ЕС планирует включить в 16 пакет санкций ограничения на импорт алюминия. Долг составляет 7,69 млрд $, дивидендам не быть и о каких покупках может идти речь ⁉️
Начнем по порядку⤵️
За первое полугодие 2024 года увеличили чистую прибыль на 35% (до 570 млн $), но это все равно очень плохо. Свободный денежный поток (FCF) в минусе на 1 млрд $. Основная причина — рост дебиторки и кап. затрат в 500 млн $, которые выросли на 24% за год.
Долг составляет 7,69 млрд $ (Net Debt/EBITDA – 3,8x, отсюда и вывод по дивидендам, не было и не будет!!!
Но это все уже учтено рынком☝️
1️⃣Ограничить алюминий с низким углеродным следом трудно еще и с объёмом рынка под 10%. По мимо этого Германия как 1 экономика союза с ослабленной экономикой перед выборами вряд ли пойдет на этот шаг. И главное перед выходом на стабилизацию политического кризиса полагаю это уже будет уже не актуально.
2️⃣Снижение КС базово состоится уже через 2-3 заседания
3️⃣Ожидается глобальный рост всех групп металлов за счет очередного витка инфляции, в т.ч алюминий. Цель минимум выход к максимумам, а корреляция Русал и металла прямая.
Вывод: большинство негатива уже в цене, а на горизонте нескольких месяц ожидается приход стратегического позитива, поэтому цены считаю привлекательными для покупок. Ожидаю среднесрочный рост более 50% ☝️
ИНФОРМАЦИЯ ВЗЯТА ИЗ КАНАЛА
t.me/+UwUeMEXAPHY1Mzdi
