Вчера прочитал, что Иран готов поддержать Катар продовольствием и всем остальным и тут у меня мелькнула МЫСЛЯ. А помните такое виртуальное образование как ГАЗОВЫЙ ОПЕК? Все уже наверно и забыли
https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A4%D0%BE%D1%80%D1%83%D0%BC_%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD_%E2%80%94_%D1%8D%D0%BA%D1%81%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%D1%91%D1%80%D0%BE%D0%B2_%D0%B3%D0%B0%D0%B7%D0%B0

У кого самые большие запасы газа в мире? У РФ, Ирана и Катара!



Иран наш союзник в сирии, катарский фонд купил акции Роснефти. Министр иностранных дел Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани планирует приехать в Москву 9 июня для переговоров. Интересно, не правда ли? Три страны контролируют около 50% мировых запасов газа. А если договорятся между собой? Возможен ли Газовый ШОК наподобие нефтяного в 1973? Если да, то акции Газпрома рублей на 300 минимум могут улететь. И про супер эффективный менеджмент рынок моментально забудет. Интересный геополитический расклад может получиться... 

Goldman Sachs, ты зачем продаешь сам себя??? Знаешь, что скоро всё завалится? Все мы знаем, какую роль играет крупнейший американский инвестиционный банк Goldmam Sachs. Все наверняка читали их обзоры и рекомендации, также слышали про скандалы вокруг них и то, что очень часто выходцы из этого банка занимают ведущие позиции в правительстве США. А давайте посмотрим на динамику акций этого могущественного банка. И вот тут сюрприз! Пока Dow Jones и S&P 500 штурмуют новые высоты каждый день, акции голдмана уже 3 месяца падают. С мартовского пика уже почти 20% потеряли. Если всё так хорошо и безоблачно у вас на фондовом рынке, то зачем продаете тогда, господа АКУЛЫ с WALL STREET? Тревожный сигнал однако...

20 апреля наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал увеличить дивиденды за 2016 год более чем в три раза — до 6 рублей на акцию. Инвесторы в экстазе начали покупать сбер и загнали его на 170. С 10 мая по 24 мая цена находилась в диапазоне 165 на 170 руб. Потом видимо возбуждение у инвесторов пошло на спад и сейчас уже цена ушла ниже того уровня, когда объявили об увеличении дивидендных выплат. Теряюсь в догадках, что же там происходило наверху между 165 и 170, что оно принесло такое разочарование инвесторам и цена пошла на лоу года??? Прям детективный сюжет с любовной линией получился...

Что имеем последние дни?  Волатильность в паре usd/rub сжалась до минимума и это несмотря на сильное вчерашнее падение нефти! Как такое может быть? Почему инвесторы не боятся? Нефть в рублях опустилась до уровня 2750. И никому не страшно. Как так? В чем секрет? Дело здесь опять не в инвесторах. Возвращаемся к двум кнопкам, Risk on и Risk off на пульте у Куклача ФРС. Пока кнопка Risk off не будет включена, ничего не произойдет. Писал на эту тему уже пост http://smart-lab.ru/blog/402292.php  И наш цб здесь абсолютно не причем. Достаточно посмотреть динамику доллара к другим высокодоходным валютам. Динамика очень схожая с рублем. Волатильность низкая и доллар находится под давлением. Это тоже наш ЦБ делает? Пока краник с долларовой ликвидностью открыт,  доллар течет практически во все страны мира. Но в какой-то момент краник прикроют и мы увидим вдруг сильный рост доллара. И опять услышим, что инвесторы испугались и побежали в доллар.

Вообще люблю фразу сказанную в 1971 Джоном Конналли секретарем Казначейства США — "Доллар — это наша валюта, а проблема ваша!"

Давайте посмотрим на изменение цены барреля нефти в рублях и что происходило с ВВП в это время

2007- первая половина 2008 года. Рост бочки в рублях с 1400 до 3200 в июле 2008 года. ВВП растет примерно на 7% в год

вторая половина 2008 года — падение бочки в рублях с 3200 в 1200 руб. ВВП в 2009 году сокращается на 8%

2009 -2011 год. Бочка восстанавливается до 3200 и ВВП восстанавливается до уровня 2008 года.

2012 -2014 год. Бочка в рублях стагнирует в диапазоне 3100-3600 и ВВП фактически перестает расти.

2015-2016 год. Бочка падает в среднем ниже 3000 руб и ВВП сокращается за 2 год на 3 с лишним процента.

Сейчас бочка около 2800 руб. Разве можно поверить, что нас ждет хоть какой-то рост ВВП? С такой ценой на нефть в рублях, мы можем увидеть рост только в пределах статистической погрешности. Более значимый рост возможен только при походе на 4000 руб и выше за бочку нефти в рублях.

