31 августа 2023, 16:05
Дивиденды Интер РАО могут снизиться - Мир инвестиций
Гендиректор Интер РАО ожидает снижения финансовых показателей в 2023 г. г/г, стало известно на встрече с журналистами, при этом детали и оценки не были даны. Также компания напомнила о планах по строительству крупной станции в Сибири за RUB 257 млрд.
• Снижение финансовых результатов в 1К23 произошло во многом благодаря окончанию выплаты высоких платежей по договорам о предоставлении мощности (ДПМ) по ряду проектов, а также из-за окончания экспорта электроэнергии в Европу.
• Однако уже со 2К23, когда база 2К22 во многом очистилась от «экспортной» выручки, показатели выровнялись.
• ДПМ платежи продолжат заканчиваться: в 2024 г. мы ожидаем снижения EBITDA примерно на RUB 15 млрд, впрочем в относительном масштабе это будет около 10%.
• Компания также напомнила о планах по строительству крупной станции в Сибири за RUB 257 млрд. У компании сейчас RUB 452 млрд денежных средств на балансе (на 30 июня). Проект экономически длинный, поскольку платежи пойдут лишь после запуска, то есть с 2028 г.
БКС «Мир инвестиций»
• Снижение финансовых результатов в 1К23 произошло во многом благодаря окончанию выплаты высоких платежей по договорам о предоставлении мощности (ДПМ) по ряду проектов, а также из-за окончания экспорта электроэнергии в Европу.
• Однако уже со 2К23, когда база 2К22 во многом очистилась от «экспортной» выручки, показатели выровнялись.
• ДПМ платежи продолжат заканчиваться: в 2024 г. мы ожидаем снижения EBITDA примерно на RUB 15 млрд, впрочем в относительном масштабе это будет около 10%.
• Компания также напомнила о планах по строительству крупной станции в Сибири за RUB 257 млрд. У компании сейчас RUB 452 млрд денежных средств на балансе (на 30 июня). Проект экономически длинный, поскольку платежи пойдут лишь после запуска, то есть с 2028 г.
Снижение будет нейтральным и ожидаемым, если останется на уровне 2К23 в оставшиеся кварталы года. Благодаря сбытовому подразделению снижение, вероятно, будет незначительным, поэтому дивиденды также могут снизиться г/г не сильно. Интер РАО все еще выглядит недооцененной, и наша фундаментальная рекомендация — «Покупать».Булгаков Дмитрий
БКС «Мир инвестиций»
Всём доброго и профитного дня.
Главная новость это возможные разрешённые вглубь России удары по военной инфраструктуре.
Столь длительное время подготовки говорит о вероятном массированном ударе н...
Дмитрий, и тебе от этого лучше будет, богаче станешь, дети твои счастливее?
«Мы» это кто? Лично меня упаси Господь быть вместе с вами.
Вот ты, как условный представитель большинства нашего насе...
Да что опять за дерьмо.
Чёрный Доктор, было бы чего нести, я допустим в депо а кто-то в валюту, с августа, за три месяца+17% а если $будет стоить 110рублей, это уже +30%, здесь как не крути инфляция седает ещё больше, есл...
Сергей Аноним, а вот — вчерашняя новость прошла незамеченной:
— «Индия успешно испытала гиперзвуковую ракету большой дальности»!
Да, при последующих техдефолтах скорее всего котировки этой бумаги уже не будут испытывать серьезных колебаний, как на первом и втором. Для примера посмотрите РКК, там было уже 5 техдефолтов суммарно ...
Vic, Похоже Байден фальстартнул)) Зеля укоряет — ничего нет, а ты разрешаешь, трепло! Всё пожгли при недавнем налете на Одессу.
вамсат вамирекс, какой смысл смотреть этот тенек внебиржевой? Вы посмотрите какие там копеешные обьемы. Это вообще ни о чем не говорит
Александр Ядрихинский, ничего умнее не смог придумать в ответ!
Ну ты давай, тренируй мозг, может, через годик-другой начнут получаться умные мысли.
Один из лучших сайтов!!!
В своей стратегии компания заявила, что хочет нарастить EBITDA к 2025 г. — на 48%, к 2030 г. — более чем в 2 раза. На счетах огромные суммы. Настает 2022 г. Иностранцы бегут из России, распродают свои активы за копейки.
Уникальная ситуация, используй лежащий мертвым грузом кэш, покупай генерирующие активы и увеличивай EBITDA — выполняй обещанное. Но что делает ИнтерРАО?
Ничего не покупает, извиняюсь — сидит на жопе и «мы ожидаем снижения EBITDA примерно на RUB 15 млрд».
Зато в 2021 году купили на огромную сумму инжиниринговые компании, которые на мой несведущий взгляд просто пустышки-прокладки. Значительную часть их выручки делали заказы самой ИнтерРАО. Кто-то видимо хорошо обогатился? Создали пустышки, раскормили заказами и продали по бешеной цене?
Правильно я понимаю, что руководство ИнтерРАО копит кэш не для того, чтобы покупать хорошие активы дёшево, а для того, чтобы покупать пустышки в тридорога, обогащая не компанию, а нужных людей за её счёт?