🔹 Ставка пока на паузе, но впереди ничего хорошего нет. По итогам заседания, прошедшего 9 июня, Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,50% годовых. Впрочем, риторика становится все более жесткой: при определённых условиях регулятор готов к повышению ставки уже на следующем заседании. В среднесрочной перспективе проинфляционные факторы оказывают все большее давление. Этому способствуют дисбалансы на рынке труда в условиях нехватки рабочей силы, девальвация национальной валюты, что ведет к удорожанию импорта, усложнение производственных и логистических цепочек, расширение бюджетного дефицита и высокие инфляционные ожидания бизнеса и населения. Вследствие того, что ключевая ставка была стабильна продолжительный период времени, финансовые условия смягчились — это способствует ускорению необеспеченного кредитования.

🔹 Дефляционные месяцы прошлого года постепенно уходят из расчетов за 12 месяцев LTM, тем самым толкая инфляцию вверх. Исходя из вышесказанного считаем, что на июньском заседании ЦБ нас ждут либо прямые намеки на ужесточение в ближайшем будущем, либо сразу превентивный рост ставки. Следует учитывать это при оценке долговых рынков.

( Читать дальше )

Аналитика рынка. 

Вчерашний день на рынке акций был очень интересным. Утренняя просадка, вызванная новостями об атаке дронами Москвы, была быстро выкуплена, и рынок попробовал продолжить рост, демонстрируя свою силу. Скорее всего, Индексу МосБиржи удалось бы закрыться небольшим приростом, если бы не обвалившаяся нефть.

Никаких фундаментальных поводов для распродаж нефти не было и нет на сегодняшнее утро. Просто прошла коррекция «по факту» достижения соглашения об увеличении потолка госдолга США.

Сама новость об этом появилась в выходные, но в понедельник фондовая Америка не торговалась, поэтому и коррекция была сдвинута на вторник.
Сегодня с утра нефть продолжает слабо дешеветь и торгуется в полутора долларах выше поддержки 72 доллара за баррель. Есть надежда, что без причин эту отметку пробить не удастся, в противном случае нефти будет открыта дорога на 68 долларов.

Вполне возможно, что вот-вот трейдеры начнут прикрывать спекулятивные шорты по нефти в преддверии заседания ОПЕК+ 4 июня. Ранее по СМИ проходили новости со ссылкой на высокопоставленных чиновников картеля, что последний может наказать нефтяных «медведей».

( Читать дальше )

В пятницу Индекс МосБиржи потяжелел во многом из-за уверенного роста Сбера и «Лукойла», а также отскока «Газпрома». В целом же на предыдущей неделе не реализовался пессимистичный сценарий коррекции с отработкой фигуры теханализа «двойная вершина». Раз рынок категорически не хочет падать, то пора бы ему начать новую волну роста, тем более, что перекупленность снята за счет боковика с 16 по 25 мая.

Сегодня пока все благоприятствует «быкам». Во-первых, сегодня понедельник, а в этом году в первый день недели, в подавляющем большинстве, случаев Индекс МосБиржи растет.

Около 0,6% прибавляет нефть, торгуясь в районе 77,5 доллара за баррель.
Из США поступают новости, что президент США Джо Байден достиг соглашения с представителем республиканцев в палате представителей Кевином Маккарти по увеличению потолка госдолга. В этом мало кто сомневался, но все-таки мировые рынки немного успокоятся. Следовательно, нефть вполне может продолжить рост.

( Читать дальше )

Аналитик Павел Веревкин даёт свой комментарий по акциям газпрома. Шорт или лонг? Что делать? 
Запись вебинара проводимого в Алор Брокере 25.05.2023 года. 

Анализ акций сбера. Аналитика рынка. Прогноз рынка акций.