За более чем 10 лет торговли на бирже, я непрерывно слышу про дешевизну нашего рынка. Дешевый, недооценёный и вот-вот догонит по оценке западные аналоги. А какой наш рынок должен быть? С какого хрена наши компании должны дорого стоить? У любой нашей компании колоссальные риски. И даже у госкомпаний! Вы знаете, что будет с этими госкомпаниями через 5-10 лет? Мы даже не знаем, что у нас в стране будет через 10 лет, не говоря уже о компаниях. Даже госкомпании могут раздробить, ликвидировать, провести их делистинг с биржи. Политические риски колоссальные. Какая у нас будет политическая система через 10 лет, никто не знает. А про частные компании и говорить не приходится. Захочет, например, Игорь еще кого-нибудь скушать и что будет с акциями этой компании? Скажите в какой компании вы уверены, что она будет через 10 лет? К любой из частных компании могут появиться претензии скажем со стороны басманного суда, люблинского и т.д. Или любой владелец наших частных компаний может оказаться в опале. А геополитические риски, которые растут с каждым днем? Возможные торговые эмбарго, заморозка счетов и и т.д.

Сколько должны стоить активы при таких рисках? Ответ — ДЕШЕВО!

Какой сектор экономики большего всего страдает во время кризиса? Ясный пень — это банки! Давно не смотрел, что с ними происходит в сша. Но сегодня просматривал графики ВТБ и Сбера и решил посмотреть динамику их американских «коллег». И что вы думаете? Растут они? Фигушки! Я уже писал про американские банки, когда они сильно падали 21 марта http://smart-lab.ru/blog/387809.php#comments И какого же было моё удивление сегодня, что несмотря на рост широкого рынка S&P 500, банковский сектор продолжает падать. В то время как акции Amazon, Tesla, Apple и другие высоко технологичные компании обновляют максимум за максимумом, кто-то сливает акции американских банков. Сводный банковский индекс показал максимум в начале марта и с тех пор падает. Не тревожный ли сигнал??? Пока меня это укрепляет в мысле об удержании шорта по индексу S&P500. Открылся я на уровне 2413 на 30% от портфеля. Без плечей!!! При проходе ниже 2400 буду увеличивать шорт. 

Какие могут быть расклады по нефти? А может ли нефть быть по 60$ и выше? В текущих условиях вроде нет. Реакция на продление соглашения о сокращении добычи была красноречива. Геополитическая напряженность также не поднимает котировки наверх. Неделю назад уже пошли первые утечки в сми, что опек может пойти на более глубокое сокращение добычи, если потребуется.

Что могут сделать амеры? Продавить нефть ближайшее время в диапазон 42-45$. И что тогда делать арабам? Выбора у них не будет и придется еще сокращать добычу, и тем самым отдавать долю на мировом рынке. Да, вроде нехороший сценарий для них. Но что им делать? Они загнаны в угол. Такая ситуация называется цугцванг в шахматах. Когда любой твой следующий ход только ухудшит твое положение. Они еще больше сократят добычу и нефть летит на 60+. Там амеры расчехлят еще больше буровых, добыча перевалит далеко за 10 млн баррелей в сутки. Сланцевики всё захеджируют на будущее. В какой-то момент борьба за рынки сбыта по-любому начнется и дорога на 20$ будет открыта. Согласитесь, что амеры в гораздо более выигрышной ситуации находятся, чем арабы со своими огромными дырами в бюджетах. Возможен ли такой расклад?

Складывается ощущение, что не все понимают, как важен для нашей страны курс евро к рублю. Давайте разбираться. Кто главный наш торговый партнер? Евросоюз. Чем дешевле евро, тем больше мы начинаем потреблять европейского товара и наоборот, чем дороже евро, тем мы больше сокращаем потребление товара из европы. И начинаем отдавать предпочтение российскому товару (Да такой тоже есть!!!) Например печенье, конфеты, алкоголь и т.д. Что означает, когда мы покупаем европейский товар? Фактически это означает, что мы часть наших рублей поменяли на евро и отправили в европу. Импортер же покупает этот товар в европе за евро и дальше в пересчете на рубли продает нам. Схема понятна. Чем больше евро мы туда отправили, тем это больше давит на сальдо торгового баланса России. Дешевый евро оказывает давление на наш торговый баланс. Также дешевый евро просто не даёт развить нам хоть какое-то производство. И только более дорогой евро может помочь нашему производителю хоть как-то конкурировать с европейцами. Поэтому наш цб оценивал всегда рубль к бивалютной корзине, состоящую из долларов и евро.

Так что курс евро/рубль надо обязательно отслеживать. И то, что рубль сначала года не растет к евро — это очень важный момент. И причина здесь не просто в том, что евро вырос к доллару на форексе. Когда рубль по-настоящему силен, он растет и к евро и к доллару. И не забываем, что часто первый разворачивается курс евро к рублю. Так было и в 2014 году и в 2015.