Насколько я понимаю птичий язык:
никто за корову цены недаёт
держатели наших облигаций не могут найти лоховпокупателей.
А ведь высокая ликвидность была одним из главных привлекательных моментов сшашных облигаций.
Интересное заявление сделала министр финансов США Джанет Йеллен. Она пожаловалась на низкую ликвидность на рынке американского госдолга — «We are worried about a loss of adequate liquidity in the market».

На самом деле она страшную вещь сказала. Ведь рынок гособлигаций (Трежерис) США — это системообразующий рынок. Это же основа всей нынешней мировой финансовой системы. Так же это самый объемный рынок, где можно «запарковать» не одну сотню миллиардов долларов. Собственно, так и делали долгое время крупнейшие страны, храня в них часть своих валютных резервов. Япония владеет Трежерис на 1.2 трлн $, Китай — примерно на 1 трлн $ (https://t.me/MarketDumki/3514) и т.д. И вот выходит министр финансов США и заявляет, что рынок Трежерис вообще-то стал неликвидным. Получается, что Япония, Китай и другие крупные держатели американских гособлигаций чисто физически не смогут продать Трежерис, если вдруг им срочно понадобится долларовая ликвидность. Если с Японией американцы, вероятнее всего, договорятся как-нибудь, то с Китаем вряд ли.

( Читать дальше )

пенсионные фонды Британии в спешке сливают госбонды пока ЦБ Британии все еще покупает - BBG
После объявления возобновления Куче доходность пошла вниз.
Но не надолго и недалеко.
Ждём окончания временного выкупа.

Пенсионные фонды Великобритании налетели на маржин-коллы.

Сегодня доходность 10-летних бумаг взлетела до рекордного значения с ноября 2008 года в области 4,54%, а доходность 30-леток превысила 5% впервые за два десятилетия.

Пенсионные фонды страны получили от брокеров требования о внесении дополнительного гарантийного обеспечения по позициям.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 3,704%

У бумаг есть номинальная доходность, которую выплачивает эмитент. А текущий владелец старается продать пожертвовав прибылью в пользу покупателя, т.е. для покупателя их доходность выше, чем номинальная, поскольу куплено дешевле. 

JP Morgan и Bank of America возвращаются к торговле российскими облигациями — Bloomberg

Европейские банки возобновляют торговлю российскими облигациями — Financial Times

Дорогие друзья, обратили внимание, в Европе живая дискуссия идёт на тему «запрещать ли русским визы или не запрещать», мол, ездить в ЕС – это на самом деле привилегия, отберём её у агрессоров.

И знаете, будь мы на месте Европы сегодня (свят, свят!), мы бы, наверное, тоже постарались к себе русских туристов не пускать. То, что они там разведку на местности проведут и коптеры по дешёвке обратно увезти попытаются – это ещё ладно, это полбеды.

Но вот представьте себе: вы там экономическую войну развязали, тотальную, чтобы русские обнищали, чтобы подавились своими газом, нефтью и пшеницей, чтобы перестали нормально одеваться, покупать иномарки, итальянскую мебель и финские краски. Полгода там у себя рассказываете, что Россия уже почти проиграла на фронте, что в элитах зреет раскол и заговор против Путина (помните такую мульку?), что в долгосрочной перспективе русские будут жить хуже европейцев.

( Читать дальше )

CNBC: впервые за последние 12 лет стоимость американских долговых ценных бумаг, принадлежащих Китаю, упала ниже 1 трлн $ на фоне растущих базовых ставок ФРС, которые сделали казначейские облигации потенциально менее привлекательными.

Мин­фин об­ви­нил Euroclear в на­ме­рен­ном непла­те­же по май­ским ев­ро­бон­дам


Мин­фин за­явил об от­сут­ствии «со­бы­тия де­фол­та» по май­ским вы­пла­там госдол­га
За­ру­беж­ные ин­ве­сто­ры не по­лу­чи­ли вы­пла­ты по ев­ро­об­ли­га­ци­ям со сро­ка­ми по­га­ше­ния в 2026 и 2026 годах из-за на­ме­рен­ных дей­ствий меж­ду­на­род­ных расчетно-​клиринговых си­стем, го­во­рит­ся в со­об­ще­нии Мин­фи­на.

Речь идет о двух вы­пус­ках ев­ро­об­ли­га­ций — дол­ла­ро­вые ISIN RU000A0JWHB2 / RU000A0JWHA4 со сро­ком по­га­ше­ния в 2026 году, и об­ли­га­ции ISIN RU000A1034K8, но­ми­ни­ро­ван­ные в евро, со сро­ком по­га­ше­ния в 2036 году.

Вы­пла­ты по ним были пе­ре­чис­ле­ны 20 мая 2022 года, по­это­му обя­за­тель­ства Рос­сии по ним Мин­фин счи­та­ет вы­пол­нен­ны­ми.

Фи­нан­со­вым по­сред­ни­ком для за­ру­беж­ных дер­жа­те­лей этих вы­пус­ков вы­сту­па­ла Euroclear.

«Меж­ду­на­род­ные расчетно-​клиринговые си­сте­мы, по­лу­чив сред­ства в пол­ном объ­е­ме за­бла­го­вре­мен­но, имея пра­во­вую (ли­цен­зия Управ­ле­ния по кон­тро­лю над ино­стран­ны­ми ак­ти­ва­ми Мин­фи­на США ис­тек­ла 25 мая) и фи­нан­со­вую воз­мож­ность (сред­ства по­лу­че­ны свое­вре­мен­но 24 и 25 мая в от­но­ше­нии пла­те­жей в дол­ла­рах США и евро со­от­вет­ствен­но) до­ве­сти ука­зан­ные сред­ства до ко­неч­ных по­лу­ча­те­лей, не со­вер­ши­ли для этого необ­хо­ди­мые дей­ствия», — го­во­рит­ся в со­об­ще­нии Мин­фи­на.

( Читать дальше )

Июнь 2022 – это когда рушится все. Нет убежища, масштабный обвал во всех классах активов: фондовый рынок США потерял за 3 дня почти 10 трлн капитализации, глобальный фондовый рынок свыше 16 трлн, крипта от максимума рухнула более, чем в три раза (была 3 трлн, в моменте проваливалась до 910 млрд 13 июня).

Самое страшное в другом – посыпался долговой рынок. Плевать на крипту и даже фондовый рынок. Этот рынок пошел в разнос. Самые мощные движения по ставкам за полгода в истории в отрыве от денежных рынков, двухлетние трежерис – уже уровни 2007!

Нет защитных финансовых активов. Почему-то считается, что перераспределение капиталов из одного класса активов в другой должно спасти сбережения, но мало кто учитывает делевередж и утилизацию избыточных фейковых накоплений.

Пауэлл опять устроит сеанс психотерапии в среду, заклиная и успокаивая рынки? Лишь бы опять ничего не делать.

Силуанов
Россия будет проводить расчеты с держателями российских еврооблигаций с помощью механизма, аналогичного схеме оплаты российского газа в рублях. Для этого иностранным инвесторам нужно будет открыть валютные и рублевые счета в российском банке