ответы на форуме

ВТБ пока не планирует продажу доли в Еn+, актив недооценен рынком — 1−й зампредправления



СОЧИ, 14 февраля (BigpowerNews) — ВТБ пока не планирует продажу своей доли в Еn+, поскольку актив недооценен рынком. Об этом сообщил журналистам первый заместитель президента — председателя правления ВТБ Юрий Соловьев в кулуарах Российского инвестиционного форума.

«Мы считаем, что рынок не по достоинству оценил [En+]. Присутствует политический испуг. Фундаментальная оценка компании не нашла своего отражения в рыночных котировках. Исходя из этого предложения вы можете сделать вывод, что продавать актив мы точно не будем, пока рыночная стоимость не достигнет фундаментальной», — сказал Соловьев, отвечая на соответствующий вопрос, передает ТАСС.
--
Неплохой ориентир для закрытия позиции — подождать, когда это будет делать ВТБ.
Ждём хороших цен!

Александр Е, у них еще 10 раз всё поменяется. Нужно думать своей головой.

Гуляет вот такая дрянь про компанию по инвест-группам вк
vk.com/wall-160689000_63450

Сергей Мелихов, ссылка что-то не пашет, м.б. vk.com/wall-160689000_6345 ?
Не очень серьёзно пишут.

Александр Е, да оно

ОчПассивный инвестор, что вам не нравится?
Я в курсе дивполитики. РСБУ прошлый год — 42 млрд, +30 — 55 млрд. МСФО заработали в прошлом году 78 млрд, в этом году видимо тоже будет больше.
Для дивидендов определяющая цифра будет по МСФО. Поэтому и пишу, что +30% по РСБУ не повлияют на размер дивидендов.

Александр Е, прикалываешься или реально не доходит?… :) в прошлом году скорректированная РСБУ оказалась больше — из ее и платили.
за 2018г. как не крути прибыль что по РСБУ, что по МСФО будет больше… \
соответственно и дивиденд будет выше. а Муров ежегодно говорит что дивы на уровне или не меньше прошлогодних. по факту дивиденд растет.
мама, папа считать учили или пою что хочу, лишь бы били в барабаны ?

исходя из прогноза по прибыли вывод сделать не сложно = +10+30%… если отчетность даст соответствующий результат.

Каждый толкует интервью так, как ему нравится :)
+30% по РСБУ — это здорово, но на дивиденды не повлияет, пусть хоть +50% нарисуют, дивы будут считаться всё равно по МСФО.
Хорошо, если на отчёте по РСБУ будет задёрг и пройдём наконец 168.
Не нравятся очень обтекаемые формулировки насчёт дивов. Не говорит, что будут такие же или больше, в прошлый раз говорил «будут сопоставимы», в этот раз «на уровне».
До отсечки — и на забор.

Уважаемый Александр Е,

Я, конечно, извиняюсь… Но надо всё-таки читать первоисточник, прежде, чем его комментировать!

Муров: "— «Россети» формируют политику всего холдинга. На сегодня у нас и у «Россетей» принята дивидендная политика, исходя из того, что мы платим не менее 50% от большей из прибылей — по МСФО или по РСБУ, с корректировкой на ряд статей, согласно распоряжению правительства.

ОчПассивный инвестор, что вам не нравится?
Я в курсе дивполитики. РСБУ прошлый год — 42 млрд, +30 — 55 млрд. МСФО заработали в прошлом году 78 млрд, в этом году видимо тоже будет больше.
Для дивидендов определяющая цифра будет по МСФО. Поэтому и пишу, что +30% по РСБУ не повлияют на размер дивидендов.

Уважаемый Александр Е,
Я не пойму: почему вы решили, что дивы будут из прибыли по МСФО, когда Муров говорит, что из большей прибыли. А если больше нарисуют прибыль по РСБУ?

