Как заработать на аномалиях торговых понедельников в 2023

С начала 2023 г. было 26 торговых сессий, выпадающих на понедельник. В 22 случаях день заканчивался ростом. Почему так происходит, что происходило в другие дни и как эта статистика может помочь инвесторам.

Понедельник — главный день

Исходя из собранной статистики, в 2023 г. было завершено 135 торговых сессий, из них 86 закрылись в плюсе по индексу МосБиржи.

Чаще всего рынок рос по понедельникам — 22 из 86 случаев, на втором месте пятница — 20 случаев. Наибольшее количество сессий падения выпадало на четверги — 15 из 49 случаев, на втором месте вторники — 13 случаев.




Если в понедельник был рост, то в среднем он составлял 1,1% — наибольший результат среди других дней. Худшими днями во время падения можно назвать вторник, среду и пятницу.

Если учитывать всю динамику по дням, то в среднем в понедельник прирост составил 0,85%, в другие дни гораздо меньше. 



Отметим, что рост по понедельникам сменяется падением лишь на неделю. То есть индекс растет по понедельникам несколько недель подряд, затем падает и снова растет.

Стоит заметить, что в статистике было 3 случая, когда неделя начиналась со вторников — 3 января, 2 мая и 13 июня, за день до этого были выходные. В эти дни рост также наблюдался, как если бы это был понедельник, что еще раз подтверждает наличие аномалии роста с начала недели в текущем году.  

А что если

В течение года мы несколько раз упоминали в разных обзорах, что созданная закономерность появилась не так давно. Она может быть связана с тем, что на рынке главной движущей силой стали частные инвесторы. Инвесторы учитывают различные риски и предпочитают сокращать их — выходят из позиций под выходные и входят на старте новой недели. Возможно, значимый вес имеет простой фактор случайности.

Такое поведение рынка не только делает понедельник главным днем недели в плане роста. Мы посчитали накопленную доходность каждого дня недели. Смысл в следующем: что было бы с портфелем, если инвестор покупал бы индекс в конце торгов и закрывал позицию в конце следующего.

При таком подходе понедельники вновь отличились: накопленная доходность с начала года составила бы 24,3% — и это, не считая 3 пропусков старта недели, перешедших на вторники. Пятница заняла второе место с огромным отставанием — накопленный рост составил +5,4%. Хуже остальных — вторник и четверг.



Данные приведены на 17 июля, но по графику видно, что подобный подход часто приводил бы портфель к убыткам по вторникам, средам и четвергам.

С начала года индекс МосБиржи вырос более чем на 35%. Судя по нашей статистике, наибольший вклад вносил именно рост по понедельникам — это и есть рыночная аномалия. 

На уровне акций

Мы рассчитали аналогичную статистику для каждого компонента индекса из текущего состава. Полностью поддерживают тенденцию понедельника лишь бумаги Globaltrans. Ни один другой компонент не повторял и не был лучше результатов понедельников. С другой стороны, четверг является днем наибольшего падения: 26 из 42 компонентов падают вместе с рынком и зачастую сильнее него. 

Смотреть таблицу

Выводы для инвесторов

1. Понедельник остается главным днем недели в 2023 г. Инвесторы могут воспользоваться образованной аномалией через покупку фьючерса на индекс МосБиржи (текущий MIX-9.23 или MXU3) под конец торгов в пятницу и продажу в конце понедельника.

Фактор понедельника, который видят инвесторы, приводит к реализации самосбывающегося прогноза. Уходить в шорт утром понедельника желающих мало, навес на акции меньше.

2. В акциях закономерности меньше, но они также присутствуют. По понедельникам можно присмотреться к:

• Globaltrans — лучше всех повторяет аномалию индекса, а средний прирост в понедельник выше.

• X5 Group, ММК, En+, Ростелеком-ао, МКБ, Полиметалл, Татнефть-ао и VK — растут вслед за индексом в более чем 90% случаев, а динамика выше индекса.

3. Четверг — день, когда чаще наблюдаются просадки. Эта закономерность не так выражена и очевидна, как в понедельник, поэтому имеют место быть статистические шумы. Согласно нашим данных, в четверг чаще и сильнее падают бумаги Сургутнефтегаза-ап, Полиметалла, Сегежи, VK и ФСК-Россети. С этими бумагами можно входить в шорт, но риски повышенные, поэтому локально нужно искать причины для падения.