комментарии Анатолий Полубояринов на форуме

Анатолий Полубояринов, где долг растёт из года в год?

Дмитрий Zы, там же график прикреплен. долг по которому проценты платить надо.

Где я вижу надежду в бондах М.Видео

Напомню, что после публикации плохого отчета, бонды посыпались.

Компания остается убыточной последние 2,5 года:



Затем многие, увидев 30% начали покупать, писать об этом и так далее. Затем цена немного восстановилось, но дальше риторика о дальнейшем повышении ставок и тд, в итоге вернулись туда же. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кривая доходности ОФЗ

Шутки ради, раньше была кривая доходности по ОФЗ, стала прямая доходности по ОФЗ.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон - маленький девелопер с большим апсайдом?

Эталон — девелопер, который не входит в список крупнейших по объемам строительства, при этом последние годы меняет фокус в развитии с Москвы и Санкт-Петербурга на регионы (Омск, Екатеринбург,  Казань, Тюмень, Новосибирск). 

Есть ли апсайд после удвоения котировок с начала года? Давайте разбираться.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему Самолет не анонсит информацию про выкуп?

Компания опубликовала отчет, где есть факт и выкупа и продажи акций:



Вот про точные размеры:



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль Полюса выросла на 33%. Компания может погасить выкупленные акции, какой дивиденд возможен?

Полюс отчитался за 1-ое полугодие 2023 года о финансовых и операционных результатах.  Результаты ожидаемо неплохие, но есть несколько «но».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ипотека бьет рекорды на повышении ставок

Самые оперативные данные о кол-ве сделок выходят на Домклике (Сбер). Данные на август рекордные, видимо, на повышении ставок все кто откладывал, уже не откладывали.

На январь-август в штуках уже сопоставимо с годовыми результатами: 

Месячная динамика:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ипотека бьет рекорды на повышении ставок

Самые оперативные данные о кол-ве сделок выходят на Домклике (Сбер). Данные на август рекордные, видимо, на повышении ставок все кто откладывал, уже не откладывали.

На январь-август в штуках уже сопоставимо с годовыми результатами: 

Месячная динамика:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Видимо, Молчанов забрал акции бесплатно

Как в отчете выглядит продажа в рынок своих акций?

Есть в движении денежных средств получение денег (из отчета Белуги за 1-ое полугодие):

В капитале никаких изменений по нераспределенной прибыли не произошло. Купил-продал:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что 2,7 ярдов обещанных придут вообще? А то уже 7,5 стоит…

Магнит прекращает борьбу за лидерство в секторе

Магнит опубликовал операционные и финансовые результаты за 1-ое полугодие 2023 года

Внутри видим:

👉Рост выручки на 7,5%

👉Рост рентабельности по EBITDA до 7,4%

👉Рост финансовых расходов на 44%, и рост чистой прибыли на 3,7%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕМЦ из убытка развернулся в прибыль 

ЕМЦ опубликовал финансовые результаты. После не самого простого 1-ого полугодия 2022 года, результаты за 1-ое полугодие 2023 года вышли неплохими.

В евро немного выросла EBITDA (в рублях +12%), а чистая прибыль из-за переоценок из отрицательной перевернулась в плюс (год назад был отрицательный эффект, в этом году положительный).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль банков за 7 месяцев

Следим за динамикой прибыли банковского сектора, недавно вышли данные по прибыли за 7 месяцев. 

Отмечу, что в рамках одного месяца результат может быть волатильный, лучше смотреть хотя бы в квартальном варианте.

В правой части сравнение среднеквартальной прибыли по РСБУ за 7 месяцев со среднеквартальной прибылью за 2022 год и 2021 год. 



Что отмечаем?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль банков за 7 месяцев

Следим за динамикой прибыли банковского сектора, недавно вышли данные по прибыли за 7 месяцев. 

Отмечу, что в рамках одного месяца результат может быть волатильный, лучше смотреть хотя бы в квартальном варианте.

В правой части сравнение среднеквартальной прибыли по РСБУ за 7 месяцев со среднеквартальной прибылью за 2022 год и 2021 год. 



