★ Бразилия vs Россия (продолжение)

Дополнением к предыдущему топику будет иллюстрация реакции спрэда по суверенным 5-летним CDS Бразилии и России на изменение спот цены Brent:

Несмотря на высокую корреляцию Индекса ММВБ и бразильского IBX-50 и сокращение разрыва в их долларовой капитализации на протяжении 2012 года, графики показывают, что это обеспечивается во многом ценником на нефть. Если нефть припадает, то с небольшим лагом спрэд по CDS начинает расширяться и наоборот, реакция очень заметна в конце июня 2012г.

P.S. На графике не просто спрэд 2-х суверенных CDS, а спрэд их спрэдов :)

_____
©ЖЖ ruavia3

brent cds Бразилия Россия

ruavia3

Москва

119

с 9 мая 2011

9 Комментариев

Александр Строгалев
29 декабря 2012, 00:12
а какое отношение CDS имеют к коррел фондовых рынков и их капе?
0
ruavia3
29 декабря 2012, 00:21
Прямой зависимости капы и спрэдов по CDS, конечно, нет. Последние больше влияют на рынок бондов. Этот доп. показывает, что есть различия в структуре экономик.
0
- ruavia3
  29 декабря 2012, 00:23
  и в большей степени оно проявится, если нефть крякнется.
  0
  - Александр Строгалев
    29 декабря 2012, 00:29
    ruavia3, наврное не только (столько) структура влияет?
    0
- Александр Строгалев
  29 декабря 2012, 00:23
  ruavia3, и еще — насколько я вижу, с конца июня 2012 спред сокращается, ну никак не растет
  0
  - ruavia3
    29 декабря 2012, 00:24
    billikid, все верно — нефть отрастает и спрэд сокращается
    0
    - Александр Строгалев
      29 декабря 2012, 00:27
      ruavia3, цитриую «Если нефть припадает, то с небольшим лагом спрэд по CDS начинает расширяться. Очень заметно в конце июня 2012г. » что видно? как нефть РАСТЕТ
      0
- Александр Строгалев
  29 декабря 2012, 00:26
  ruavia3, опять же — пик спреда конец декабря11, нефть 125
  след локальный пик июнь 12 (ниже предыдущего), нефть 100
  текущий минимум спреда, нефть 110
  в чем логика?
  0
  - ruavia3
    29 декабря 2012, 00:29
    billikid, обновил. в конце июня уже рост нефти и соотв. спрэд сокращается. А с марта как раз просадка по нефти и рост спрэда. + небольшие временные лаги
    0