Вот и прошла любовь к нашему Рублю. Помните, как иностранные банки в прошлом году и в начале этого года его любили и рекомендовали к покупке? Любовь ушла и завяли помидоры. Теперь международные инвесторы любят Рупии, причем две сразу – индийскую и индонезийскую. Вот такие вот инвесторы непостоянные оказались. Изменять стали рублю с рупией. Теперь они рубль считают одной из наиболее уязвимых (vulnerable) валют.  


P.S. А слово Vulnerable мне напомнило песню их 90-х Roxxette — Vulnerable https://www.youtube.com/watch?v=PFpZzWdu6XM  Всем приятного прослушивания!

С ноября месяца индекс S&P500 ни разу не «щупал» 200 дневную скользящую среднюю. Как-то совсем неприлично. Сейчас она находится на 2300. Я  жду где-то 2200-2250 по сиплому. Американские индексы последние дни стали проявлять явную слабость. Постоянно идут медвежьи удары (уколы). Писал про них ранее http://smart-lab.ru/blog/406655.php Немецкий дакс  идет  на 12000 пунктов закрывать гэп имени Макрона и дальше еще ниже. Картина медвежья на мировых рынках. Растущий евро тоже в пользу падения рынков. Шорт по сиплому держу уже месяц  с 2413 и увеличил сегодня по 2423. Когда шорчу сиплого, вспоминаю фразу God bless you! Амеры вам пора падать! Задолбали свои выкрутасы выкидывать с постоянной откупкой индекса.

Последнее время все стали смотреть за индексом наших государственных облигаций (RGBITR). И стараться по нему определить динамику рубля. Это важный индикатор, но сильное ослабление рубля возможно и без падения наших ОФЗ (облигации правительства РФ). И в какой-то момент так и будет.

За счет чего последнее время финансируется дефицит бюджета? За счет непрерывного наращивания внутреннего государственного долга через выпуск новых ОФЗ. Каждую среду происходят аукционы Минфина по размещению новых облигаций. Возникает вопрос, если на мировых рынках будет сильный Risk OFF и нефть будет падать, и всё это продлится не один день и неделю, то за счет каких шишей будет финансироваться бюджет??? Ведь в условиях падения мировых рынков, спрос на наши ОФЗ, номинированные в рублях, будет минимальный, если вообще будет. И тогда единственный способ финансировать бюджет будет денежная эмиссия. Кстати как это и было в Америке, Европе, Японии. Если бы Европейский Центральный банк не печатал бы евро, то вся южная европа уже бы давно объявила дефолт!

Цб РФ будет выкупать новые выпуски ОФЗ за счет печатного станка, РУБЛЬ БУДЕТ ПАДАТЬ, а индекс наших облигаций (RGBITR) может и не падать. И складывается ощущение, что такой вариант развития событий просто неизбежен. Вопрос времени, когда шарахнет на мировых рынках.

Нефть росла  9 дней, а рубль находится под давлением. Почему? Вынужден вас разочаровать — нет никаких тайн и заговоров! Во-первых, до этого мы видели падающую нефть и неохотно падающий рубль. Нефть в рублях опускалась до 2700 руб за баррель. Сейчас уже 2930. Восстановили некий статус кво.

Теперь самый главный момент, почему рубль слабый. Идет сворачивание керри трейда. Многие ошибочно думают, что пока разница в ставках по рублю и евро и доллару такая большая, то керри трейд будет вечен. Это не так! Керри трейд идет до тех пор, пока есть ЛИШНИЕ евро и доллары в системе и их можно занять под низкий процент. Что планирует делать ФРС? Изымать лишние доллары из системы (сокращать свой баланс). Что планирует делать ЕЦБ? Сворачивать свое КУЕ (печатание денег). Лишних ЕВРО в системе не будет и уже будет не до покупки рубля. Рубль сейчас слабеет вместе с другими высокодоходными валютами, такими как южноафриканский ранд, бразильский реал и др. 

Все, наверно, слышали, что волатильность VIX (индекс страха) на американском рынке акций находится на историческом минимуме. Т.е. НИКТО НИЧЕГО НЕ БОИТСЯ! Я уже как-то писал пост http://smart-lab.ru/blog/400895.php , что меня это очень сильно напрягает, т.к. это означает, что впереди нас ожидают какие-то неприятные события. Логика здесь следующая, всем крупным неприятностям на мировых рынках, предшествует период очень низкой волатильности. Только не надо думать, что если вы активно не торгуете на бирже, то Вас эти неприятности не коснутся. Это не так. Крупные неприятности на финансовых рынках всегда либо предвосхищают большие экономические кризисы, либо их просто отражают. И последствия крупных обвалов на биржах чувствует на своей шкуре почти каждый человек на земле.

