20 ноября 2023, 00:11
Фундаментальный анализ для инвестиций. Часть 5. Прибыль от инвестиций в недооценку
Продолжение, начало
https://smart-lab.ru/blog/961437.php
https://smart-lab.ru/blog/961489.php
https://smart-lab.ru/blog/961507.php
https://smart-lab.ru/blog/961580.php
Для того, чтоб сопоставить соотношение акционерного капитала к рыночной стоимости компании вы можете самостоятельно на сайте интересующей вас ПАО скачать последнюю бухгалтерскую отчетность и сравнить ее с рыночной капитализацией.
Тогда получите корректные данные для понимания какой есть потенциал роста стоимости или же компания в рынке стоит дороже своей балансовой оценки.
На биржевых торгах много компаний оценены выше своих балансовых капиталов.
Добрая половина оценена в рынке справедливо или близко к этому значению и лишь единицы имеют кратную недооценку.
Ниже Уставного капитала (номинала) сейчас на бирже торгуется лишь 5 акций.
Все они из сектора электроэнергетики. Который после реорганизации РАО ЕЭС попали под раздачу биржевых спекулянтов. большая часть сектора уже существенно выросла с того времени.
но найти интересные фундаментально недооцененные компании все еще можно.
Я отслеживаю такие компании и зачастую покупаю их акции на долгосрок.
Результат может быть быстрым, а может затянуться во времени на пару лет, но когда отчетность кричит о кратной недооценке грех упускать такой шанс.
Я приведу несколько примеров:
после кризиса 2008г. сектор электроэнергетики был существенно перепродан.
между 2008 и 2009 фундаментальные инвестиции отрабатывали себя быстро...
в 2009г. я скупал акции ВРАО по 5к. (номинал = 50к), ровно через год я его продал уже по 50к.
заработав за год 1000% на этой инвестиции.
далее купил Якутэнерго, но там разница с оценкой была всего +100% и отработала себя за несколько месяцев.
в 2012г. скупал ОАК по 8-12к. (номинал = 86к) в 2015г продал по 60-69к. эта инвестиция была долгой 3 года! но она принесла +500% что соответствует более +100% годовых и значительно обгоняет инфляцию и банковские депозиты. В 2023г. стоимость акций ОАК уже доходила до 2,5р за акцию.
в 2016г. я покупал ФСК ЕЭС по 6к. (глаз не его положил еще в 2015, как раз отчеты начинали кричать о существенной прибыли, как сейчас), уже в том же году компания выплатила дивиденды = 25% от цены входа. и к концу года стоимость акций выросла почти в 4 раза. Дивдоходность с ФСК я получал еще 3 года и она полностью закрыла инвестиции в данные акции. Их я продал в 2020г.
Сейчас уже объединенная компания ФСК Россети с выросшими в 2 раза Чистыми активами и Чистой прибылью стоит столько же как стоила одна дочерняя ФСК ЕЭС. и с фундаментальной точки зрения она так же стала интересна на кратный рост, о чем говорят показатели отчетности. Причем не только АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ.
Но и прибыль, которая так же за 9месяцев 2023г в 2 раза выше текущей рыночной оценки. https://smart-lab.ru/blog/956932.php
Я думаю многие поняли, что фундаментальный подход = когда вы покупаете часть акционерного капитала в разы дешевле его балансовой стоимости, дает хорошую доходность на перспективу, когда компанию переоценят… а это рано или позно произойдет.
Только в данной системе вы должны быть готовы к тому, что не будете продавать свои инвестиции пока они не достигнут поставленной вами цели. А это может занять как несколько месяцев, так и несколько лет.
Так же стоит взять за правило — не использовать для таких инвестиций заемный капитал (плечи). Чтоб не кормить брокера, чтоб ему было не интересно занижать цену ваших инвестиций.
Лучше вообще отключить при таких инвестициях маржинальную торговлю и не оставлять брокеру возможность давать для продажи ваши акции другим клиентам.
Фундаментальный подход не для игры внутри дня, недели или месяца (хотя может конечно пойти существенный рост как в ТГК-2 в этом году за 2 дня +100% и акции из аутсайдеров, торговавшихся ниже номинала в 2 раза вырвались в лидеры роста).
Фундамент — это инвестиции на перспективу существенного роста рыночной капитализации.
+10% или +50% — это не та прибыль, ради которой вы приобретаете долю в компании недооцененной на бирже в несколько раз.
Прибыль от таких инвестиций изначально планируется от +100% и более.
https://smart-lab.ru/blog/961437.php
https://smart-lab.ru/blog/961489.php
https://smart-lab.ru/blog/961507.php
https://smart-lab.ru/blog/961580.php
Для того, чтоб сопоставить соотношение акционерного капитала к рыночной стоимости компании вы можете самостоятельно на сайте интересующей вас ПАО скачать последнюю бухгалтерскую отчетность и сравнить ее с рыночной капитализацией.
Тогда получите корректные данные для понимания какой есть потенциал роста стоимости или же компания в рынке стоит дороже своей балансовой оценки.
На биржевых торгах много компаний оценены выше своих балансовых капиталов.
Добрая половина оценена в рынке справедливо или близко к этому значению и лишь единицы имеют кратную недооценку.
