Изображение блога
Олег Кузьмичев
Олег Кузьмичев Блог компании Mozgovik
10 сентября 2023, 16:26

Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В августе добавили 2,6 трлн рублей в денежную массу — может причина в слабом рубле кроется тут, а не в мифическом отсутсвии продаж валюты экспортерами?))

Капитализация публичных компаний выросла на 4,2 трлн рублей за август!

Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Рекордный прирост денежной массы за 9 месяцев — танцуют все (ну кроме вкладчиков в Сбере под 7% годовых)
Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Темп прироста денежной массы начал загибаться и составляет 24% годовых. Экономика у нас насколько растёт и с каким темпом растет курс USD/RUB?)

Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Динамика интересных активов за август
Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Разрыв между денежной массой м2 и капитализацией рынка акций 27,7 трлн руб

Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Пока количество рублей растет — будет расти и капитализация, изначальный тезис работает. Правда в рублях, а не долларах
(но и доллары печатает ФРС, а сейчас даже сокращает денежную массу в последний год)

Денежная масса и капитализация: нужно больше золота или рублей

Вероятно рост ставки собьет темп прироста м2 до 10-15% через пару месяцев, ждём. Правда и топлива для роста акций станет меньше, но это тоже «ожидаемый» момент.

Пока все идёт по плану, правда нужно найти автора данного Плана))

56 Комментариев
  • Neznaika1975
    10 сентября 2023, 17:22
    а есть аналогичные графики для курса рубля к инвалютам, недвиги и облигаций?

  • Oleg Martynov
    10 сентября 2023, 17:23
    Можно конечно иронизировать про печать рублей, но… Ведь экономика это и есть новые деньги? Самый крупный рост экономики за последние 15 лет был в 2021, когда напечатали бабла, 5.6%. В этом году тоже уже будет рост, который перекроет падение прошлого года, даже ЦБ это признал, выдав прогноз в 2.2%. А если такой прогноз выдал ЦБ, то жди 3 или даже 4%. Вопрос, чтобы бы было, если не напечатали эти деньги? Думаю, просто депрессия. Ну я уж не говорю про 2000-е, когда денежная масса росла такими темпами засчет наполнения звр, что сейчас просто детский лепет. Конечно тогда ситуация была другой — курс падал, валюты было много. Так что на мой взгляд правильно делали, что печатали деньги в кризис.
      • Denis2Rivers
        10 сентября 2023, 17:57
        Олег Кузьмичев, тут такая штука, что экономика находится на уровне полной занятости и текущие производственные мощности также. Следовательно дальнейший рост денежной массы ведет только к росту потребительский цен (по уравнению MV=PQ). Поэтому от экономики спроса нужно переходить к экономике предложения.
        • Жёсткий Ястреб
          10 сентября 2023, 19:35
          Denis2Rivers, 
          Поэтому от экономики спроса нужно переходить к экономике предложения.

          Как тут перейдёшь, когда у тебя в год денежная масса по 20% растёт?! Тут нанимать новый персонал надо, потому что старый не успевает ценники переписывать))) Кто в таких условиях вам будет товар производить, какой дурак?! В таких условиях только бетон лить и продолжать строить города в которых никто жить не будет, главное ведь не это, а произвести как можно больше квадратных метров по текущим ценам, а потом пусть оно всё отстаивается благодаря заботе ЦБ.
          И никакой у вас полной занятости нет, в этом году производство автомобилей ниже чем в прошлом, а уж тот год был то ещё дно
          По итогам января-июля 2023 года автозаводы в РФ выпустили 244 тысячи легковых автомобилей, на 18,6% ниже аналогичного показателя 2022-го. Таковы данные Росстата.
          В России в 1999 году было произведено 954 000 легковых автомобилей
          В 1998 г. в России было произведено 840 000 легковых автомобилей
          В 1991 году в России было изготовлено чуть больше 1 млн легковых автомобилей

          Если у вас безработица 3% так это лишь благодаря тому, что ЦБ наклепал столько резаной бумаги, что пособие в 1500р по безработице на фоне нынешних цен выглядит даже не как издёвка, а как смачный плевок в рожу. Может вы предложите властьимущим поднять пособие хотя бы до 10000р?! Не Бог весть какая сумма, или они струхнут, понимая, что безработные выйдут из тени и испортят им липовую статистику?!)))

