#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Начнем с важного: по решению ЦБ, торгов на фондовой секции московской биржи не будет до 18 марта.

Тем не менее, чтобы держать руку на пульсе, в качестве режима наблюдения, оценим обстановку.

Америка. Интересный инцидент произошел в Иракском Эрбиле, где было атаковано американское посольство ракетой со стороны Ирана. В общем, опять Иран и опять США. США по всей очевидности решили разбросать искры мировой войны через очаги в Европе (Украина), Ближнем востоке (Иран и Ирак) и Юго-восточной Азии (Тайвань и Китай).  Пока это только догадки, но везде интересы Америки присутствуют, и они достаточно очевидны. Что они замышляют своей игрой в качестве конечной цели?.. На этот счет версии существуют, но одним из экономических мотивов – инфляция, а лучше гиперинфляция через сырьевой шок, который непременно станет спутником военных действий.   

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, уважаемые подписчики!

Фондовый рынок остается закрытым, по некоторым оценкам, он будет закрыт еще продолжительное время — до нескольких недель. У нас с вами есть время подумать, поразмыслить над важными вопросами. Почти экзистенциальными для нашего рынка. Одним из таких вопросов является инфляция.

 

Опять поговорим о ней, потому что как вы все знаете, согласно вчерашним данным из США, инфляция там продолжает ускорение и достигла 7.9%. Было много моих статей посвящено тому, что Америке инфляция нужна и ФРС делает все, чтобы ее а) не замечать и б) продолжать ускорять. Пока ФРС не повышает ключевую ставку, пока ФРС не производит сокращение баланса, то есть активно не продает купленные ранее облигации правительства. Получается, что такое бездействие – есть самое про-активное действие по стимулированию инфляции. Зачем? Пока сложно ответить, но то, что есть на поверхности – обесценение госдолга Америки. Как вы думаете, выгодно ли это: брать деньги в долг под 0.25%, а иметь обесценение 7.9%? Так США делали всегда, долги обслуживали не обеспеченной валютой, а просто напечатанной. Это все старо как мир. И видимо пришло время, этому миру измениться. Отсюда и падающая тенденция на американских индексах, которая имеет цели далеко внизу, где-то на уровне 3000 по SP500.

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, уважаемые подписчики!

Очень много шума про дефолт России. Давайте маленько порассуждаем на данную тему. А реален ли сейчас дефолт?

ВВП России составляет 1,7 трлн.$;

Внешний долг России по данным Минфина РФ составляет 60 млрд.$.

Доля внешнего долга составляет 3.5%.

 

Доля внешних обязательств ничтожна мала в сравнении с валовым внутренним продуктом страны. Теоретически, даже в условиях санкций, мы способны рассчитаться по внешнему долгу. Но есть вопрос в том, что нам заморозили наши ЗВР, и в ответ на это вышел указ Президента не платить по внешним обязательствам в иностранной валюте. Внешние долги, включая долги корпоративные, могут обслуживаться только в рублях.

 

Таким образом, мы, таки, объявили так называемый технический дефолт, который предполагает не отсутствие денег, а отсутствие доступа к деньгам и именно ввиду такой заморозки невозможность обслуживать внешний долг. Но не иметь доступа к деньгам и не иметь денег – ситуации разного плана. Наш ответ на санкции: морозите наши ЗВР – получайте долги рублями.

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Что происходит сейчас в сырье и к чему это ведет, об этом сегодня…

 

Вертикальный рост стоимости сырья, который вы все наблюдаете на товарных биржах, ведет не к позитиву, а скорее к экономическому шоку и это, судя по всему, станет спусковым крючком начала мирового кризиса. Отметим, что мировой кризис еще не начался.

 

История уже знает экономические шоки, связанные с резким ростом стоимости, например, нефти в 1970 году, когда ОПЭК объявило эмбарго на поставку нефти в США и подняло ее стоимость на 70%.

 

Сейчас ситуация, очень похожа. Сейчас по причине вводимых санкций России объявляется запрет поставки энергоносителей в США. Вопрос даже не в доле российской нефти на рынке США, а вопрос в очередном прецеденте на запрет импорта и ожиданий спекулянтов на распространение этого ограничения на страны ЕС.

 

Мировая экономика очень зависима не только от нефти из России, но и, например, Титан, Палладий и Родий, производимых нашими ВСМПО и ГМК, но это далеко не самые чувствительные позиции. На мой взгляд, более ощутимой является зависимость экономики ЕС от минеральных и неминеральных удобрений и, наконец, просто Пшеницы. Данная зависимость – является более острой просто по пирамиде потребностей Маслоу, в которой питание занимает более первичную ступень.

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Российский рынок (фондовая секция) открывается только после праздников по решению ЦБ. Мы можем только наблюдать за обстановкой. В силу этого проведу усеченную аналитику по иностранным рынкам, чтобы понимать обстановку.

 

Америка.

Индекс s&p500 пытается сопротивляться уровню 4300, но дело идет к пробою. Вся внешняя обстановка говорит о том, что падение Америки- это вопрос времени. Посмотрим на индексы США через полгода,  и мы удивимся, какие будут цены на то же Яблоко, Майкрософт, Гугл и другие.

