С начала года котировки #UGLD подскочили на 13%, вслед за ростом цен на золото. Эмитент имеет амбициозные планы, однако не платит обещанные дивиденды. Стоит ли акционерам ожидать ралли в бумагах золотодобытчика? 
🚫 Какие проблемы были у компании? ...Читать далее

 🚀  Котировки компании с начала «переговорного» ралли выросли почти на 60%. Остался ли еще потенциал? 
Для начала покажем текущий бизнес в сравнении с 2021:
🔷  Активные клиентские счета на H1 24 – 45 800 против 811 000
🔷  Среднемесячный объем торгов всеми бумагами в H1 24 – 0....Читать далее

Продвижение повестки мирных переговоров создает предпосылки возвращения западных IT-компаний. Российский хай-тек под угрозой?
Мы считаем, что вероятность массового  возврата зарубежных технологических компаний весьма низкая. Это не слишком то нужно обеим сторонам....Читать далее

Инвест. компания переживает не лучшие времена – рекордная ставка, высокие долги, спасение Сегежи и проблемы у основного актива, генерирующего денежный поток – МТС. Есть ли перспективы у АФК при текущей конъюнктуре рынка? 
✅ Есть ли в перспективах Системы позитив?...Читать далее

 Идут многочисленные споры об оценке рынка. Одни все еще считают его дешевым, другие сильно перегретым. 
📈 После заявлений о переговорах P/E индекса достиг 5,7 (это наши прогнозные прибыли без учета окончания СВО). Средний P/E за последние 5 лет это 6-6....Читать далее

 С 99% вероятностью инвесторы недружественных юрисдикций покинут российский рынок при первой возможности. Основная причина – высокий риск. Никто больше не захочет вкладываться в активы с вероятностью их блокировки или утраты в случае новых геополитических потрясений....Читать далее

 Уже появились вопросы и рассуждения о том, что рынок переоценен даже с учетом окончания СВО (опять 🙈). У многих инвесторов шок: события меняются так стремительно, что непонятно, что делать. То ли срочно покупать, то ли, наоборот, фиксировать прибыль....Читать далее

Передача Юнипро в распоряжение Роснефти – наиболее вероятный исход при успехе мирных переговоров. Здесь 3 сценария:
✅ Роснефть не имеет недостатка в кэше, полностью распределяет накопленную прибыль UPRO акционерам через разовый или поэтапный крупный дивиденд и устанавливает payout 50% ЧП....Читать далее

Компания представила слабый отчет МСФО за 2024:
📍 Выручка 507,7 b₽ (+15% г/г)
📍 скорр. EBITDA (без курсовых разниц) 170,5 b₽ (+1% г/г)
📍 Маржа скорр. EBITDA 34,9% (-6,7 п.п. г/г)
📍 скорр. чистая прибыль 100,4 b₽ (-4% г/г)
📍 Net Debt/ EBITDA 1,84 (+0,62 пункта г/г)...Читать далее

⛓️‍💥  Снятие санкций. Не сразу и не всех, но расширение экспортных рынков, сокращение логистических и транзакционных издержек, разморозка резервов благоприятно для экспортеров, банков, ретейлеров.
🚀  Снижение оборонных расходов. ВПК не остановят, но явно уменьшатся обороты и дефицит на рынке труда....Читать далее