markets report 2/10/23

Всем осенний понедельник! Выпуск 309

Российский рубль к концу недели перешел уже к ощутимому роста, подойдя вплотную к 98 за доллар. Как отмечают некоторые опытные трейдеры, на нашем валютном рынке наблюдается спекулятивная игра наверх, причем она пока никем особо не встречается, а власти в лице ЦБ тем временем посылают неоднозначные сигналы, что на курс национальной валюты они особо внимания не обращают и в то же время видят долгосрочную инфляцию на высоком уровне, а вместе с тем и высокие ставки продолжительное время. На текущей неделе рост возможно продолжится, но вместе с этим нужно держать в голове, что зона между сентябрьским и августовским хаями, то есть между 98 и 100 к доллару, пока выглядит как зона продажи, откуда курс может попытаться развернуться. В этом кстати может помочь и сам доллар, который нарисовал небольшой откат после пятничных позитивных данных по инфляции.

Наши фондовые индексы все еще отыгрывают валютное обесценение, поэтому MOEX показал 4 дня последовательного роста вслед за рублем. Интересный момент, что произошел отскок от важного уровня в 3000 пунктов и возможно на предстоящей неделе индекс попробует подтянуться к 3200. Индекс RTS в свою очередь подрос совсем немного, демонстрируя, что никого особого позитива пока не наблюдается и чутка забравшись над 1000 пунктов может спуститься снова под эту планку.

Среди коммодитиз вырисовывается несколько грустных движений. Во-первых золото стало сильно валиться, и как обсуждалось ранее, уверенно пробило уровень в $1900 за унцию и пошло ниже. Движение пока идет практически без откатов, поэтому возможна следующая остановка теперь будет в районе 1830 или даже $1820. Серебро более спокойно, но тоже опустилось на свою 3х месячную поддержку, и уже случился сильный отскок от этого уровня, тем не менее медведи пока одержали верх и закрыли неделю вблизи минимумов, что является сигналом о вероятном продолжении падения. Медь же практически единственная росла последние два дня, отскакивая от своей поддержки, но этот импульс наверх тоже стал быстро затухать. Так что в целом металлы пока рисуют дальнейшее движение вниз, что говорит о печальном тренде не только в них, но и в мировой экономики.

Что касается энергоресурсов, то тут тоже наблюдается пауза в росте. Нефть на прошлой недели пытались задрать к $96 за бочку, но от этого уровня начался достаточно резкий откат, который может продолжится и нефть может приблизится к восходящей поддержки на пару долларов ниже то есть к $90 или даже припасть до $88. Газ же переставившись в район локального максимума после пересменки фьючей, сильно выше не пошел, а может наоборот откатиться назад процентов на 5%.

Фондовые индексы америки получили позитивный толчок под конец недели в виде данных об индексе цен потребительских расходов, данные оказались лучше ожиданий но все же говорят об еще повышенной инфляции. На этом котировки индексов немного отскочили, но нельзя сказать, что произошел резкий рост. Важный уровень по индексу SnP в 4300 пунктов, который является важным максимумом августа 2022 года, сразу пройден не был. Если позитив продержится еще какое-то время, то индекс SnP сможет пройти на ближайшей неделе к 4350 пунктов, а может и к 4400. Но в среднейсрочной перспективе картина пока выглядит печальной и медведи скорей всего продолжат гнать индекс на более низкие отметки ближе к 4100.

Ибо другие метрики фондового рынка пока находятся на тревожных уровнях. Облегчение к концу недели немного откатило индекс волатильности, но он пока остался вблизи недавнего максимума. Так же не смотря на откат доллара, многие аналитики подтверждают, что он продолжит свой восходящий тренд, а это сигнализирует об продолжении RISK OFF.

Немного макро и глобального взгляда. Один инвест дом заявил, что сейчас американский фондовый рынок выглядит как бум доткомов перед крахом. Потому что технологический сектор выпер за последнее время гораздо сильней остальных, ФРС находится в фазе жесткой ДКП и все еще не собирается смягчать давление, а Fixed Income доходности сильно выперли и не собираются снижаться.

Еще важное наблюдение это очень большой спрэд между стоимостью американской недвижимости и уровнем заработных плат. Общался со своей крестной живущей в Филадельфии и подтвердилась тенденция блин дорогих домов, и вообще не успевающими за ними доходами населения. Предыдущее такое расхождение наблюдалось в преддверии кризиса 2008 года, сейчас этот спрэд почти в 2 раза больше и продолжает увеличиваться.

Супер теплый август в мОСКВЕ наконец закончился начался прохладный октябрь! Грядут холода, поэтому одевайтесь как всегда по погоде, а главное сохраняйте тепло внутри всегда и делитесь им с ближними! Клеевой недели и крайне удачных сделок!  Всем Пис Йо!