markets report 13/4/22

Всем среда 13е!

Как и ожидалось американская инфляция вчера снова побила рекорд и составила уже 8,5% при ожидании 8,4%. Главный экономист Moody’s назвал сложившуюся ситуация идеальным штормом. Ибо на инфляцию сейчас влияют и конфликт на Украине, и резкий рост цен на нефть, и локдаун в Китае, и нарушение в цепочках поставок, и ускорение роста заработных плат. Новый рекорд по инфляции естественно подтолкнет ФРС к более жестким действиям, а поскольку рынок последнее время падал на этих опасениях вчера после выхода снова рекордной инфляции, он как раз продемонстрировал резкий отскок, но к закрытию биржи индексы все таки ушли в минус. Американские экономисты ожидают, что пик инфляции будет в мае, а к концу года инфляция уже должна, наконец, снизиться на треть.

Доходность казначейских 10ти леток наконец слегка откатилась, это добавляет оптимизма технологическим компаниям. Так же выпрямляется кривая доходностей трежерей, это говорит о том, что рынок американских облигаций возможно выйдет из комы. А индекс доллара уверенно преодолел планку в 100 долларов и уже пытается закрепиться над ней. Сегодня выйдут данный по инфляции производителей или PPI поэтому скорей всего Америку снова поколбасит, и всех остальных вместе с ней.

Компания AAPL может выделить дополнительно $90 ярдов на buybackи, а так же увеличить свои дивы на 5-10%. Это очень неплохо, ибо яблочники и так регулярно выкупают свои акции и стабильно платят хорошие дивы по отрасли. Такая новость помогла яблочной акции одной из немногих закрыться вчера в плюс.

Из очередного опроса BoA выяснилось, что пока оптимизм у управляющих фондов насчет глобального роста находится на минимальном уровне, а вот ожидания стагфляции наоборот  подскочили до максимума 2008 года.

Круче всех вчера подросла нефть, которая вспомнила, что она является одним из важнейших факторов инфляции ей пора уже расти! На самом деле слегка стали отменяться карантинные ограничения в Шанхае, что вселяет надежду на скорую победу над очередной короновирусной волной. Но самое главное ОПЕК вчера предоставил обновленный прогноз спроса на нефть в этом году и согласно ему, уже летом спрос выйдет на полноценный предпандемийный уровень 2019 года, тогда как  предложение к этому еще не готово. Тем более запрет на российские поставки придется очень некстати, и котировку не смогут сдержать даже продажи из резервов, и они пойдут вверх.

А ROSB то хорош!!! Взлетел вчера еще на 40% и таким образом за 2 торговых дня показал рост почти в 2 раза. Не смотря на такой рост, если банк покажет 20 млрд. рублей чистой прибыли в год то его котировки не должны сильно просесть, а могут дальше двигаться наверх, считают эксперты. Честно говоря, после такого взрывного роста когда-нибудь фиксация прибыли палюбому начнется.

Наш рынок притормозил падение, в рамках искусственного регулирования пока падать дальше не хочет. USDrub тоже отыграл все послабления с ограничениями и затих под планкой в 80 рублей за доллар. Пока сильного движения снова наверх не ожидается.

Министерство финансов предложило переделать порядок выплат по российским корпоративным облигациям. Напомню, что текущая проблема состоит в том что купоны по нашим евробондам выплачиваются, но не доходят до российских инвесторов. Деньги уходят платежным агентам на запад, а на обратном пути их блокируют европейские депозитарии Euroclear и Clearstrem. Соответственно наш МинФин предложил производить выплаты купонов отдельно: нерезам отправлять по старой схеме, а нашим инвесторам выплачивать здесь, не отправляя деньги на заведомую блокирацию. Если не прокатит, подкомиссия предложила вообще погасить досрочно российские евробонды в рублях. Так что будем надеяться, что поток купонов нашим держателям наших евробондов возобновиться.

Желаю крутых и правильных сделок! Всем ПИС Йо!