Каждый толкует интервью так, как ему нравится :)
+30% по РСБУ — это здорово, но на дивиденды не повлияет, пусть хоть +50% нарисуют, дивы будут считаться всё равно по МСФО.
Хорошо, если на отчёте по РСБУ будет задёрг и пройдём наконец 168.
Не нравятся очень обтекаемые формулировки насчёт дивов. Не говорит, что будут такие же или больше, в прошлый раз говорил «будут сопоставимы», в этот раз «на уровне».
До отсечки — и на забор.

Уважаемый Александр Е,

Я, конечно, извиняюсь… Но надо всё-таки читать первоисточник, прежде, чем его комментировать!

Муров: "— «Россети» формируют политику всего холдинга. На сегодня у нас и у «Россетей» принята дивидендная политика, исходя из того, что мы платим не менее 50% от большей из прибылей — по МСФО или по РСБУ, с корректировкой на ряд статей, согласно распоряжению правительства.

Александр Е, не передергивайте… :) вы либо читать не умеете, либо делаете вид что не видите того что написано.
===========
я беру цитаты и от себя из последнего Ъ не добавил ничего.
даже не стал комментировать написанное в цитируемом, оставил все как есть (убрав лишнюю воду).
и это именно цитата слов Мурова:
«Учитывая сегодняшнюю стоимость акций на рынке, наша цель — как минимум приближаться по стоимости к номиналу акций. „

Александр Е, по дивполитике и постановлению Правительства РФ 50% див исчисляется из большей доходности РСБУ или МСФО… :)
по МСФО Муров ожидал в декабре 89 млрд.р. Чистой прибыли (+10%), по РСБУ ожидает +30%… в любом из вариантов получается рост дивдоходности.
===========
по поводу забора. в течении полугода ФСК запускает опционку, а соответственно подстегнет спрос на акции.
так же Муров считает цену ниже НОМИНАЛА неадекватной. а до данной ватерлинии надо увеличить стоимость в 3 раза.
думаю методы руководство ФСК найдет, финансовые рычаги есть.

если я покупаю акцию, то рассчитываю на то, что компания продолжит свой рост, потому что рентабельна, потому что без долгов и имеет привычку делиться прибылью со своим акционером

Дмитрий Вебсмит, если без долгов, то при чём тут ФСК? )) Взяли бы Волгу или Саратовского НПЗ.

Александр Е, Саратовский НПЗ риск Роснефти и налогового маневра, Волга — цифровизация. Всё сбалансировано

Дмитрий Вебсмит, если без долгов, то при чём тут ФСК? )) Взяли бы Волгу или Саратовского НПЗ.

Александр Е, у волги низкая рентабельность, саратовский нпз можно было бы купить по более низкой цене. Без долгов значит долг/ебитда не более 1.5 или около того

если я покупаю акцию, то рассчитываю на то, что компания продолжит свой рост, потому что рентабельна, потому что без долгов и имеет привычку делиться прибылью со своим акционером

Дмитрий Вебсмит, если без долгов, то при чём тут ФСК? )) Взяли бы Волгу или Саратовского НПЗ.

Александр Е, зачем они нам, ФСК ЕЕС намного лучше, так как под залог акций ФСК ЕЕС можно торговать фьючерсами на срочном рынке еще и получать доп доход не хилый, в случае санкций, можно продать фьючерс на ФСК в обьеме акций и сидеть спокойно зарабатывая контанго. А с Волгой и НПЗ всякие это невозможно.

Дмитрий Вебсмит, риск/доходность это одна из базовых вещей для инвестора.

Александр Е, покажите мне хоть одного инвестора, который использует стопы. Думаете кто ни будь из них использует стопы smart-lab.ru/q/FEES/shareholders/ ?

