DAX30. Немецкие политики сейчас занимаются популизмом в то время, когда индекс этой же самой одноименной экономики уже не показывает, а кричит о предстоящем падении. Самым лучшим инструментом в данной картине является опцион Пут на данный индекс, но его не было на нашей бирже и уже не будет по понятным причинам. Однако, как вы думаете есть ли еще способ на этом очевидном варианте заработать? Пишите в комментариях ваши мысли. Присоединяйтесь к мыслям в чате моего канала. Свою теорию на этот счет я представлю завтра.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

#утренняя_аналитика

Произошло то невероятное событие, которое казалось невозможным. Жизнь расставила все на свои места, и теперь это новая реальность. Как говорил Сергей Бодров «Во время войны НЕЛЬЗЯ плохо говорить о своих НИКОГДА!». Поэтому мы строго будем придерживаться данного правила в чате канала. Теперь, поговорим о том, что принесли собой эти события с точки зрения рынка?

 

Америка. Говоря об индексе SP500, то его вчера откупали, и кажется со стороны, что США даже имеет какие-то плюсы от действий на Украине. Однако тут уже сформирована падающая тенденция. Что было вчера? Вчера просто был технический тест сильного уровня 4290. Если кто еще верит в Америку, то ему следует разуверится в ней и надолго. Потому что кроме того, что тренд на недельном(!) графике уже сформирован падающий, что само по себе надолго, США имеет серьезные проблемы с Китаем и Россией. То есть сразу с двумя сильными державами. И ситуация такова, что реверансы никто делать не будет. Кроме того, сам банк ВТБ рекомендует сокращать долларовые позиции, по понятным причинам.

( Читать дальше )

Индекс волатильности ММВБ. Еще несколько дней назад отмечали, что боятся еще есть куда, упоминая уровни ковидного обвала и уровни присоединения Крыма. Но текущие события переплюнули те уровни. И так страшно на нашем рынке не было никогда. Хочется вспомнить слова о том, что лучшая инвестиция — это когда льется кровь, но только в той цитате «кровь» упоминается как метафора. У нас сейчас это не метафора. Но на рынке сейчас настолько страшно, что хочется сказать, что пора покупать, однако, как вы понимаете, кэш отсутствует.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, дорогие друзья!

Президент Путин подписал признание суверенитета ДПР и ЛНР. Сегодня там официально будут наши войска. Крутой поворот событий, который витал где-то в воздухе много лет и особенно последние месяцы, и вот точка решительно поставлена. Это уже определенность. Политическая.

 

Я придерживался мысли о том, что дно рынка должно быть чем-то обусловлено. Не может быть сильной коррекции, которая покажет свой предел снижения, без четко прорисованной причины остановки. Например, в 14 году точкой остановки были крымские события. В 20 году точкой остановки стала отмена всяких ограничений по программе QE в США. Почему бы сейчас политическое признание ЛНР и ДНР, а также последующий ввод войск на эти территории не послужил твердой основой для формирования предела падения российского рублевого индекса?

 

Подчеркну, что именно факт ввода войск послужит гарантией мира, с одной стороны, определенности по санкционному действию, и определенности по правилам дальнейшей игры. Данное политическое решение я обсуждать не берусь, однако его значение для рынка должно быть скорее позитивным. А теперь что ждет рынок дальше?

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Доброе утро всем!

На рынок приходит время, когда, на мой взгляд, даже подумать о лонгах- мыслей не возникает. Все это время что происходило? Драйвером коррекции были пустые слова, Блумберга, СиЭнЭн, политиков и др. Даже начинающим инвесторам, было понятно, что все надо откупать. Нужно терпеть просадку, все эти угрозы от американского Батона — это фуфел, говоря по-Лавровски, «Взятие на понт».  Но как оказалось на самом деле?

 

А в итоге…

Путин сказал уже официально, что санкции будут введены в любом случае, потому что цель Запада – это ослабление России. Все – иллюзии относительно невведения санкций должны быть исчерпаны. Любой хомячок должен увидеть – Уж теперь пора бежать с рынка.

 

Эвакуация на Донбассе. Этот процесс невероятно серьезный. Он призван показать беспрецедентную решимость в том, что Россия встанет на защиту Новороссии в обязательном порядке. Фактически, у Киева есть всего несколько дней на принятие решения, потому что когда РФ признает независимость самопровозглашенных на законодательном уровне, наши войска туда войдут. И что это будет для рынков? Еще падение на 25% по нашим индексам. Это просматривается, и это очередной мотив «бежать с рынка».

( Читать дальше )

Доброе утро, друзья и коллеги!

Сегодня продолжаю рассматривать с технико-фундаментальной точки зрения представителей отдельных секторов нашего рынка. Сегодня остановлюсь на НЕФТЕГАЗЕ.

