О логике и психологии в торговле на бирже.

В конце сентября я написал текст про то, что держать инструменты, которые долго и сильно росли — признак дурного тона. 
smart-lab.ru/blog/727015.php#comments

В моем представлении трейдинг ( в т.ч. инвестирование) это дело исключительно логическое по своей природе. Поиск причин и следствий, закономерностей, на основе которых прогнозирование. 

Первая часть: Про то, что было и есть
Попробуем исследовать логику инвестора в российские акции в момент конца 2021 года. 
Просто смотрим на график. На момент исследования рынок растет почти два года и растет сильно. 
Прикинем вероятные варианты продолжения:
1. Цена рисует вершину и начинает падать. — отрицательный результат для инвестора!
2. Цена еще немного растет, после чего начинает падать и опускается ниже уровня момента условного исследования,  — нулевой или отрицательный результат для инвестора;
3. Цена еще растет какое-то время, после чего идет коррекция/падение, но не снижается до уровней момента исследования, — положительный результат для инвестора. 
4. Цена продолжает расти неограниченно долго без существенных коррекций, — результат для инвестора отличный. 
Пункт 4 сразу же исключаем из исследования как фантастический (особенно с учетом того, что мы рассматриваем российский рынок). 

Таким образом мы имеет онли один логический, разумный вариант, подходящий для инвестора. Вариант №3. 
Получается, что инвесторы, которые покупали российские акции или продолжали их держать в конце 2021 года предполагали, что рост рынка не только продолжится, но и будет таким значительным, что на последующим снижении цены не вернутся к уровням осени 2021!! 
Просто охрененная логика, если слово логика в этом варианте применима вообще!   И какова же была вероятность такого развития ситуации, хотелось бы знать?? 10% или 1%, может меньше? 
я ничего не упустил???

Конечно же упустил!
По пункту 2 нужно сделать уточнение. Российские инвесторы такие хитрожопые и прошаренные умные, что они дождались роста до самых максимумов, на которых вышли в кэш и снова начали закупаться на падении. И многие так сделали??
Итого, получается два относительно логичных варианта держателя российского акций по состоянию на осень 2021. Первый, скажем корректно, — маловероятный. Второй — требует виртуозных навыков инвестирования, скорее даже трейдинга.  

Ну серьезно, в чем логика держать акции, которые необычайно сильно выросли на понятном фундаментале, о завершении которого много раз громко объявили с конца лета и всю осень?! 
Знаю-знаю про долгосрочную перспективу, только если уж совсем честно, то все любители долгосрочной перспективы, зная заранее
что будет в январе, продали бы все акции три месяца назад, чтобы купить их сегодня. Но инвесторы же не нострадамусы, точнее говоря в октябре, инвесторы не закрывали покупки, думая, что если сейчас продать, то такой дешовый РТС по 1900 в будущем уже можно никогда не увидеть. 
Ну где же, где я ошибаюсь в моих логических изысканиях?

Моя логика мне подсказывает, что объяснение всей описанной картины, близкое к реальности здесь одно и лежит оно в области психологии: — неспособность быть вне позы. 

Часть вторая: про то, что будет. 
Сегодня ситуация другая, цены значительно привлекательнее.  
Но я вижу несколько существенных факторов для существенного снижения инвесторского энтузиазма.
1. Технически картина на графике того же самого РТС мягко говоря не бычья. Не торгую ни график РТС, ни сам РТС, ни акции РФ, поэтому не знаю насколько существенный это фактор.
2. Картина на графике 500-го, от которого в значительной степени танцуют индексы РФ тоже так себе. Наклевывается второе медвежье поглощение на месяцах (если на следующей неделе ФРС как-то сильно не развернет ситуацию, но это вряд-ли). Да и вообще график как не смотри, хоть скользящими средними, хоть трендовыми линиями, хоть просто тупо лупиться на картинку графика — не навевает мысли о продолжении роста. Не смотрел всякие дивергенции, но, что-то подсказывает, что те же выводы будут. 
3. Фундаментал тоже понятный — главный источник роста закрывается. 
4. Геополитика невиданной яркости. Главный начальник известен своей принципиальной позицией: «задняя скорость только для трусов», все 22 или 23 года ее демонстрирующий. Все ультиматумы оппоненты ясно понятно «вежливо» отклонили. Вообще война  — достаточно логичное продолжение этой истории. Потому как, если не война, то ради чего все? Чего можно можно добиться, выставляя невыполнимые ультиматумы, можно только догадываться и теоретизировать в плане вероятного успешного торга по отдельным пунктам. Но это лишь теория, а на практике запущен катализ поставок в украину натовского оружия. Это идет вчера, сегодня и завтра и тут уж как не крути, достижением для кремля это никак нельзя считать. Вообще не просматривается мирный выход из ситуации с сохранением лица со стороны Родины. И главная проблема не в том, что выход без сохранения лица не даст позитива рынкам (наверняка даст), а в том, что не привыкла Путин Родина лицо терять. Это больше всего и беспокоит. 
5. Нефть дорогая. Была бы дешёвая — можно было бы рассматривать, что ее потенциальный рост потянет наши индексы.
А так цена барреля в рублях уже далеко за 6000, в то время как какие-то несколько лет назад относительно устойчиво болталась в районе 3000. То есть этот график пребывает в капитальном росте. И для пользы российским акциям нужно либо чтобы этот бычий тренд сломался или нефть продолжила устойчиво расти. В первом случае тренд слишком уж капитальный. Во-втором, могу теоретически поверить в рост нефти до 100 (верится слабо), но вот в то, что цены останутся где-то там, где сейчас надолго — я не верю вообще. 

С обратной стороны, значимых факторов за рост российского рынка сегодня я не знаю. Думаю, что перебить октябрьские вершины вероятность — невероятная.