Индекс доллара. Уже сейчас растет индекс доллара, это значит идет спрос на ликвидность. Вопрос: почему, ведь ФРС еще ничего страшного не сделала? ФРС не стала пока повышать ставку, пока не продавала гос.облигации. Тогда в чем причина? Причина в том, что ситуация на Украине создает перспективу энергетического кризиса в Европе, перспективу еще более сильного роста инфляции и соответственно ограничение денежной массы. Многие это начинают понимать, и кто это понимает, тот сейчас из Америки выходит.

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Рублевая нефть составляет без малого 11К, хотя не так давно мы обсуждали возможность рублевой бочки 10К – и это показалось чем-то совершенно невообразимым. Это создает следующий эффект котла: пар идет все больше, вода начинает кипеть, крышка закрывается все плотнее, а внешняя температура продолжает нагнетаться, дров исправно подкидывает специально обученный кочегар. К чему все это?

 

Все это к тому, что Россия пока хоть и не ввела ограничения на экспорт энергоносителей и угля, но может ввести. Для нас – это сокращение доходов и, следовательно, кризис. Для них – энергетический кризис, и следовательно, экономический и социальный взрыв. И несмотря на то, что это очевидно даже школьнику в 9 классе, в котел продолжают подкидывать дрова, как будто не понимая, что взрывом сметет все и опять начнется то, что уже происходило в 20 веке. На что рассчитывает Евросоюз? На то, что будет включен печатный станок, но тогда им придется столкнуться с инфляцией и девальвацией, опять вернутся в 30-40 годы, где ценники будут переписываться каждый час. Что мне во всем этом нравится? Нравится мне то, что пока до этого не дошло. И это есть главный позитив и пугалка одновременно.

( Читать дальше )

Храните ваши деньги в швейцарских франках, если, конечно, они у вас есть). Так было раньше. Сейчас это стало недоступно всем россиянам. Что интересного видно на графике? Еще одно подтверждение того, что у зоны Евро все печально. Я знаю, что на канале, есть и нерезиденты РФ, или кто торгует на форекс, заработать, думаю, можно и понятно как.



Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Как сообщил нам ЦБ торги на Московской бирже сегодня 01.03.2022г. проводиться не будут. Это очередное правильное решение Эльвиры Набиуллиной. После того, как нашему ЦБ заблокировали золото-валютные резервы, пошли контр шаги в виде резкого повышения ставки до 20% и продажи валюты экспортерами (до 80% их выручки). Правда, последний шаг – это действие Минфина. Меры, конечно, крутые! Но и санкции тоже круче не придумаешь. По ключевой ставке мы вынужденно отправились в 90-е годы.

 

Но видимо и экономика наша отправилась в те же самые 90-е. Тут надо понять правильно, она туда не пришла, но направилась. Дойдет она до той точки или нет? Это сейчас не важно. Важно другое. Европа, понимая то, что (как красиво сказал Георгий Бофт «У нас в России, перед экзистенциальными угрозами говорить о цене не принято»), сама решила забыть о цене, которую придется заплатить, вводя столь жесткие санкции. Складывается шахматка, относительно того, почему вдруг Лавров заговорил по-пацански. Это был последний сигнал на то, что дальше разговор и со стороны России и со стороны Запада будет идти по понятиям. То есть, Европа повелась и на манипуляции Америки и на провокации России. Получается, что она совершенно безвольная, а значит, в текущих реалиях слабая.

( Читать дальше )

DAX30. Немецкие политики сейчас занимаются популизмом в то время, когда индекс этой же самой одноименной экономики уже не показывает, а кричит о предстоящем падении. Самым лучшим инструментом в данной картине является опцион Пут на данный индекс, но его не было на нашей бирже и уже не будет по понятным причинам. Однако, как вы думаете есть ли еще способ на этом очевидном варианте заработать? Пишите в комментариях ваши мысли. Присоединяйтесь к мыслям в чате моего канала. Свою теорию на этот счет я представлю завтра.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

#утренняя_аналитика

Произошло то невероятное событие, которое казалось невозможным. Жизнь расставила все на свои места, и теперь это новая реальность. Как говорил Сергей Бодров «Во время войны НЕЛЬЗЯ плохо говорить о своих НИКОГДА!». Поэтому мы строго будем придерживаться данного правила в чате канала. Теперь, поговорим о том, что принесли собой эти события с точки зрения рынка?

 

Америка. Говоря об индексе SP500, то его вчера откупали, и кажется со стороны, что США даже имеет какие-то плюсы от действий на Украине. Однако тут уже сформирована падающая тенденция. Что было вчера? Вчера просто был технический тест сильного уровня 4290. Если кто еще верит в Америку, то ему следует разуверится в ней и надолго. Потому что кроме того, что тренд на недельном(!) графике уже сформирован падающий, что само по себе надолго, США имеет серьезные проблемы с Китаем и Россией. То есть сразу с двумя сильными державами. И ситуация такова, что реверансы никто делать не будет. Кроме того, сам банк ВТБ рекомендует сокращать долларовые позиции, по понятным причинам.

( Читать дальше )