 месяцев 2024 составила 19 398 млн рублей. Рентабельность меньше 12%. По мультипликаторам компания стоит дешево, но проблем хватает, но они скорее временные, а сам бизнес довольно интересный. Ждем переезд, а там разберем компанию еще раз.
2. Черкизово
Крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции.
Компания занимает лидирующие позиции на рынках куриного мяса, индейки и колбасных изделий.
«Черкизово» также занимается производством комбикормов для животных и входит в десятку крупнейших производителей свинины. Продукция реализуется внутри страны, а часть отправляется на экспорт.

«2024 год был беспрецедентным по поддержке, мы закончили год 665 млрд рублей, никогда у нас такой цифры не было. В 2025 году — 507,4 млрд рублей, в том числе 351 млрд рублей — на госпрограмму по развитию сельского хозяйства, 115,9 млрд рублей на госпрограмму „Комплексное развитие сельских территорий“ и 40,7 млрд рублей на госпрограмму по мелиорации. Если посмотреть цифры, кажется снижение, но напомню, что и в прошлом году мы начинали с других цифр. Никто не думал, что мы придем к 665 млрд рублей по итогам года», — сказала Фастова.

Она отметила, что в 2025 году объем господдержки будет зависеть в том числе от ставки ЦБ. «Если она будет расти, то мы будем корректировать бюджет в сторону увеличения, будем изыскивать источники», — пояснила Фастова.

Она напомнила, что в 2024 году 530 млрд рублей было направлено на госпрограмму по развитию сельского хозяйства, 95 млрд рублей — на госпрограмму «Комплексное развитие сельских территорий» и 39,2 млрд рублей на госпрограмму эффективного вовлечения в оборот земель сельскохозяйственного назначения и развития мелиоративного комплекса РФ.

Аналитики «Финама» понижают рейтинг акций «Черкизово» с «Держать» до «Продавать», сохраняя целевую цену на уровне 3 820 руб. Потенциал снижения составляет 15%. Для расчета целевой цены использовалась оценка по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2025 г. относительно компаний-аналогов пищевой промышленности.

Аналитики присвоили акциям «Черкизово» рейтинг «Держать» 12 декабря 2024 г. С этого момента бумаги подскочили на 15% на фоне общего оптимизма на рынке и значительно превысили нашу целевую цену.

«Черкизово» — сельскохозяйственный холдинг, занимающийся производством курятины, свинины, продуктов мясопереработки.

Выручка «Черкизово» за 9 мес. 2024 г. выросла на 16,6% г/г, до 188,1 млрд руб. Скорр. EBITDA повысилась на 7% г/г, до 35,8 млрд руб., рентабельность уменьшилась на 1,7 п. п., до 19,0%. Однако из-за увеличения процентных расходов скорр. чистая прибыль упала на 14,9% г/г, до 16,9 млрд руб. По состоянию на 30 сентября чистый долг составил 115,3 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA — 2,3x против 2,1x на конец 2023 г.

Меню инаугурационного обеда Трампа, который состоится после его приведения к присяге, будет включать крабовые котлеты, стейк из говядины и яблочный десерт, передает CNN.

К каждому из блюд будут предложены вина из различных регионов США: Chardonnay из Вирджинии, Cabernet Sauvignon из Калифорнии и игристое из Нью-Мексико.

t.me/rian_ru

«По предварительным оценкам, в 2024 году российский экспорт мяса и субпродуктов увеличился на 24% по сравнению с 2023-м и составил рекордные 1,7 миллиарда долларов В структуре поставок около 48% пришлось на мясо птицы, 37% – свинину, 14% – говядину… Продажи за рубеж свинины увеличились на 42%, превысив 610 миллионов долларов, что является рекордным уровнем. Отгрузки говядины составили свыше 230 миллиона долларов на 16% больше 2023 года», — говорится в сообщении.

«Беларусь является крупным переработчиком и поставщиком готовой продукции, но при этом ранее сама производила и закупала значительный объем сырья в Европе.

Россельхознадзор, оценивая результаты Национальной референс-лаборатории и референс-лаборатории ЕС по ящуру в Германии, считает недостаточными меры, принятые Европейской комиссией в части введенных ограничений на перемещение животноводческой продукции.

Германия официально 9 января 2025 г. уведомило Всемирную организацию здоровья животных (ВОЗЖ) о регистрации первой за последние 37 лет вспышки ящура в стране. Заболевание обнаружили на небольшой ферме Бранденбурга в районе Меркиш-Одерланд, где содержали водяных буйволов. В результате Решением Европейской комиссии были введены карантинные зоны радиусом около 10 км вокруг фермы с ящуром.