несмотря на то, что фск, это гос.компания, рентабельность у нее одна из лучших среди российских акций. По рентабельности можно ориентироваться стоит ли вообще рассматривать компанию для покупки. Если компания хорошая (высокая рентабельность) имеет смысл обратить внимание на ее цену, выше цена стоимости или нет. Средняя доходность за последние 3 года составляет 9% (0,0148 рубля на акцию). Ставка цб 7,75%. Приведя стоимость бумаги к нормальной доходности (ставке цб) получаем, что стоимость составляет 0,0148*100/7,75=0,191 рубля, что выше текущей цены 0,166. Таким образом, фск еэс, это хорошая и недооцененная в настоящий момент компания.

Дмитрий Вебсмит, а риски в этой модельке вы не хотите учитывать? :)

Александр Е, покупаем без плеча и ровно сидим на попе пока цена не дойдет до стоимости. Можно закладывать буфер, когда цена ниже стоимости на 20-30%, это и будет наш профит. Бытует мнение, что рынок, как маятник, ходит вокруг нормальной доходности, на этой идее и построена эта торговая система

Дмитрий Вебсмит, вы не поняли видимо, я про соотношение риск/доходность.

Александр Е, риск/доходность, это понятия спекулянтов, людей, торгующих на заемные средства. А я пишу об инвестировании. Есть сигнал для входа и выхода. Пока мы ждем, получаем дивиденды

несмотря на то, что фск, это гос.компания, рентабельность у нее одна из лучших среди российских акций. По рентабельности можно ориентироваться стоит ли вообще рассматривать компанию для покупки. Если компания хорошая (высокая рентабельность) имеет смысл обратить внимание на ее цену, выше цена стоимости или нет. Средняя доходность за последние 3 года составляет 9% (0,0148 рубля на акцию). Ставка цб 7,75%. Приведя стоимость бумаги к нормальной доходности (ставке цб) получаем, что стоимость составляет 0,0148*100/7,75=0,191 рубля, что выше текущей цены 0,166. Таким образом, фск еэс, это хорошая и недооцененная в настоящий момент компания.

Дмитрий Вебсмит, а риски в этой модельке вы не хотите учитывать? :)

Александр Е, покупаем без плеча и ровно сидим на попе пока цена не дойдет до стоимости. Можно закладывать буфер, когда цена ниже стоимости на 20-30%, это и будет наш профит. Бытует мнение, что рынок, как маятник, ходит вокруг нормальной доходности, на этой идее и построена эта торговая система

Годового отчёта нет, по див политике 25%. Если можно указать дивиденд то минимально возможный. Чтобы избежать претензий потом. Засадили и тд.

РоманП., так же думаю. Если даже допустить, что Александру Е доступен бюджет Башкирии и что он правильно читает этот документ, это ничего не доказывает. Ведь бюджет республики не СД Башнефти пишет. Цифры в бюджет из дивполитики, а реальные цифры дивидендов только после решения СД. Ну а если смотреть из бытовой логики: 1)Башня крупнейший актив республики 2)ранее платила выше дивполитики 3)сменили главу республики и ставленник из Москвы.
Какова вероятность, что Москва подставит нового главу республики перестав платить денежку в бюджет? Что ж люди то местные подумают:«при старом платили, а этот облажался, не смог с Сечиным договориться...»
Я в такой сценарий слабо верю… Все-таки компания Роснефть политическая…

Саша Пушкин, вероятность перестать платить очень низкая. Я этот вариант не рассматриваю.
В бюджете заложены суммы побольше минимальных по дивполитике. Бюджет все последние годы выполнялся, Башнефть платила 140-160 рублей на бумагу, это 6-7 млрд. Меньше не платила, но и больше тоже.
После получения денег от Системы главбашкир говорил, что рассчитывает на спецдивиденды. Их не было, хотя пришло целых 100 млрд. Не жду сверхдивидендов и сейчас.

Александр Е, с учетом налогов 80млрд от Системы. Уже вывели в Роснефть займами более 100млрд. СпецДивов точно не будет.

Может быть внести в див таблицу прогноз Финдира?

