Необычная ситуация с открытыми позициями в майском контракте нефти BR-5.19. Количество позиций сократилось в 5 раз в течении 8 торговых дней. До экспирации еще три недели. При этом в следующем контракте количество открытых позиций не увеличивается.  Есть какие-нибудь мысли?...Читать далее

Про Сирию многие высказались, анализ подробный, вопрос главный — как отреагирует наш рынок в понедельник? Рублевый индекс вроде бы смотрит вниз, РТС — вроде бы тоже. Про рубль непонятно. Одно мне кажется вероятным -  геополитическая напряженность должна снизиться (если завтра ничего не случится), и как наиболее соответствующее рыночное  следствие — должна резко снизиться волатильность опционов, вне зависимости направления движения рынка....Читать далее

У меня создалось впечатление, что очень резкое увеличение ГО биржей во многом спровоцировало такой взлет волатильности опционов.
Если бы после первой планки ГО подняли не в три раза, а процентов на 50%, то может и следующей планки бы не было? Зачем так резко?...Читать далее

Управляющий некого фонда, который может и даже обязан, хеджировать риски, договаривается с контрагентом о сделке. Контрагент, назовем его «частный инвестор», продает фонду требуемое количество 135 путов. После экспирации, у частного инвестора формируется прибыль, он платит с нее 13 процентов подоходного налога....Читать далее

Размышляя о ситуации на нашем фондовом рынке, у меня вырисовываются две потенциально возможные картины, которыми можно описать происходящее.

1. Наш рынок — падающий.  Разные причины можно привести среди возможных, не в этом суть. Суть в последствиях, а именно в значениях индекса ММВБ....Читать далее