БПИФ Золото. Почему это самый удобный способ покупки золота?
В последний месяц на рынке очень много разговоров о золоте, тем временем наш БПИФ Золото (AKGD) вот-вот достигнет отметки 2 млрд руб. по СЧА. Помимо этого, стоимость пая с начала октября выросла более чем на 10%.
Вспоминаем как работает фонд, почему вырос и какие перспективы?
Фонд инвестирует в физическое золото, хранящееся в хранилище в Москве. Базовый актив (GLDRUB_TOM) торгуется в рублях, приобретается на бирже – на торговый банковский счет (ТБС) Альфа-Капитал. Поставка золота идет в обезличенном виде на счета участников клиринга, открытые в НКЦ. Альфа-Капитал — участник клиринга.
Факторы ценообразования фонда: Цена золота (Лондон), Курс USD/RUB, спрос/предложение на внутреннем рынке. Совокупная комиссия — не более 1,04% в год, MF 0,69%.
Уже здесь мы можем выделить ряд преимуществ фонда:
- Намного привлекательнее слитков. Никаких проблем с хранением, порчей и т.д.
- Спред на покупку и продажу кратно уже, чем в золоте на ОМС. БПИФ Золото – это экспозиция на золото через ликвидный биржевой инструмент.
- Более безопасный инструмент, чем зарубежные ETF — по понятным причинам.
- На порядок лучше самостоятельной покупки GLDRUB_TOM на брок. счет с точки зрения налогов. Брокер не выступает налоговым агентом по сделкам с драг. металлами, необходимо отчитываться самостоятельно. Нет ЛДВ, а в БПИФ – есть.
А что вообще сейчас происходит с золотом в мире?
- В третьем квартале ЦБ скупили почти 393,3 тонны золота (данные всемирного совета по золоту WGC). Причина: недоверие к основным резервным валютам. ЦБ ищут альтернативные варианты диверсификации.
- По итогам октября поставки из России в Китай составили 2,156 т, что эквивалентно 124,6 млн долл. КНР скупает золото самыми быстрыми с 1960-х гг. темпами, снижает зависимость от американской валюты. Кроме Китая, золото скупают другие мировые ЦБ, делают это в рекордном объеме за последние 55 лет — в III кв регуляторы приобрели 399 т золота на сумму около 20 млрд долл.
- Рост спроса на золото привел к росту его стоимости, которая с начала ноября выросла на 8%.
- Основной сдерживающий фактор роста стоимости – «ястребиная» политика ФРС, которая оказывала давление на котировки золота с начала 2022 года.
- Тем не менее, как подтвердил Пауэлл, сейчас ФРС может перейти к более медленному повышению ставок (хотя и вряд ли оставит их на нынешнем уровне). Но даже этого оказалось достаточно, чтобы вернуть интерес инвесторов к золоту.
Итого:
- Понятный и наиболее удобный способ инвестирования в золото (в сравнении со слитками, золотом на ОМС, ETF и самостоятельной покупкой GLDRUB_TOM).
- Спрос поддерживается мировыми ЦБ, которые опасаются за свои вложения в USD.
- Сдерживающий фактор роста стоимости – политика ФРС. В случае паузы в подъеме ставок ФРС золото может превысить $ 2000 за унцию – Bank of America
- Исторически золото склонно сохранять свой инвестиционный потенциал в периоды рецессий
- Валютная экспозиция для тех, кто верит в укрепление доллара по отношению к рублю
Gldrub сколько хочешь покупай и продавай, никаких налогов нет. Как с баксами. С точки зрения налогов ваш продукт совсем не катит. И комиссия TER запредельная.
На днях писал на Смартлабе, что БПИФ ВТБ на золото физического хранения аж 32% активов держит в деньгах (РЕПО). Это их официальным отчетам ВТБ. Скрины выкладывал.
Про Альфу читал, что они легко в БПИФ на облигации меняют тип покупаемых облигаций (с корпоративных на ОФЗ или наоборот).
Райффайзен БПИФ на американские акции сейчас покупает ОФЗ и отстал в доходности от S&P500.
Отзыв лицензии и все эти инструменты в 24:00 часа превращаются в тыкву.
И кстати, в период закрытия биржи в марте валютный рынок (в том числе драгметаллов) функционировал, а фондовый рынок — нет, торги акциями и паями последними открыли. С этой точки зрения лучше быть в инструменте GLDRUB_TOM, чем в паях БПИФа.