          Рецепт успеха прост: ЦБ РФ должен повторять за ФРС и перейти от увеличения денежной массы к её сокращению. Тогда денежная масса перестанет расти к количеству производимых товаров, и инфляция с девальвацией прекратятся. Всё чем сейчас ЦБ занимается — это создаёт условия возникновения для дефицита, сдерживая каховской дамбой в виде 12% ставки эту лавину денег, которые могут хлынуть на потребительский рынок в любой момент, если люди поймут, что цены падать не будут.
  • Константин Платонов
    10 сентября 2023, 17:26
    Вы что, перепост, что ли, сделали?? Это мы уже читали.
      • Константин Платонов
        10 сентября 2023, 17:42
        Олег Кузьмичев, этот пост. И даже, весёлые картинки из него нарезал.


        Но данные обновили, молодцы! Ok.
  • Сергей
    10 сентября 2023, 17:31
    Покажите график с 2000 года.
    Если бы скорость прироста М2 = скорости прироста капитализации рынка, индекс был бы, сейчас, около 20000…
      • Сергей
        10 сентября 2023, 18:31
        Олег Кузьмичев, Ваш график и дельта на нем громко об этом кричат.
  • Каторга
    10 сентября 2023, 17:37
    Хочешь сказать рублей надо печатать в 5 раз больше, тогда рынок вырастет в 2 раза?
      • Каторга
        10 сентября 2023, 17:40
        Олег Кузьмичев, а спрос на рубль разве не влияет? В сша доллар держится исключительно на том что есть на него спрос для расчетов. У нас как предлагаешь это решать?
          • Сергей
            10 сентября 2023, 18:33
            Олег Кузьмичев, для предсказуемости курса создан срочный рынок. Что мешает бизнесу хеджировать свою валютную позицию?
              • Сергей
                10 сентября 2023, 19:00
                Олег Кузьмичев, компетенций не хватает. Но на то он и капитализм, слабые умирают.
      • Каторга
        10 сентября 2023, 17:42
        Олег Кузьмичев, в аргентине если ты не был все живут долларом по курсу черного рынка. Все цены отталкиваются от этого. Там печать песо уже такая же как в африке. Никто не верит. Плюс одна из самых дебильных банковских систем в мире. В турции другая проблема. А в иране я не был извини уж)
  • Голяков Алексей
    10 сентября 2023, 17:42
    Доходности долговых инструментов видели? Акции должны давать больше; раза, примерно, в два, но они, с учетом прибыли компаний, не дают, что на это скажите?
      • Каторга
        10 сентября 2023, 17:43
        Олег Кузьмичев, это если б он каждый месяц по 5% рос. 
      • Голяков Алексей
        10 сентября 2023, 17:56
        Олег Кузьмичев, облигации Самолета, сколько дают, 13% годовых? Получается, что его акции (с учетом дивидендной доходности) в течении следующих 12 месяцев, потенциально, на 26% вырастут? Но Самолет хорошая компания, а если индекс брать, чтобы получилось по среднему, то есть такие компании как Роснано, Мвидео, Сергежа, а у них все плохо.
          • Голяков Алексей
            10 сентября 2023, 18:11
            Олег Кузьмичев, фундаментальные реалии это как? Думаю, те деньги может и придут на рынок, но покупать они будут облигации. Ну и чуть-чуть акций. А итоге соотношение доходности облигаций и прибыли компаний придет к вменяемым значениям.
    • Сергей
      10 сентября 2023, 18:34
      Голяков Алексей, 
      Акции должны давать больше; раза, примерно, в два
      Кому должны? Обосновать/аргументировать данный тезис можете?
  • Displacer
    10 сентября 2023, 18:37
    М2 растёт в том числе и потому, что некоторые экспортеры вместо продажи валюты занимают нужные им рубли, работает банковский мультипликатор. Ты же не думаешь, в самом деле, что ЦБ образумился и начал стимулирующую денежно-кредитную политику сам по себе?

    А вообще, Олег, ты должен был бороться со злом, а не примкнуть к нему ©

    PS: прошу воспринимать как здоровую критику и юмор.
      • Displacer
        10 сентября 2023, 20:04
        Олег Кузьмичев, ну это неудивительно, когда каждые полгода говоришь, что вот вот халява закончится, что кредит мы вам дадим только сегодня, завтра будет в два раза дороже, а льготную ипотеку вообще закроем (уже в какой раз?). Плюс да, про то, что курс был 120 уже все забыли, все помнят только то, что он был недавно 50. Если бы не уронили до 50, то сейчас бы всем было бы очевидно, что с учётом инфляции курс то  доллара считай никуда не вырос, считай на до-СВО-шных уровнях, то есть в норме. А паника — это процесс самоподдерживающийся.

