23 декабря 2021, 22:28
Рынок ожидает, что со 2 кв. 2022г. ЦБ РФ, возможно, прекратит цикл поднятия ставок, а ФРС начнёт. RGBI отскакивает. Мнение про рубль в 2022г..
Индекс RGBI по дневным:
Обратите внимание на зависимость доходностей от сроков до погашения:
шкала стала плоской.
Рынок облигаций в прошлом — опережающий индикатор рынка акций.
Облигации падают 1,5 года, с мая 2020г., RGBI упал ниже дна 2020г.
Возможный сценарий.
Возможно, к лету 2022г. ФРС начнёт ужесточать политику, а ЦБ РФ, наоборот, начнёт смягчать:
в этом случае, будет ослабление рубля и одновременно поддержка промышленности.
Российская экономика — экспортно — ориентированная, а сильный рубль не выгоден экспортёрам.
Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.
Обратите внимание на зависимость доходностей от сроков до погашения:
шкала стала плоской.
Рынок облигаций в прошлом — опережающий индикатор рынка акций.
Облигации падают 1,5 года, с мая 2020г., RGBI упал ниже дна 2020г.
Возможный сценарий.
Возможно, к лету 2022г. ФРС начнёт ужесточать политику, а ЦБ РФ, наоборот, начнёт смягчать:
в этом случае, будет ослабление рубля и одновременно поддержка промышленности.
Российская экономика — экспортно — ориентированная, а сильный рубль не выгоден экспортёрам.
Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.
IliaM, Посмотрим.
0:27
найдите 10 отличий ОВК и ОАК, технически на обоих акциях большая тройка по Эллиотту и волна Вульфа. Только на одной уже отработана, а на другой еще нет пока
Дюша Метелкин, 8.77 млрд всего предъявили. Судя по убытку РСБУ, у самой Сегежи кэш и кредитные линии должны были уже закончиться. Я не думаю, что в августе на много активов продали. Наверное, Система ...
Sergei, кажется, чего-то не хватает:
«Первой штукой, которая поразит всех, будет само излучение,… близкая область может пострадать из-за пожаров, воспламенения горючих материалов, люди получат...
Бекас, Да Гена разбудил с кобелями со своими
VK продолжают быть ньюсмейкерами.
Недавно я писал, что компания закрывает проект «Маруся», а до этого – что лишила своих самых первых пользователей облачного хранилища на бесплатных 100 ГБ.А сейчас...
Транснефть. Стрижка овец
Как Вы относитесь к людям, которые сначала предлагают правила, а потом в одностороннем порядке их меняют? Я думаю, что ответ очевиден!
Ходят слухи, что Минфин может п...
23:39
импорт Индией российских алмазов упал в 25 раз, можно расходится по домам
Free Bird, аналогично. Повезло в февральском — стоп пипс в пипс сработал, но не выбило. Остался в лонге. Хороший знак.
22:45
Денис Сёмочкин, и отчета нету(
Кроме того в конце года закрываются крупные инвестиционные проекты, денег много
Думаю о 2022г.
С ФРС понятнее: летом 2022, вероятно, будут повышать ставку.
ЦБ РФ, думаю, раньше начал повышать и раньше начнёт снижать ставку.
Египет не на НГ доступнее, чем внутренний туризм на море.
Цены при текущем курсе в разы дешевле.
При другом курсе (нев разы же рубль улетит), тоже будет дешевле.
RGBI трамбует дно, смена с падения на его рост вызовет огромный приток керри-трейда с целью заработать на росте тела облигаций.
Естественно, для покупки ОФЗ нужно будет продать валюту, а это поддержит рубль.
По сравнению с валютными торгами, малоликвидный инструмент.
Если нейтральная ДКП в России — это ставка 5 — 6%, то, с учётом геополитических рисков, потенциал роста ОФЗ с текущих уровней не большой, около 30% (сейчас фактическая доха длинных ОФЗ 8,4%).
Временами, с рублём происходит кирдык: 1998, 2008, 2014.
Уверен, что 2014 — это далеко не последний кирдык.
SI (USD/RUB) долгосрочно, в боковике.
Т.е. долгосрочно рубль слабеет к доллару на разницу ставок ЦБ РФ и ФРС.
Плюс нейтральная ставка это 4%, а может быть и меньше в случае начала нового витка рецессии в мире (см на доходность трежерей, они прайсят именно рецессию). В этом случае 50-60% роста тела офз + 20% укрепления рубля даст хороший доход.
Риски есть, конечно, но думаю кто тарит много офз имеют инсайд.
а так хорошо начинался пост, и так бесславно закончился))
аффирмация про невыгодный сильный рубль работала, пока правительство не накинуло половине отраслей налоги на сверхприбыль. а сейчас надо посчитать что им выгодно, а что нет.
я бы посчитал конечно, и написал бы пост об этом, но моих компетенций не хватает даже для такого нехитрого занятия. поэтому подожду, пока крутые аналитики это сделают за меня, предпримут действия в рынке, потом расскажут всем, и вот когда будет уже поздно, тогда я выйду\войду в некоторые экспортные бумаги)) примерный план действий
Действительно считаю, что на смягчении ДКП а России и ужесточении в США, во 2 полугодии 2022г. рубль к доллару будет слабеть.
HighSky, у меня 100% ИИС — ОФЗ 52001, самый короткий «линкер».
Думаю, самые короткие, надёжне облигации — это правильное решение.
Если у Час есть $, то е тороился бы их продавать.