Ошибка в расчете доходность/риск на ЛЧИ 2022 или почему так много новичков в топе основной номинации.
И уж было решил, что мое беспокойство о судьбах конкурса проигнорировано , но нет. В конце конкурса я тут вызвал «бурление г...», использовав уязвимость в правилах подсчета результатов конкурса и в последний день сменил лидера в самой длинной (по количеству букв) номинации:
"Лучший трейдер фьючерсами на индекс московской недвижимости ДомКлик":
Вон он я — красавец VolKark — на первом месте и с хохолком.
Меня правда обозвали всяко, что я «хитрый манипулятор», и вообще «кулхацкер». Кому интересно, что за баг я нашел можете почитать тут: Мошенники на лчи в неликвиде (smart-lab.ru)
Приз, увы, мне скорее всего не дадут — заныли там всякие, но зато! Когда обиженные начали жаловаться на меня-читера (и за что, спрашивается? Я же правила не придумываю, а только использую), проявился представитель Мосбиржи Никита Карташёв, который дал ссылку на свой пост, который является ответом на мой первый пост: ЛЧИ 2022 — отвечаем на вопрос про Доходность/риск (smart-lab.ru)
Да уж. Я его прочитал и все странности в главной номинации стали понятны, а то я чувствовал, что что-то не то.
И так (сейчас скучно будет, зато выводы интересные):
Вот такая цитата:
«Стандартное отклонение уже представляет из себя меру дневной волатильности доходности, независимо от того, сколько дней участник провел в конкурсе. Соответственно, при приведении к годовому должен использоваться корень из примерного количества торговый дней в году, без коррекции на количество уже прошедших дней (т.е. просто корень(250))»
Тут я не соглашусь, ну представьте, что конкурс длится год и прошли уже все 250 рабочих дней конкурса, тогда согласно этой цитате, для расчета дневной волатильности мы должны разделить стандартное отклонение за весь год (все 250 дней) на «просто корень(250). Но стандартное отклонение за год это и есть годовая волатильность, не надо его уже делить ни на что, если прошел год. В случае моей корректировки так и получится, делим на корень(250/250), т.е. на 1 и получаем как раз, то что нужно.
На самом деле Формула расчета волатильности акций, доходности или другой величины выглядит так:
σ = σ0 / Корень(P), где
σ0 – стандартное отклонение,
P – расчетный период, выраженный в годах.
Источник: https://sprintinvest.ru/chto-takoe-volatilnost-akcij
Когда я произвожу расчет за 34 дня, «используя величину годовой корректировки, равной корень(250/34)», то как раз и делю стандартное отклонение на корень из расчетного периода, выраженного в годах!!! 34/250 = 0,136 года:
σ = σ(за 34 дня) / Корень(34/250) = σ(34)/ Корень(0,136)
Ну вспомните, например, курс доллара – за неделю он обычно отклоняется ну на 1 руб. от среднего. А за год? На 10 руб – запросто. То есть, чтобы отклонение за неделю с корректировать до годового (то есть до волатильности!) надо его увеличить – увеличить на корень числа, во сколько раз год больше периода, за который мы считаем отклонение. А среднеквадратичное отклонение за весь год уже не надо ни на что корректировать – это и есть волатильность.
При способе расчета (очередной баг), использованном специалистами биржи в конкурсе, более-менее правильно считается волатильность (риск) только человека, который в конкурсе только пару дней, а показатели волатильности (риска) других людей, завышаются на тем большую величину, чем дольше человек в конкурсе (а, значит, занижается их соотношение доходность/риск), поэтому и получается, что по показателям доходность/риск «новички» выбиваются на первые места.!!! Из-за ошибки в расчете риска-волатильности !!!
Посмотрите на главную номинацию — сразу бросается в глаза, что почему-то на верхних позициях полно новичков с маленькой доходностью.И тогда, например, становится очень понятной цитата из комментов к посту Никиты:
Тарасов Виктор: «Никита, добрый день! у вас вновь зарегавшиеся на конкурсе и показывающие терпимую доходность — сразу в лидерах по номинации… что то не продумали с этим моментом… у нас так к концу конкурса выбор из первых 200 сведется к 10 трейдерами 190 калекам»
Народ же чувствует, что-то не так.
А я теперь могу точно сказать, что не так, и, главное, почему:
Из-за ошибки в расчете волатильности-риска на первые места выходят НОВИЧКИ, только что вошедшие в конкурс!!! А те, кто в конкурсе с самого начала отправляются в нижнюю часть списка и не попадают в 200 лучших, при прочих равных...
И ведь на самом деле нормальные не попадут…
Если за период- не делим.
Зачем приводить к году месячную волу?)
Ошибка на корень 22?) Это оригинально. я так не считаю.
За исполнение, может письмо прийти подтвердить экономический смысл трейдов. Если цель достигалась хитрым способом. Надо быть аккуратнее
А 1% в день это бы круто
Можно конечно спорить на тему его адекватности в качестве «риска» (я, например, считаю его неадекватным), но считать надо именно так.
Могу наглядно показать, что этого не будет, если массив для расчетов- это дневные относительные приращения, а в ячейке Excel функция =СТАНДОТКЛОН(). Она считает так, как правильно.
Цель коэффициента Доходность/риск — не определить победителя ЛЧИ, а определить широкий круг претендентов, показавших наиболее плавный рост капитала, это первый этап. Второй этап — отбор 20 (или более) финалистов по целому ряду критериев(Шарп, Сортино, Макс. просадка и подобные). На третьем этапе экспертным путём определяется победитель, при выборе важную роль играет доходность, наряду с параметром доходность/риск.
Условные «новички» в списке двухсот, о которых Вы пишите, имеющие 1-10% доходности, но при этом высокий доходность-риск, однозначно проиграют трейдеру с высокой доходностью, пусть и мЕньшим показателем доходность-риск.
Любая методика, любой коэффициент небезупречны, всегда можно найти способ их обойти. Именно поэтому в конце добавлена экспертная оценка.
Высокое положение в таблице — совсем не гарантия победы.
Для результатов с высокой доходностью в процентах, но без гладкого эквити по-прежнему остаются номинации «Лучший инвестор на фондовом/срочном рынке».