Агропромышленные компании часто выступают маяком стабильности. Спрос на их продукцию есть всегда, а что еще больше радует, он постоянен. Следовательно и финансовые потоки меньше подвержены волатильности и эффективно впитывают инфляцию. Сегодня у меня на столе отчет группы Черкизово за 9 месяцев 2024 года, пришло время оценить на сколько история интересна. 

Финансовые метрики (кратко):

Выручка: 188 млрд руб. (+16,6% г/г)

Скорр. EBITDA: 36 млрд руб. (+7% г/г)

Рентабельность по скорр. EBITDA: 19% (-1,7 п.п. г/г)

Скорр. чистая прибыль: 17 млрд руб. (-15% г/г)

Чистый долг/скорр. EBITDA: 2,3х (1,9х по итогам 2023 г.)

Выручка действительно имеет стабильный рост, но он сопоставим с темпами инфляции. При этом видим снижение рентабельности по EBITDA, а также падение скорректированной чистой прибыли.

При растущей выручке это значит одно – расходы растут быстрее доходов. Почему бы компании не повышать цены, опережая темпы роста себестоимости, и не сохранить рентабельность? Ответ прост – давление со стороны государства.

Продажи сырого мяса в рознице за январь—ноябрь 2024 года сократились на 1,3% г/г в натуральном выражении, подсчитали в аналитической компании «Нильсен». Курятина -1,9%, свинина -2,7% г/г. Говядина — прирост 7% г/г, индекс +2% г/г.

Потребление мясных продуктов в целом в России в 2024г составило 83 кг в год на человека (+2,5% г/г).

Спрос на индейку рос значительно быстрее, увеличившись на 10%. В «Пятерочке» продажи индейки, свинины и говядины за год выросли на 15%, по курице динамика сдержанная — 5%.

По словам экспертов:

• Дополнительный спрос на индейку стимулирует ее восприятие как диетического продукта.
• Производители наращивают продажи за счет не только сырого мяса, но и продуктов мясопереработки, полуфабрикатов и прочего.
• Спрос на классические говяжьи стейки в рознице за последний год вырос, несмотря на подорожание
• Курица и свинина воспринимаются как наиболее бюджетные категории
• Производство и потребление свинины в целом в России растет и сейчас составляет около 30 кг на человека в год

«Группа „Черкизово“ информирует, что в результате пожара пострадали 2 из 36 корпусов на одной из семи площадок птицеводческого комплекса компании в Горшеченском районе Курской области. Из сотрудников предприятия за медицинской помощью обратился один человек. Причины пожара устанавливаются. Все подразделения комплекса — площадки выращивания, автотранспортное подразделение, перерабатывающий комплекс — продолжают работать в штатном режиме», - сообщили ТАСС в пресс-службе компании.

Корпуса птицефабрики АО «Куриное царство» горят в Горшеченском районе Курской области, сообщил Хинштейн. Известно об одном пострадавшем, это сотрудник предприятия.

Появившаяся в Telegram-каналах версия о том, что причиной пожара стал удар украинского дрона, подтверждения пока не находит, подчеркнул глава региона. Наиболее вероятная причина — возгорание проводки.

t.me/rian_ru

«По данным информационной системы Россельхознадзора „ВетИС“, по итогам 2024 года по сравнению с 2023 годом российские производители увеличили объем как экспорта, так и импорта животноводческой продукции. Существенный объем отгрузок остается за мясом и мясопродуктами — 820 тыс. тонн. По сравнению с 2023 годом показатель вырос в 1,3 раза с 649,8 тыс. тонн. <…> В целом ввоз мяса и мясопродуктов в Россию увеличился в 1,2 раза — с 586,2 тыс. тонн в 2023 году до 709 тыс. тонн в 2024 году», — говорится в сообщении

По итогам 2024 года группа «Черкизово» увеличила объемы экспорта мясной продукции примерно на 20% как в натуральном, так и стоимостном выражении.  Драйвером роста экспорта в натуральном выражении стала продукция из курицы (прирост более 25%), при этом темпы увеличения экспортной выручки в этой категории отставали от темпов повышения объемов вывоза.

Мясо индейки и готовая продукция (колбасные изделия и копчености), наоборот, показали опережающий рост экспортной выручки относительно темпов роста объемов экспорта. «Основным экспортным продуктом компании по-прежнему остается мясо курицы — на его долю приходится более 75% от объемов экспорта», — уточнила пресс-служба агрохолдинга.

Большим достижением компания считает уже сам факт увеличения объемов экспорта на фоне проблем с прохождением валютных платежей (даже при том, что расчетов в долларах компания не ведет, каждый платеж требует ювелирной точечной настройки, в некоторых случаях прохождение платежей занимает месяцы) и растущих затрат на логистику из-за продолжающегося дефицита предложений по морским контейнерным перевозкам.