Американские компании всё более активно размещают конвертируемые облигации, стремясь минимизировать потери от роста стоимости заимствований

Американские компании всё более активно размещают конвертируемые облигации, что обычно было прерогативой эмитентов с «мусорным» рейтингом, стремясь минимизировать потери от роста стоимости заимствований. По данным Bank of America, заемщики инвестиционного уровня в этом году продали конвертируемые облигации на сумму $12 млрд, что превышает 30% общего объема выпуска. Это самая высокая доля как минимум за десятилетие и в три раза больше среднего значения. По итогам 2022 года компании с высоким рейтингом разместили конвертируемые бонды всего на $2 млрд, или 7% общего объема.

Конвертируемые облигации можно обменять на акции компании. Они позволяют компаниям привлекать займы по более низкой ставке, чем традиционные бонды, и без немедленного разводнения, которое может произойти из-за продажи новых акций.

В сентябре компании привлекли $6,3 млрд от выпуска конвертируемых бондов, в августе — $7,9 млрд, по данным Dealogic. Это самый загруженный двухмесячный период с 2021 года с точки зрения как долларового объема, так и количества сделок.

www.interfax.ru/business/922716