Что отмечаем?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Саратовский НПЗ вернулся к раскрытию

Саратовский НПЗ отчитался за полугодие. Год назад закрылись и не выплатили дивиденд по политике, должно было быть около 2780 руб. на акцию (можно было взять прибыль за 2021 год, исходя из СЧА на Федресурсе).

Динамика по полугодиям:




2-ое полугодие 2022 года взял исходя из дивиденда в 391,5 руб., предполагая, что он был выплачен по див. политике. Див политика — 10% от чистой прибыли.

Обычно ремонт был в 4-ом квартале и, соответственно, в 4-ом квартале 2021 года. Но его тогда перенесли на начало 2022 года, виден эффект в низкой прибыли в 2022 году. 

Прибыль 1-ого полугодия 2023 года примерно на уровне 2020 года, где дивиденд составил 1133 руб. на акцию (7,5% доходность к текущим), но там было посредственное 2-ое. Здесь надо смотреть глубже, но даже если будет 2-ое полугодие на уровне 1-ого — это будет 1350 руб. на акцию (9% доходность к текущим).

Опять таки могу какие-то нюансы отношения НПЗ с материнской компанией, которая им дает нефть могу не до конца понимать.

Текущих 15 тыс. рублях за преф — это кажется дорого, учитывая, что акция стоила столько же, когда маячил див в 2780 руб. Что думаете, господа? 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Кармани и возможная оценка

Компания СмартТехгрупп (СТГ) опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1-ое полугодие 2023 года.

СмартТехГрупп — собственник, материнская компания финтех-сервиса CarMoney — это ее  единственный актив.

Выручка компании (процентные доходы+комиссионные доходы) выросли на 16%, а прибыль компании выросла на 21%.

Отметим, что 2-ой квартал чистая прибыль год к году оказалась ниже на 20% на то было две существенные причины:

Налоговый эффект, где год назад был плюс по этой статье.

Второй и главный момент — это доп расходы, связанные с Pre-IPO, которое прошло в 1 квартале года, и подготовкой к размещению на Мосбирже в июле. Без учета этих расходов, прибыль 2-ого квартала выросла на 14%, а в 1-ом полугодии на 45%.

Динамика прибыли выглядит так:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трудности сделки Мосбиржи и Банки.ру

Мосбиржа была одним из претендентов на актив:

Что любопытно, интерес можно было проследить в гайденсе от Мосбиржи. 

Гайденс по операционных расходам на 2023 год в 1-ом квартале составлял 10-14%, при этом в 1-ом квартале Opex снизился почти на 18%:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

М.видео хватает денег на дорогих аудиторов

М.Видео опубликовала финансовые результаты за 1-ое полугодие. Вдохновившись примером онлай-конкурентов М.видео продолжает штамповать убытки.

В 1-ом полугодии мы видим снижение выручки, небольшой рост EBITDA (в нее веры нет, про капитализацию НМА писал здесь), рост рентабельности по EBITDА с одновременным ростом убытка.

Отмечаем также, что компания сделала и пресс-релиз, и презентацию. Да и отчет аудировал ДРТ (Делойт). То есть деньги на роскошную публичную жизнь пока есть. 

Пошел третий убыточный год (в 2021 году он появился, когда пересчитали результаты в 2022 году).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Озон наращивает убыток и поднимает прогноз по росту товарооборота

Озон представил финансовые результаты за 2-ой квартал и полугодие.

Отчет вышел неоднозначным. С одной стороны мы видим ускорение темпов роста товарооборота. С другой стороны мы видим прирост выручки вдвое ниже, чем товарооборот, также видим сокращение EBITDA и рост убытков.

Уже второй раз в этом году подняли прогноз по росту товарооборота. Весной подняли прогноз с 60% до 70%, теперь ориентируют на рост GMV на уровне 80-90%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа продолжает зарабатывать высокую прибыль. Какие сценарии по дивидендам?

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 2-ой квартал. Биржа продолжает зарабатывать высокую прибыль за счет процентных доходов и не комментировать размер остатков средств, которые они могут инвестировать.

В отчете отмечаем сохранение высоких процентных доходов и значительный рост комиссионных доходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>