23 декабря 2021, 22:28
Рынок ожидает, что со 2 кв. 2022г. ЦБ РФ, возможно, прекратит цикл поднятия ставок, а ФРС начнёт. RGBI отскакивает. Мнение про рубль в 2022г..
Индекс RGBI по дневным:
Обратите внимание на зависимость доходностей от сроков до погашения:
шкала стала плоской.
Рынок облигаций в прошлом — опережающий индикатор рынка акций.
Облигации падают 1,5 года, с мая 2020г., RGBI упал ниже дна 2020г.
Возможный сценарий.
Возможно, к лету 2022г. ФРС начнёт ужесточать политику, а ЦБ РФ, наоборот, начнёт смягчать:
в этом случае, будет ослабление рубля и одновременно поддержка промышленности.
Российская экономика — экспортно — ориентированная, а сильный рубль не выгоден экспортёрам.
Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.
Обратите внимание на зависимость доходностей от сроков до погашения:
шкала стала плоской.
Рынок облигаций в прошлом — опережающий индикатор рынка акций.
Облигации падают 1,5 года, с мая 2020г., RGBI упал ниже дна 2020г.
Возможный сценарий.
Возможно, к лету 2022г. ФРС начнёт ужесточать политику, а ЦБ РФ, наоборот, начнёт смягчать:
в этом случае, будет ослабление рубля и одновременно поддержка промышленности.
Российская экономика — экспортно — ориентированная, а сильный рубль не выгоден экспортёрам.
Пишите Ваше мнение в комментариях.
С уважением,
Олег.
Bio, ну 5100 было бы неплохо увидеть. Ниже 6000 вообще хорошо. И дали бы закупиться годик-два.
Коммунизму быть!, цена с 160сладкая была, от таких сладостей, проблемы могут быть, где дно никто не знает, может и по 85 будут очень сладкие цены и по 60 ещё слаще
Сергей Соколов, это веяние лишь последних пары месяцев, традиционно на его выступлениях всегда был рост.
Silver035, уважаемые телеграмм-каналы ставят на Сургут ао по 18 и 13 рублей. Падать будет больно.
Nordstream, а потом по аналогии дробления с белугой и трансненфтью, все на дно!?)
DoxodVoborot, доплата за год тут будет 3...3,5 копейки. В этой вилке.
Это ещё если 4-й квартал не «порадует» финтом списания обесценений ОС в огромном размере, как ранее провернули с МОЭСКом.
genubat, слышим — в твоих словах — оправдания зарождающегося чиновника!
Летающая корова ( паттерн ТА) - как первый признак кризиса в США после решения ФРС о понижении ставки на 0,25 процента Омериге кирдык, летающая корова ( паттерн ТА) на дневном графике. Кризис неизбеже...
ФРС ушла в минус.... Здравствуйте!.. (ЗаяЦъ сидит в удобнейшей лежанке из листьев и точит краюшку пармезана)… Удивительные новости поразили рунет!!! Присмотримся к ним поподробнее: Американский регуля...
🥇 Золото 🥇 Авто-репост. Читать в блоге >>>
Кроме того в конце года закрываются крупные инвестиционные проекты, денег много
Думаю о 2022г.
С ФРС понятнее: летом 2022, вероятно, будут повышать ставку.
ЦБ РФ, думаю, раньше начал повышать и раньше начнёт снижать ставку.
Египет не на НГ доступнее, чем внутренний туризм на море.
Цены при текущем курсе в разы дешевле.
При другом курсе (нев разы же рубль улетит), тоже будет дешевле.
RGBI трамбует дно, смена с падения на его рост вызовет огромный приток керри-трейда с целью заработать на росте тела облигаций.
Естественно, для покупки ОФЗ нужно будет продать валюту, а это поддержит рубль.
По сравнению с валютными торгами, малоликвидный инструмент.
Если нейтральная ДКП в России — это ставка 5 — 6%, то, с учётом геополитических рисков, потенциал роста ОФЗ с текущих уровней не большой, около 30% (сейчас фактическая доха длинных ОФЗ 8,4%).
Временами, с рублём происходит кирдык: 1998, 2008, 2014.
Уверен, что 2014 — это далеко не последний кирдык.
SI (USD/RUB) долгосрочно, в боковике.
Т.е. долгосрочно рубль слабеет к доллару на разницу ставок ЦБ РФ и ФРС.
Плюс нейтральная ставка это 4%, а может быть и меньше в случае начала нового витка рецессии в мире (см на доходность трежерей, они прайсят именно рецессию). В этом случае 50-60% роста тела офз + 20% укрепления рубля даст хороший доход.
Риски есть, конечно, но думаю кто тарит много офз имеют инсайд.
а так хорошо начинался пост, и так бесславно закончился))
аффирмация про невыгодный сильный рубль работала, пока правительство не накинуло половине отраслей налоги на сверхприбыль. а сейчас надо посчитать что им выгодно, а что нет.
я бы посчитал конечно, и написал бы пост об этом, но моих компетенций не хватает даже для такого нехитрого занятия. поэтому подожду, пока крутые аналитики это сделают за меня, предпримут действия в рынке, потом расскажут всем, и вот когда будет уже поздно, тогда я выйду\войду в некоторые экспортные бумаги)) примерный план действий
Действительно считаю, что на смягчении ДКП а России и ужесточении в США, во 2 полугодии 2022г. рубль к доллару будет слабеть.
HighSky, у меня 100% ИИС — ОФЗ 52001, самый короткий «линкер».
Думаю, самые короткие, надёжне облигации — это правильное решение.
Если у Час есть $, то е тороился бы их продавать.