У Fix Price торгуются расписки, компания стала публичной в марте прошлого года и размещалась по достаточно высоким мультипликаторам: EV/EBITDA=18,3; P/E=28,8.
При этом темпы роста выручки были выше 30%. К концу года котировки упали практически вдвое, также снизились и темпы роста выручки.
Количество магазинов продолжает расти в России. Но не очень в других странах. В Узбекистане сеть усохла на 12 магазинов.
В прошлый раз провал в отчетности был на сильном росте безработицы во 2-ом квартале 2020 года. С ней пока окей все вроде.
Анатолий Полубояринов, задайтесь двумя вопросами, и ответьте себе, отражены ли они в этой статистике. В каких областях сейчас происходит наиболее значимое изменение занятости?
1) снижение?
2) приток?
Че с НМТП опять происходит? +7%
У ТГК-1 так, пик в 2019 году:
Анатолий Полубояринов, у этих хорошо разбавлено теплом, в отличие от огк2, где считай чисто электроэнергия.
ОГК-2 график мощности ДМП
45% выручки ОГК-2 — это реализация мощности.
25% мощности продается про ДМП.
Цена мощности ДПМ в 6-8 раз выше, чем цена старой мощности.
Сделал несложное упражнение — построил график выпадения мощности ДПМ.
Сюда же наложил (красные столбики) мощность с «дельтой ДПМ» — надбавкой к ДПМ на 7й год использования.
Или в виде таблицы:
Пока не смог найти цифры:
👉 доля выручки за мощность, приходящаяся на объекты ДПМ
=> пока не могу понять, как точно оценить падение выручки за мощность с 2025 года
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тем временем, в НМТП операционно все должно быть спокойно — хотя капитализация бушует, как тихий океан )
Вопросы по компании ОГК-2
Сегодня, глядя на то, как растут акции ОГК-2, решил проанализировать акции компании. В процессе анализа у меня возникли следующие вопросы:
👉Почему цена реализации новой мощности так резко подскочила в 2021 году с 847,140 руб до 1,156,031 руб МВт/мес в 2022 году?
👉Компания построила по ДПМ 4400 МВт новой мощности. Можно как-то понять, какая доля этой мощности оплачивается по тарифу?
👉Почему компания держит на балансе так мало кэша, а все свободные средства одалживает материнской структуре (ГЭХу)?
👉В отчетности не нашёл ставку по которой ОГК-2 выдает займы ГЭХу. Финансовые доходы ОГК-2 не совпадают с рыночной ставкой
👉Займы ГЭХу вернутся когда-нибудь обратно?
p.s. Походу главная причина роста в том, что в приложении Тинькофф Инвестиции по ОГК-2 поставили запись в разделе Дивиденды: «24 июня 2022 г. 0,097 р. доход 20,79%». Народ не понимает, что это прогноз и тарит)) Об этом кстати написал человек на нашем форуме акций ОГК-2
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🥇 Встречайте первый отчет Positive Technologies для инвесторов!
💥 Мы выпустили большой и подробный (и очень красивый) отчет Positive Technologies для инвесторов!
🌐 Для нас это первый публичный отчет о работе компании, поэтому мы ставили перед собой цель не только рассказать о результатах деятельности за год, но и позволить инвесторам понять, как развивается наша компания, как работают наши продукты, зачем мы вышли на биржу и благодаря кому наша компания развивается так стремительно.
💼 2300 клиентов, 44 тысячи акционеров, 15 уникальных продуктов, удвоение объема продаж за два года — вот только малая доля цифр из нашего отчета. В отчете мы рассказываем и о кратно возросшем спросе на кибербез и возросшем потенциале российского кибер-рынка в условиях внешней турбулентности.
👨🏻💻 Positive Technologies – это люди. Мы развиваем среду, где сотрудники занимаются интересным делом в команде лучших экспертов, чувствуя себя причастными к развитию результативной кибербезопасности. Поэтому в отчете особое место отведено нашим HR-практикам и рассказу о нашей крутой команде.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
отчет за 1 квартал 2022 в целом нейтральный, на уровне 1 кв.2021. к сожалению расходы и выручка увеличились на одинаковые цифры. огорчает рост займов, ждем решения по дивидендам — FCF на их выплату есть.
Как и М.Видео компания публикует финансовые результаты по полугодиям, за квартал выходят только операционные результаты. Финансовые результаты стагнируют уже не первый год, но последние пару лет есть небольшой рост.
Андрей Кузнецов, да, я как-то этот пункт упустил. Спасибо. А вы как думаете причина какая?
Анатолий Полубояринов, ожидание хорошего отчета за 1 кв. (Стим, Алик, Эпл, много чего ещё) и ожидание байбэка. Зачем продавать акции компании по 300, когда компания их у нас может выкупить дороже? :)
Ну и вообще, акцию ещё до февраля ушатали несправедливо: с такими мультипликаторами и дивами, она должна была дороже стоить. Рано или поздно цена должна вернуться к адекватной.
Это видимо байбэк животворящий? как раз утвердили в среду прошлую и расти начали. Отчет по идее может быть неплох.
Анатолий Полубояринов, байбэк можно проводить по цене не превышающей 5% от средней за 5 предыдущих сессий. То что мы видим сейчас — не байбэк.
