В этот раз без скучных диаграмм. Размер ёлочной игрушки с логотипом компании примерно соответствует её доле в портфеле.
Половину портфеля занимают скупленные на внебирже паи заблокированного Finex Gold ETF (из расчета по СЧА фонда).
Новый год встречаю более чем на 100% в акциях, и с мартовскими фьючерсами RGBI на плечах под отскок ключевой ставки....Читать далее

Небольшой дисклеймер. В целом, весь российский рынок дёшев, в силу всем известных обстоятельств. Ситуация меняется каждый день, и на сегодня рынок уже отскочил от декабрьских минимумов процентов на 15. Речь об инвестиционной привлекательности по текущим ценам плюс-минус на сегодня, чем дешевле тем лучше, на срок от одного года (по нынешним временам это уже долгосрок), а лучше до завершения СВО и снятия санкций....Читать далее

Ранее: К владельцам Селигдара прилетел чёрный воронок
Продолжение истории с владельцами Селигдара, которых отправляли под домашний арест.
В октябре Селигдар выплатил дивиденды, «бабло побеждает зло». В ноябре их выпустили из дома, смягчив меры пресечения....Читать далее

Отыгрываю разворот ключевой ставки ЦБ РФ через фьючерсы на индекс гособлигаций RGBI. А как это делается? Механика такова:
Рост ключевой ставки ЦБ вызывает рост доходностей облигаций. Обращающиеся на вторичном рынке облигации с фиксированным купоном теряют в стоимости, чтобы обеспечить сопоставимую доходность....Читать далее

Две недели перед решением ЦБ по ставке рынок снижался, как медленно и неукротимо засасывает в болото.
17 декабря на дивосечке Лукойла IMOEX ожидаемо сходил ниже 2400. Собственно это и было дном рынка.
На этом дне 19 декабря и прошла экспирация квартальных фьючерсов, в которых был рекордный лонг физиков, и рекордный шорт юриков....Читать далее

Увеличение ставки налога на прибыль до 40% для Транснефти — это беспрецедентный случай повышения налоговой нагрузки на компанию из несырьевого сектора. Мы опасаемся, что государство как владелец всех обыкновенных акций нефтепроводной монополии сигнализирует инвесторам о выборе другого способа распределения чистой прибыли компании, нежели дивидендные выплаты....Читать далее

Путин 4 декабря примет участие в 15-м инвестиционном форуме ВТБ “Россия зовет!”@MarketTwits
По уже сложившейся традиции, перед подобными мероприятиями фондовый рынок изображает обморок.
Например, в начале июня перед ПМЭФ санкции на НРД запустили падение рынка, которое длится уже полгода, ...Читать далее

Обсуждение плана объединения нефтегазовых компаний в «национального чемпиона» утекло в WSJ.
Конечно, две государственные компании могут объединиться в «национальных» интересах. К тому же, продажа Газпромнефти может поправить пошатнувшиеся дела Газпрома....Читать далее