Есть облигация: балансовая цена - 95%, после поднятия ставки ЦБ её ликвидная цена - 93%, дюрация 200 дней. Вопрос стоит ли мне её продать и купить другую по 99% с дюрацией 30д, при прочих равных?

Есть облигация: балансовая цена — 95%, после поднятия ставки ЦБ её ликвидная цена — 93%, дюрация 200 дней. Вопрос стоит ли мне её продать и купить другую по 99% с дюрацией 30д, при прочих равных?

Облигации стратегия спекуляции математиика вопрос

Julian S

с 17 августа 2023

8 Комментариев

Антон Б
21 сентября 2023, 15:48
если ждешь что ставка будет подниматься то длинные облигации надо продавать.
или сидеть в коротких — но у вас и так короткие 200 дней и 30.

а если ждешь что ставка будет опускаться то длинные облигации надо покупать.

если ничего не ждешь то через 200 дней получишь деньги.
100 цены плюс купон.
0
- Julian S
  21 сентября 2023, 15:55
  Антон Б, спасибо. ЦБ прогнозирует, что будет держать ставку 12-13% ещё как минимум год и вопрос у меня какой будет результат, ниже я привел свои расчеты, но возможно они не верны, а существуют другие подходы в принятии таких решений.
  0
  - Антон Б
    21 сентября 2023, 16:16
    Julian S, ЦБ тоже не знает и ничего не может прогнозировать.
    даже на 1 день.
    1)
    на 100 рублях за бакс глубинный народ начал просыпаться спрашивать «а что случилось?»
    и вот им сказали — не надо так делать — будить глубинный народ — зазря.
    
    они подняли ставку.
    
    а не сказали бы так 100 и больше цб вполне устраивает.
    
    — получается ставку свою они прогнозировать не могут, так как лица подчиненные.
    
    2) после 23 февраля 2022 у цб заблокчили от 300+ ярдов денег в баксах — и как он это прогнозировал ОДИН день назад.
    НИКАК,
    
    — получается 300+ ярдов баксов своих они контролировать не могут.
    
    ни 1) ни 2) — цб это не ожидал и не прогнозировал.
    
    +1
    - kuzbass_oleg
      21 сентября 2023, 17:36
      Антон Б, По номеру 2, я думаю знали, ну по крайней мере должны были предполагать. Зачем оставили? Думаю тот кто оставил, знал что делает.
      0
Julian S
21 сентября 2023, 15:51
Если считать через эффективную ставку, то нет т.к. у первой эф.ставка 13.74, а у второй 12.29% годовых, но ведь после получения прибыли от погашения второй, я могу реинвестировать на 170 дней и получить доход в 12% годовых, т.е. 5.75%, т.е. итоговый результат по второй будет 18.04% годовых. Или есть другие способы оценки? Может кто подскажет книгу или где посмотреть, заранее спасибо.
0
77rus
21 сентября 2023, 16:40
Проверяйте/считайте в том числе сколько у вас будет рублей на дату через 200 дней, с учетом брокерских комиссий. от вводных вы дали только что сейчас 930 руб.
В первом случае будет 1000 руб. (+70 руб.)
во втором 993,80 руб. (+63,80) (у меня даже 12,52% насчиталось, а не 12,29%).
+1
toronaga
21 сентября 2023, 17:38
смотря какие цели преследуете. Есть риски поднятия ставки — тогда короткая облигация обесценится сильнее чем длинная. Вообще длинные облигации через 2-3 года могут дать доходность намного выше чем стратегии погони за очередным дополнительным %прибыли в коротких.
0
- deke
  21 сентября 2023, 17:59
  toronaga, с какого перепуга на росте ставки короткие бумаги будут обесцениваться быстрее?
  0