20 августа 2023, 16:42
Баланс облигаций в портфеле даёт безпроцентный леверидж портфеля
Привет, товарищи!
В последнее время активно читаю смартлаб и создалось такое ощущение, что мы забыли о золотом правиле Баффетта включать облигации в инвестиционный портфель.
В книге «разумный инвестор» он писал о своих балансах. На умеренном рынке доля облигаций в его портфеле доходит до 20%, а на перегретом рынке может составлять от 40 до 50%.
Представим абстрактную ситуацию. Некий управляющий хедж фонда управляет портфелем состоящим из: 80% акций и 20% облигаций. И он придерживается этого курса 4 к 1. Внезапно, рынок обваливается на 75%, цена облигаций остаётся неизменной.
Теперь у хеджфонда в цене портфеля 50% акций и 50% облигаций. Управляющему необходимо сделать ребалансировку портфеля и привести портфель к пропорции 4 к 1. Управляющий продаёт облигации и на вырученные деньги покупает акции.
В какой-то момент времени цена акций возвращается к исходному значению, а портфель вырастает на 36% благодаря ребалансировке соотношений.
t.me/investorrabotyaga
В последнее время активно читаю смартлаб и создалось такое ощущение, что мы забыли о золотом правиле Баффетта включать облигации в инвестиционный портфель.
В книге «разумный инвестор» он писал о своих балансах. На умеренном рынке доля облигаций в его портфеле доходит до 20%, а на перегретом рынке может составлять от 40 до 50%.
Представим абстрактную ситуацию. Некий управляющий хедж фонда управляет портфелем состоящим из: 80% акций и 20% облигаций. И он придерживается этого курса 4 к 1. Внезапно, рынок обваливается на 75%, цена облигаций остаётся неизменной.
Теперь у хеджфонда в цене портфеля 50% акций и 50% облигаций. Управляющему необходимо сделать ребалансировку портфеля и привести портфель к пропорции 4 к 1. Управляющий продаёт облигации и на вырученные деньги покупает акции.
В какой-то момент времени цена акций возвращается к исходному значению, а портфель вырастает на 36% благодаря ребалансировке соотношений.
t.me/investorrabotyaga
Бочаров Михаил, облиг это тоже касается. И драгметы виртуальные тоже ошкурят.
На РТС жалко смотреть. Пришли на уровень февраля 2022, на очереди уровень февраля 2009.
Писец этот форум в дерьмо превратился, одни дебилы только сидят
11:26
Стоило мне купить Транснефть и вот прилет…
Судя по доходности, деньги от акций куда-то ушли в другое место.
В залоги? В оплату долгов?
Судя по доходностям облигаций, и размещения новых под конский купон, есть большая дыра финансовая.
сходит 500-. Перехай это.
W1, вы наверняка не в Курской и белгородской областях живёте… Ну а так-то да- пустяк, конечно, не Москва же, по Москве — не посмеют! )) Это ж — США согласовали- с Москвой.
11:18
Гмк отыграл всё падение с прибором..
11:16
ЮТэйр за 10 мес 2024г перевезла 5,98 млн пассажиров (+5,6% г/г) — компания За 10 месяцев 2024 года Группа «ЮТэйр» перевезла 5 982 576 пассажиров, из них — 5 419 577 человек на самолетах, 562 999 — на ...
После опубличивания на страницах моего канала информации об обмане высшего военного и политического руководства страны (и сокрытия реальных потерь ЛС в неподготовленных штурмах) со стороны должностных...
А потом я увлекся ростом акций и забил на облигации. Когда рынок снова рухнул, мне не на что было докупаться. Я был по уши затарен рухнувшими акциями. Частично огни конечно отросли… но игра прошла без меня.
Сейчас заново формирую портфель. 80% будут короткие ОФЗ и вклад. Жду хороших цен на акции. Если повезет, буду брать на падениях лесенкой.
Мечты)
Но даже если ждать расчёта, то по облигациям расчёт на следующий день. А с недавнего времени Московская биржа акции торгует с расчётом на следующий день.
Это если мы говорим о значимых коррекциях рынков, а -10-20% никто за шанс усредниться не считает
Лично я предпочитаю вклады + ОФЗ-ИН и чуть-чуть флоатеры.