Блог пользователя marat

Blackpoint Capital

marat_tmr

Москва

360

1 119

с 8 августа 2011

Боль и инвестора и управляющего: Трек / Трэк. Зарплатное / risk taker мышление.

Добрый день,
запоздало присоединюсь к данной дискуссии, начатой тут:
https://smart-lab.ru/blog/565749.php
Вот несколько соображений:
1. Вы пишите как проводить анализ. Но сами когда-нибудь искали исполнителя? Попробуйте найти по своему анализу хоть одного....Читать далее

Вторая фаза рецессии. Ущерб постепенно копится в системе.

Ущерб постепенно копится в системе:
1. Банки. Банк ВТБ отчитался о трехкратном росте резервов в 1 квартале 2020 года. Ранее резервы резко выросли в Сбербанке.
2. Фонды. Суверенный фонд Норвегии впервые продаст активы из-за дефицита бюджета.
3....Читать далее

Снижение уверенности потребителей и постепенное перетекание ущерба в финансовую систему.

1. Угроза снижения цен на недвижимость на 20-30% вближайшие годы становится вполне реальной, считает исполнительный директор «Института экономики города» Татьяна Полиди. Это не хорошая новость: радикальное падение стоимости жилья означает такое же резкое снижение благосостояния граждан, подчеркивает она....Читать далее

Безработица пересекла красную линию.

Это безработица. За последние 70 лет не было ни одного случая, когда за статистически значимым ростом безработицы не следовали 2-3 года ее значительного роста и рецессия. В прошлом месяце произошел статистически значимый рост.

Альфа. Edge?

Отрывок, оригинал: https://blackpointcap.com/documents/Capital%20Review.pdf
Существует мнение, что Альфа и есть то, над чем работает управляющий. Что именно аутперформить рынок — это то, за что управляющий получает комиссию.
Чтобы оценить вклад Альфы в результат, а именно понять, о каких конкретно цифрах улучшения результативности идет речь — обратимся к одному из исследований....Читать далее

Влияние реинвестирования на результативность. Edge.

Отрывок, оригинал: https://blackpointcap.com/documents/Capital%20Review.pdf
На слайде показано влияние реинвестирования на долгосрочную результативность, а именно ежегодная выплата дивидендов в размере Perpetual Withdrawal Rate.
Пунктиром показан разброс perfect performance....Читать далее

Еженедельный отчет ЦБ о движении денег в экономике. Отраслевые финансовые потоки.

Взято с корпоративного канала https://t.me/BlackpointCapital
Еженедельный отчет ЦБ о движении денег в экономике. Отраслевые финансовые потоки.
В нем, в режиме реального времени, можно видеть реальную картину в экономике, в срезе по отраслям.
https://www....Читать далее

Влияние устойчивости к спадам на результативность. Edge.

Отрывок, оригинал: https://blackpointcap.com/documents/Capital%20Review.pdf
На слайде показано влияние спадов на долгосрочную результативность, а именно 15% спад х 3 раза х 30 лет.
Пунктиром показан разброс perfect performance. Цветом — разброс результативности с учетом спадов....Читать далее

Маркеры рецессии и их описание на Июнь 2019 и на апрель 2020.

Отрывок, полная версия: https://blackpointcap.com/documents/Recession%20Update.pdf
В исследовании приведены основные маркеры и их описание на Июнь 2019 и на апрель 2020.
Инверсия кривой доходности. Июнь 2019.
Инверсия кривой доходности. Апрель 2020....Читать далее

Анатомия рецессии.

Отрывок, полная версия: https://blackpointcap.com/documents/Recession%20Roadmap.pdf
На первый взгляд каждая рецессия уникальна. Разные эпохи, технологии, уровень развития, сектора и действующие лица. Но если изучить каждую, то можно увидеть, что все рецессии очень похожи, вплоть до мыслей людей и газетных заголовков....Читать далее