Ниже Уставного капитала (номинала) сейчас на бирже торгуется лишь 5 акций.
Все они из сектора электроэнергетики. Который после реорганизации РАО ЕЭС попали под раздачу биржевых спекулянтов. большая часть сектора уже существенно выросла с того времени.
но найти интересные фундаментально недооцененные компании все еще можно.
Я отслеживаю такие компании и зачастую покупаю их акции на долгосрок.
Результат может быть быстрым, а может затянуться во времени на пару лет, но когда отчетность кричит о кратной недооценке грех упускать такой шанс.
Я приведу несколько примеров:
после кризиса 2008г. сектор электроэнергетики был существенно перепродан.
между 2008 и 2009 фундаментальные инвестиции отрабатывали себя быстро...
в 2009г. я скупал акции ВРАО по 5к. (номинал = 50к), ровно через год я его продал уже по 50к.
заработав за год 1000% на этой инвестиции.
далее купил Якутэнерго, но там разница с оценкой была всего +100% и отработала себя за несколько месяцев.
в 2012г. скупал ОАК по 8-12к. (номинал = 86к) в 2015г продал по 60-69к. эта инвестиция была долгой 3 года! но она принесла +500% что соответствует более +100% годовых и значительно обгоняет инфляцию и банковские депозиты. В 2023г. стоимость акций ОАК уже доходила до 2,5р за акцию.
в 2016г. я покупал ФСК ЕЭС по 6к. (глаз не его положил еще в 2015, как раз отчеты начинали кричать о существенной прибыли, как сейчас), уже в том же году компания выплатила дивиденды = 25% от цены входа. и к концу года стоимость акций выросла почти в 4 раза. Дивдоходность с ФСК я получал еще 3 года и она полностью закрыла инвестиции в данные акции. Их я продал в 2020г.
Сейчас уже объединенная компания ФСК Россети с выросшими в 2 раза Чистыми активами и Чистой прибылью стоит столько же как стоила одна дочерняя ФСК ЕЭС. и с фундаментальной точки зрения она так же стала интересна на кратный рост, о чем говорят показатели отчетности. Причем не только АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ.
Но и прибыль, которая так же за 9месяцев 2023г в 2 раза выше текущей рыночной оценки. https://smart-lab.ru/blog/956932.php
Я думаю многие поняли, что фундаментальный подход = когда вы покупаете часть акционерного капитала в разы дешевле его балансовой стоимости, дает хорошую доходность на перспективу, когда компанию переоценят… а это рано или позно произойдет.
Только в данной системе вы должны быть готовы к тому, что не будете продавать свои инвестиции пока они не достигнут поставленной вами цели. А это может занять как несколько месяцев, так и несколько лет.
Так же стоит взять за правило — не использовать для таких инвестиций заемный капитал (плечи). Чтоб не кормить брокера, чтоб ему было не интересно занижать цену ваших инвестиций.
Лучше вообще отключить при таких инвестициях маржинальную торговлю и не оставлять брокеру возможность давать для продажи ваши акции другим клиентам.
Фундаментальный подход не для игры внутри дня, недели или месяца (хотя может конечно пойти существенный рост как в ТГК-2 в этом году за 2 дня +100% и акции из аутсайдеров, торговавшихся ниже номинала в 2 раза вырвались в лидеры роста).
Фундамент — это инвестиции на перспективу существенного роста рыночной капитализации.
+10% или +50% — это не та прибыль, ради которой вы приобретаете долю в компании недооцененной на бирже в несколько раз.
Прибыль от таких инвестиций изначально планируется от +100% и более.
0 Комментариев
13:21
Максим Пелихов, А что толку? Зарабатывают много, а тратят на всякую хрень еще больше. Проверяющие и надзорные органы (ЦБ, минфин, счетная палата и тд.) похоже пофигу куда тратятся государственные д...
Работяга, Ну дивиденды всегда уменьшают свободные деньги на счетах. Это свойство дивидендов такое. Еще нигде от выплаты дивов средства на счетах не росли.
Shureman, Яндекс тонет как какашка в унитазе, заяц обанкротится с его прогнозом капы Яндекса по 10 трлн через 5 лет. Сейчас ещё допку сделают в 20% акций и вообще утонет какашка.
«В данном случае наши специальные службы, правоохранительные органы работают, вы видите, они работают эффективно, работают быстро. Сейчас уже очевидно, кто является заказчиками, кто является организат...
Лютый Комерсант, пойди проспись… хватит уже пить.
Softline_IR, Сразу под моим сообщением, на которое Вы ответили: smart-lab.ru/blog/1094718.php
«Я оцениваю большинство сделок как неуспешные. Выручка компаний стагнирует и не демонстрирует бурн...
Дмитрий C основной, пока твари заблочку не перестанут сливать со счетов С падение будет продолжаться
13:13
Думаю, сегодня-завтра эту богадельню развернёт вниз.
Дмитрий,
СРОЧНО! БИТКОИН В ЛОВУШКЕ. КОГДА ОБВАЛ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ? Биткоин корректируется, отскочив от верхней границы восходящего канала, но пока что разворота вниз нет. Самый негативный сценарий — это падени...