И сегодня я лишний раз убедился, что тревоги мои не напрасны. Голдман сакс пишет https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-07-04/war-or-recession-might-be-needed-to-break-low-vol-goldman-says, что периоды низкой волатильности заканчиваются либо рецессией в экономике (падение ВВП), либо ВОЙНОЙ или террористическими атаками! Те теракты, которые были последние несколько лет не привели к росту волатильности на рынках. Значит всё может быть гораздо хуже, особенно учитывая возрастающую геополитическую напряженность в мире. А это уже действительно страшно.

Кто у нас сегодня лучше рынка? Две самые «тяжелые» бумаги — сбер и газпром. Раньше такая ситуация  всегда была перед коррекцией на рынке. Тем более и мамба уже сделала хороший отскок со дна 1774 пункта, показанного 15 июня. Конечно, как-то вяло индекс ушел со дна. Но что есть, то есть, как говорится. Жду коррекцию по мамбе. И по характеру коррекции уже станет понятно, будет ли дальнейший рост или будем копать очередное дно.

Если у кого-то есть акции боинга или аэробуса, то немедленно их продавайте. Незавидное будущее у этих компаний. А все потому, что их главный конкурент в лице ОАК сегодня невероятно кадрово усилился. Ход конем, что называется. Скорее всего после такого назначения доля боинга и аэробуса на мировом рынке начнет резко сокращаться в пользу ОАК. Может сделаем парный трейдинг? Покупаем ОАК и продаем акции Боинга и Аэробуса. Как вам идея? Обдумаем? http://www.rbc.ru/business/30/06/2017/595692ad9a794739b03ccbdb?from=newsfeed

Очень часто люди смотрят на американские индексы скажем за 50 лет или 100 лет и видят, что они постоянно растут, и на основании этого покупают акции разных компаний, рассчитывая заработать. Но, если вдуматься — это своего рода оптический обман. Ничего там вечно растущего и близко нет.

В индексе Доу Джонс только одна компания осталась, которая там находилась cначала расчета этого биржевого показателя. Это GE (Дженерал Электрик). А остальные компании в индексе постоянно менялись. Многие давно обанкротились. Не верите? Давайте приведу вам примеры из недавнего прошлого. Что произошло с акциями GM (Дженерал моторс), CITI (всем вам известный Ситибанк) и AIG в 2008 году. Все эти компании входили в доу джонс. В 2008 году они все фактически обанкротились. Акции Citi упали с 50$ до 1$. Потом сделали огромную допэмиссию. Потом они выросли до 5$, хотя до кризиса 2008 года они стоили выше 50$. А несколько лет назад акции поменяли на новые. Т.е. скажем на руках у вас было 10 акций по 5$, а вам дали одну акцию по 50$. И падения как будто и не было. Такой психологический трюк. GM вообще перестал торговаться, насколько я помню. И только через несколько лет заново вышел на IPO. C AIG (крупнейшая страховая компания была) примерно такая же история. Т.е. все акционеры этих трех корпораций всё потеряли. Их вложения обнулились.

Везде вчера и сегодня пишут про взрывной рост евро к доллару. Пишут, что это начало нового тренда, что дно уже было навеки и т.д. Чтобы в этом разобраться, надо посмотреть не часовой график и не 5 минутный, т.к. там действительно это движение выглядит КОЛОССАЛЬНЫМ, и видимо сильно ВОЗБУЖДАЕТ! Но давайте успокоимся и посмотрим на месячный график eur/usd. А там всё по-другому выглядит. Евро уже 2 года торгуется в нижнем диапазоне 1.05 — 1.15. Сейчас цена пошла к верхней границе диапазона. Если посмотреть повнимательней, то перед новым годом, евро пробил нижнюю границу диапазона на уровне 1.05 и показал 1.0340. Но выход был ложный и потом мы вернулись в привычный диапазон. Есть вероятность, что мы теперь попробуем пробить верхнюю границу диапазона на уровне 1.15. Но там дальше наверху нас ждет МОЩНЕЙШЕЕ сопротивление 1.18-1.19. Эта цена была ДНОМ на протяжении нескольких лет. И пробить мы эти уровни не сможем!!! В долгосрочный рост евро к доллару я не верю! Я что должен поверить, что в европе решили все проблемы в банковской сфере? А проблемы с государственным долгом Греции, Испании, Италии, Франции уже решены??? А кто будет покупать их государственный долг, если Драги выключит печатный станок? Увольте меня. Но я в сказки не верю!!! И после того как рост в данной паре закончится, мы пойдем ниже паритета. Т.е. Евро будет дешевле Доллара. Не пугайтесь!!! Ничего такого в этом нет! Такое уже было в начале 2000 -х годов