        Курсом то можно управлять, а что будет, если мы экономику убьем? Еще ладно, если ставку поднять, это еще можно пережить, а вот ограничение прироста денег в системе — это гарантированная рецессия даже для США, а для нас просто смерть.

  • Жёсткий Ястреб
    10 сентября 2023, 19:05
    правда нужно найти автора данного Плана

    Привет, это Банальный ©
    Чё хотел, зачем искал?)))
  • Стеран Разин
    10 сентября 2023, 19:57
    В чем рост экономики? В производстве ракет, танков и мин? В производстве клонов китайского брахла?
    • ValeraShelomov
      10 сентября 2023, 20:19
      Стеран Разин, хоть такое, но всё же производство. Добрались к 23-ему году таки 😅
  • *FXRB*
    10 сентября 2023, 20:05
    Я так понимаю идея поста по мотивам Товарища Блинова!)
      • 11 11
        10 сентября 2023, 20:22
        Олег Кузьмичев, как нарезать макулатуру, в тайне от санитаров? Согласен.
      • V.
        10 сентября 2023, 21:21
        Олег Кузьмичев, товарищ Блинов об этом пишет уже лет 5
  • trader_notes
    10 сентября 2023, 20:39
    Олег, по-моему ты нашел bias. или как минимум его «не отряхнул». корелляцию можно найти между совершенно не связанными вещами. и проверять ее надо мат-м аппаратом.
    меня смущает, что трижды твой постулат не сработал на твоей гистограмме, причем все три случая были самыми большими.
    построй линейную регрессию, всё будет видно сразу по наклону. ну а для кореляции надо бы приводить всё к временным рядам и работать с приращениями, а не с абсолютными значениями, очищать от тренда, и считать R^2 что бы понять насколько вообще значима найденная зависимость. да и то… не факт

      • trader_notes
        10 сентября 2023, 20:54
        Олег Кузьмичев, ну тогда последний график бесполезен) 
        типа получается- ну вот есть инфляция, как фундаментальный фактор который двигает все время вверх и ден. массу и прибыли компаний. окей, мы это знаем из книжков и без красивых графиков  :)

        а когда они сойдутся? да когда нибудь… «в динамике».
        у тебя же на графике в динамике нет периодов сокращения ден массы, понимаешь. остальное можно притянуть за уши. когда то геп растёт, когда то сходится с этой экспонентой
  • trader_notes
    10 сентября 2023, 20:59
    Вот смотри, такой же паттерн складывался в 2018м, и завешился заходом фонды на новое дно, вместо ожидаемого закрытия гепа с ден.массой. при этом М2 как росла так и растёт. всегда. потому что инфляция. это и есть bias — кажущаяся очевидной тем не менее несуществующая зависимость
     
  • V.
    10 сентября 2023, 21:37
    Олег, попробуй на досуге не просто две кривые на одном графике отобразить, а подключить матаппарат: хотябы поделить одно на другое, а далее посчитать сигму и хвосты, построить колокольчик. Данные будут куда интереснее)
    Ты как к.т.н. наверное понимаешь что это такое и зачем)
  • V.
    10 сентября 2023, 22:39
    Зачем? Ну математические закономерности могут представлять практический интерес куда больше чем целая библиотека заморских старичков плодящих сущности и состоявшихся на экспоненциальном росте м2 в сша)
  • Дмитрий Дудкевич
    10 сентября 2023, 23:31
    А можете поделится ссылкой где ЦБ выкладывает данные по денежной массе М2?
  • MPlus
    11 сентября 2023, 09:13
    нам информации дают меньше чем обсуждения здесь написано. и на этом пустом месте заинтересованые люди ведут свой обстоятельный разговор

    где настоящая структура м2, где денег прибыло, что на счетах у нефинансовых, что в резервах. что выражено в валюте, а сколько «инвестировано».

      • MPlus
        11 сентября 2023, 20:31
        Олег Кузьмичев если нужны Официальные статистические показатели каждый месяц  8217 показателей 64  ведомства. CBR изредка выпускает аналитические сборники по департаментам
  • Обитатель матрицы
    11 сентября 2023, 20:15
    ЗАДОВНА НИКОГО НЕ СЛУШАЙ ГО ИРАНСКИЙ СЦЕНАРИЙ!!!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн