комментарии Александр Е на форуме

На носу отчет за полгода 2020, у кого какие ожидания? закупиться под отчет?

Ринат, будет ли он хороший, это вопрос. Я жду примерно на уровне прошлого года, и не жду сильной реакции рынка

Александр Е, а почему на уровне прошлого года, в прошлом году тоже траблы были в 1 п/г?

ZaPutinNet, количество магазинов выросло и подняли Онлайн-продажи, это сработает в плюс. Корона и падение уровня доходов в минус. В целом то на то и выйдет. Да и не интересно Антону показывать плохую отчетность.
Ну это предположения конечно

На носу отчет за полгода 2020, у кого какие ожидания? закупиться под отчет?

Ринат, будет ли он хороший, это вопрос. Я жду примерно на уровне прошлого года, и не жду сильной реакции рынка

По финплану у Волги следующие несколько лет всё очень грустно.

Северсталь отчет 2 квартал
За полугодие выручка упала на 20%, Ебитда на 25%, и все равно рентабельность по Ебитда осталась отличной, всё ещё выше 30%. Денежный поток сильно сократился, но он есть, четверть миллиона долларов компания принесла, причем из них почти 200 млн во втором квартале, т.е. похоже на восстановление. Немного поднялся чистый долг, с 0.6 ебитды до 0.8, и это не помешало начислить в целом неплохие дивиденды. В целом очень даже неплохо компания прошла полгода, несмотря на общий негативный фон, падение спроса на металлы вместе с ценами. Компания смотрит вперёд с оптимизмом, производство в Китае и спрос на металлы понемногу восстанавливается. Плюсом будут инфраструктурные проекты в нашей стране, мосты будут строить, сталь будет нужна, думаю что Северсталь поучаствует. 
Из нашей тройки металлургов (+ НЛМК и ММК) Северсталь мне нравится больше всех: вертикальная интегрированность и инновационность. Кандидат №1 из сектора в долгосрочные портфели. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МВидео результаты 2 квартал
Есть мнение, что ритейл очень плохо реагирует на коронавирус, в магазины никто не ходит, все закрываются и банкротятся. 
Реальность другая. Пандемия коснулась в основном мелких ритейлеров, которые не смогли наладить работу в кризис. Лично я ходил в самый разгар пандемии покупать электронику в ДНС, они перестроились и продолжили работать и в оффлайне, и в онлайне. Жаль, что на бирже эта компания не торгуется, она реально мощная. 
Зато торгуется МВидео, за которой давно слежу. Компания долгое время не платила дивиденды, плюс в хозяинах Гуцериев, обычно это минус для компании. Тем не менее эта компания в последние годы набрала вес и в прошлом году, когда торговалась по 400, это по моей оценке была справедливая оценка, апсайда не было видно. Бумагу разогнали ни на чем до 600, потом она ожидаемо сдулась. Не будь короны, 400 — нормальная цена. Но оказывается, компания умудрилась развиться. Смотрим результаты за полугодие.
Выручка +7 г/г — в кризис! когда люди выносили гречку и муку из магазинов! В апреле был сильный спад, в мае — не очень, в июне возврат к росту. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.ru отчет за 2 квартал

 

Упала выручка от рекламы, хотя по полугодию нормально, чуть подросла. Отлично и ожидаемо растет выручка от игр ММО. Остальные доходы также чуть подрастают. Новые инициативы хорошо растут, почти в 2 раза рост выручки, хотя пока в прибыль (по ебитде) не вышли.

Но с выручкой сильно подросли и расходы, особенно на персонал, на 20% квартал/квартал и 30% полугодие/полугодие. Учитывая, что курьерам деливери клаба платят так себе, цифра странная.

5 ярдов потеряли за счет участия в организациях, принесших убыток. Ещё списали гудвилла на 6 ярдов. В итоге получился финансовый убыток 12 миллиардов.

Отчет по денежным потокам даёт нормальную картину без бумажных выкрутасов. Чистый операционный поток очень круто вырос, с 4 до 11 млрд, почти в 3 раза. В инвестиции отправили 5 млрд (было 12), соответственно немного погасили долг. Очень неплохо.

В целом отчетность хорошая, видно, что вирус сильно помог. Наверняка цель в 100 млрд выручки за год возьмут. Денежный поток отличный.

Всё же остаются вопросы в целом по компании. Основной сегмент – реклама – растёт вяло. Сегмент видеоигр выстрелил, но после эпидемии будет откат, если не удержат геймеров (думаю, что всех не удержат, рано или поздно геймеров загонят по школам и офисам). Новые направления тоже имеют перспективы, но пока не вышли на окупаемость, а после карантина например Деливери точно будет иметь проблемы на фоне забастовки курьеров.

В общем, перспективы не очень понятные, да и недешёвая компания. Для меня лично пока для инвестиций неинтересна. Наблюдать буду, параллельно с Яндексом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.ru отчет за 2 квартал
Упала выручка от рекламы, хотя по полугодию нормально, чуть подросла. Отлично и ожидаемо растет выручка от игр ММО. Остальные доходы также чуть подрастают. Новые инициативы хорошо растут, почти в 2 раза рост выручки, хотя пока в прибыль (по ебитде) не вышли.
Но с выручкой сильно подросли и расходы, особенно на персонал, на 20% квартал/квартал и 30% полугодие/полугодие. Учитывая, что курьерам деливери клаба платят так себе, цифра странная.
5 ярдов потеряли за счет участия в организациях, принесших убыток. Ещё списали гудвилла на 6 ярдов. В итоге получился финансовый убыток 12 миллиардов.
Отчет по денежным потокам даёт нормальную картину без бумажных выкрутасов. Чистый операционный поток очень круто вырос, с 4 до 11 млрд, почти в 3 раза. В инвестиции отправили 5 млрд (было 12), соответственно немного погасили долг. Очень неплохо.
В целом отчетность хорошая, видно, что вирус сильно помог. Наверняка цель в 100 млрд выручки за год возьмут. Денежный поток отличный.
Всё же остаются вопросы в целом по компании. Основной сегмент – реклама – растёт вяло. Сегмент видеоигр выстрелил, но после эпидемии будет откат, если не удержат геймеров (думаю, что всех не удержат, рано или поздно геймеров загонят по школам и офисам). Новые направления тоже имеют перспективы, но пока не вышли на окупаемость, а после карантина например Деливери точно будет иметь проблемы на фоне забастовки курьеров.
В общем, перспективы не очень понятные, да и недешёвая компания. Для меня лично пока для инвестиций неинтересна. Наблюдать буду, параллельно с Яндексом.

Больше 200 млн уже вывели на «связанные стороны». Мутная конторка. На дивы примерно те же 39 млн, что и в прошлом году.

Посмотрел МСФО 2019. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы у компании 12,4 млрд. руб., а в июне 2020 года ОР открыл кредитную линию в ВТБ на немногим больше 10 млрд. руб. Получается, что ВТБ оценил складские запасы обуви, сумок, одежды и др. товаров ОР по балансу.

khornickjaadle, очень хорошая оценка получилась, обычно банки залоговое имущество оценивают с дисконтом 30-70%.

Александр Е, Это удивляет. ОР всегда (не побоюсь этого слова) находит деньги. Следующий этап может быть залог акций ПАО ОР. Но предварительно их цену нужно бы поднять, выплатив, скажем 100% ЧП на дивы.

khornickjaadle, компания крепкая и продуманная. Глава… цать лет в бизнесе, прошёл не один кризис. И в совете директоров очень неглупые люди сидят, причём независимых много.

Посмотрел МСФО 2019. Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы у компании 12,4 млрд. руб., а в июне 2020 года ОР открыл кредитную линию в ВТБ на немногим больше 10 млрд. руб. Получается, что ВТБ оценил складские запасы обуви, сумок, одежды и др. товаров ОР по балансу.

khornickjaadle, очень хорошая оценка получилась, обычно банки залоговое имущество оценивают с дисконтом 30-70%.

Энел Россия — планы по дивидендам на 20-21 гг не меняются
пресс-служба Энел Россия о прогнозах по выплатам дивидендов по итогам 2020 и 2021 года:

«Что касается 2020 и 2021 годов, наш бизнес-план включает выплату фиксированного дивиденда за эти периоды, но окончательное решение всегда остается за акционерами»

Ранее сообщалось, что по результатам 2019-2021 годов компания нацелена фиксированно направлять на дивиденды по 3 миллиарда рублей каждый год.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, маловато будет!

А с чего бы рост? Какой прибыльный бизнес остался у группы QIWI?

Владимир М., оставшиеся все прибыльные

Александр Е, что входит в оставшиеся? электронных платёжных сервисов полно у конкурентов. вон Яндексу свои деньги запускать придётся заново.

Владимир М., в отчетности киви два сегмента приносили убыток — Рокет и Совесть. Рокет прибили, Совесть продают, остались все прибыльные. Что входит туда, смотрите в отчетности.

А с чего бы рост? Какой прибыльный бизнес остался у группы QIWI?

Владимир М., оставшиеся все прибыльные

Как подтверждать вычет за владение акциями 3 года, если бумаги перемещались со счета на счет? А если между брокерами?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чего растем вдруг? Ставка на переход к цифровой экономике?:)

Тимофей Мартынов, отчет прочитали наконец

Прибыль по МСФО 100 рублей на бумагу. Р/Е 25. Всё ещё адски дорогая бумага :)

Александр Е, ой ли? фундаментально цена отличная… Вопрос в том, как заработать прямо сейчас

ольга ан, не вижу пока ничего хорошего фундаментально. Отчётность посмотрел, дико растёт себестоимость. Какая здесь идея может быть?

Прибыль по МСФО 100 рублей на бумагу. Р/Е 25. Всё ещё адски дорогая бумага :)

Хотел Магнит по 2500, вот он на 2500.
Но покупать уже не хочется :) Можем ещё улететь вниз.

Александр Е, не переживайте. Вернётся на 3500 — опять захочется купить по 2500

макей, не, по фундаменталу он на 3500 не нужен был и до короновируса и нефтяной войны. Отчётность пусть пока путную покажет.

Хотел Магнит по 2500, вот он на 2500.
Но покупать уже не хочется :) Можем ещё улететь вниз.

Перезашёл по 1,5 и докупился.
Это идиотизм какой-то, так бумагу заливать.
Дивдоходность зашкаливает. Бизнес стабильный. Коронавирус = все стараются перейти на удалённую работу, сидят по домам и играют в фифу вместо походов по стадионам. Прибыль телекомов должна расти.