Газпром. Бумага зажата в диапазон между двумя сильными уровнями. Границы диапазона 315-360. На графике четко видно, что неплохо работает медиана, которая сформировала уровень 336. Цена неплохо с ней (медианой) работает и позволяет тем, кому это интересно, работать с ГП спекулятивно. Меня же интересует выход цены из боковика, что станет означать для меня восходящее движение к отметке 450+. Но пока работа либо выжидательная, либо короткие спекуляции с отработкой обозначенных отметок.

 

Новатэк. Данный актив не выглядит растущим, с точки зрения чтения графика. Интересного тут ничего нет, торговать его очень сложно. Если произойдет пробой нижнего уровня 1530, бумага должна поехать на 1375. Пока такой вариант наиболее логичен, в том числе и фундаментально.

( Читать дальше )

#сценарии

Доброе утро всем!

Рассмотрю с технико-фундаментальной точки зрения ярких представителей отрасли Банки и финансы.

Сбербанк ао. Бумага остается в рамках диапазона 250-280 руб. Пока мы не говорим о каком-то росте. По моему мнению смотреть на сбер надо только спекулятивно, если хочется поторговать ценовой коридор в виде отбоев или ложные пробои. Однако такая тактика не рассматривается мной на более длительной системе торговли. Пока мы видим цикл повышения ключевой ставки, а Набиуллина говорит, что это может продлится и полгода, мы будем по Сбербанку в боковике. Возможно более широком, нежели сегодня. С границами, например,  220-280 руб. К этому надо быть готовым и я тут не испытываю особых иллюзий.

 

ВТБ. Примерно аналогичная ситуация. За некоторым исключением, у ВТБ дивидендные показатели выше сберовских. Тем не менее, данная бумага по всей очевидности тоже будет ждать цикла понижения КС, а вот там и начнется рост. Сейчас, пока мы видим интерес на крупных масштабах, и его отсутсвие — на мелких. Поэтому тут тоже особо драйверов я не констатирую. Однако по показателям прибыли ВТБ сильно недооценен, в следствие этого, допускаю в нем рост даже не смотря на внешний фон.

( Читать дальше )

Доброе утро, дорогие друзья!

На нашем рынке не оптимизм, а он просто делает то, что к чему у него бОльшее экономическое тяготение. И вот тут, мы должны задать себе ряд вопросов в этой связи.

Американский рынок по-прежнему на своих хаях? Да, рынок скорректировался незначительно. Он находится у своих экстремальных значений.

Сдулся ли «пузырь» на Америке? Нет. Уровень P/E по американскому рынку по-прежнему запредельно высок. Средний P/E – 44.

Высок ли риск того, что из-за инфляции в США, ФРС будет повышать Ключевую ставку и сокращать баланс? Да, это надавит на Американский рынок, заставив его скорректироваться, например, на 30%.

Что произойдет, когда будут работать меры изъятия ликвидности с американского рынка? Будет расти спрос на ликвидность, а значит стоимость доллара будет расти.

Что произойдет с сырьем, когда стоимость доллара будет расти? Стоимость сырья номинирована в долларах, поэтому при повышении индекса доллара, мы получим снижение стоимости сырья.

( Читать дальше )

Вот мы и дождались пробоя уровня. Сам в бумаге нахожусь от нижней границы, много раз писал, что можно было торговать диапазон, ширина которого составляет 27%. Примечательна данная бумага тем, что позволила заработать и при непростой ситуации на рынке. По крайней мере, фиксация у границ поддержала доходность портфеля. Спекулятивно, бумага сделала идеальный боковик, однако сейчас идет тот пробой, от которого лично я жду конвертацию боковика в нормальный тренд. Естественно, что я в позиции.


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Доброе утро всем!

На повестке опять политика: документ о признании независимости ДНЛ, ЛНР одобрен думским комитетом, кроме того, нападение на Украину «ожидается» со слов одного невзрачного старика 16 февраля, то есть завтра. Другими словами, ближайшие два дня будут сугубо новостными, а значит движения будут нервными и могут быть и в ту и в другую сторону, в зависимости от поступающих новостей. К этому нужно быть морально готовым. А для тех, кто устал от всего этого безобразия на рынке, от его зависимости от политических новостей, поговорим об ОФЗ просто в качестве дискуссии альтернативности вложений.

 

Накануне, мы видели еще более сильную продажу российского госдолга, и доходность по некоторым ОФЗ составила 10,4%. Возникает разумный вопрос, а зачем идти в риск, если можно просто взять ОФЗ сейчас и получить доходность из расчета 10,4 годовых.

 

И тут возникает некоторая дилемма..

Для консерваторов, фиксация такой доходности по коротким облигациям – это, в принципе, неплохой вариант. Потому что ликвидности тут, ясное дело с лихвой, можно разместить любой капитал. А кроме того, тут практически полностью отсутствует риск, потому что при таких ценах на нефть, все обязательства правительства будут исполнятся и никуда не денутся. Риск вложений в ОФЗ имеет микроскопический размер. Даже банковский депозит имеет бОльший риск.

( Читать дальше )