JlOCOCb, попробую апнуть свой же вопрос)

JlOCOCb, писать такие прогнозы — карму портить.
Я недавно прикидывал, какие дивы будут, исходя из бюджета Башкирии (в 2017 помогло на этой акции заработать).
В 2019 году заложено 7,15 млрд от дивидендов. Почти всё это — Башнефть. Через долю республики в башне посчитал, что это всего лишь 135 рублей на бумагу. Если 260, то ИИС подарит Башкирии лишних 6-7 млрд. В такую щедрость верится с трудом.

Александр Е, Лариса Морозова на последнем вэбинаре говорила о том, что были поправки в бюджет Башкирии на 2019 г, и что в нем запланированы поступления в виде дивов на 12 млрд, из которых по ее мнению будет 9-10 млрд от Башнефти, т.е. она ожидает дивы 200-230 руб.

редактор Боб, Вряд ли. В ФСК ЕЭС  почти закончили цифровизацию, а тарифы растут.

khornickjaadle, откуда инфа, что закончили? Только начинают. В ФСК есть только одна полностью цифровая подстанция из тысячи.


"… мы разработали три варианта конфигурации с различной глубиной цифровизации подстанций", — рассказал Муров об утвержденном в сентябре единый документ для реализации проектов цифровой подстанции.
Первый вариант конфигурации применяется при реконструкции, второй — при комплексной реконструкции, а третий, где используется самые продвинутые решения, пока применен на единственном объекте — введенной в эксплуатацию в этом году 50-киловольтной цифровой подстанции «Тобол». На ней реализован весь комплекс цифровизации. Уже к 2025 году таких подстанций в ФСК ЕЭС будет более трех десятков. Об этом сообщает Рамблер. Далее: news.rambler.ru/other/40969357/?utm_content=rnews&utm_medium=read_more&utm_source=copylink

Александр Е, Верно. Будут продолжать оцифровывать. Может быть в меньшем масштабе. Но тарифы растут, и причины на это, наверное, найдутся.

Короче резюме — Башня хороший актив для инвестирования вдолгую, так?

Владимир Полинский, я не так позитивно смотрю на компанию. Прибыль растёт от года к году, но дивиденды растут не так сильно. Роснефть основную прибыль вытягивает дебиторкой и займами.
Возможно, что размер дивидендов так и останется на уровне 150-170 на годы. В 260 не верится.

Александр Е, ну если б не было сомнений и все б «железно» знали, что будет 250руб, то разве б дали по 1800-1850? Поэтому биржа и есть игра…

Короче резюме — Башня хороший актив для инвестирования вдолгую, так?

Владимир Полинский, я не так позитивно смотрю на компанию. Прибыль растёт от года к году, но дивиденды растут не так сильно. Роснефть основную прибыль вытягивает дебиторкой и займами.
Возможно, что размер дивидендов так и останется на уровне 150-170 на годы. В 260 не верится.

Александр Е, но среди нефтяных компаний хорошая дивидендная история есть только у Татнефти преф (я ее тоже коллекционирую), так что выбор невелик. Кроме того, Башня довольно устойчива в смысле цены и хорошо закрывает гэп. А дивиденды в этом году могут быть меньше у многих к сожалению

Сволочи эти НПФ, вкладывают пенсионные деньги во всякую фигню.

Александр Е, ни дивов ни прибыли. За откаты наверное. Деньги всё одно не их. Сейчас будут думать кому эту шнягу втюхать.

Может, они просто тупанули и посмотрели не в ту строчку?

Чистая прибыль 77
в т.ч. относящаяся к неконтролирующим долям 30

Вот они, 30. На 62 странице.

Александр Е, с учетом иого, что за 2017 чистая прибыль башни была 147 ярдов, а в отчете 100, рискну предположить, что за 2018 год чистая прибыль будет не 77, а 77+30=107.
Стронг бай короче. Но я итак уже в теме…