комментарии Анатолий Полубояринов на форуме

Чистая прибыль и выручка ПАО «Группа ЛСР» по МСФО в 2022 году будут не ниже, чем по итогам 2021 года, сообщил «Интерфаксу» заместитель генерального директора группы Хамит Мавлияров.
«Текущий год надо планировать аккуратно. Мы же все понимаем, какую ситуацию проходим. Прогнозы, конечно, есть, но мы пока держимся такой строгой модели и понимаем, что накопленное нам позволяет не сбавлять объемы. (.. .) Уровень (выручки и чистой прибыли по МСФО) будет не ниже прошлого года», — сказал Мавлияров.

Ритейл 1 квартал, ищем лучших: Fix Price

У Fix Price торгуются расписки, компания стала публичной в марте прошлого года и размещалась по достаточно высоким мультипликаторам: EV/EBITDA=18,3; P/E=28,8.

При этом темпы роста выручки были выше 30%. К концу года котировки упали практически вдвое, также снизились и темпы роста выручки.

Количество магазинов продолжает расти в России. Но не очень в других странах. В Узбекистане сеть усохла на 12 магазинов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В прошлый раз провал в отчетности был на сильном росте безработицы во 2-ом квартале 2020 года. С ней пока окей все вроде.

Анатолий Полубояринов, задайтесь двумя вопросами, и ответьте себе, отражены ли они в этой статистике. В каких областях сейчас происходит наиболее значимое изменение занятости?
1) снижение?
2) приток?

Strelyanyj, загадки…

На хедхантере срочников не ищут чтоли?) Программисты убегают — у них и так пол человека на место конкурс был, теперь компании будут шерстить хх еще больше — тратить еще больше.

P.S. в своем первоначальном посте я больше акцентировал внимание не на снижении процента безработицы, а на ее «не росте». Глобально картина в стране не изменилась же. Про увольнения или банкроства тоже как-то не пишут.

Че с НМТП опять происходит? +7%

Тимофей Мартынов, инсайдеры с транснефти что-то знают про дивиденды?

У ТГК-1 так, пик в 2019 году:

Анатолий Полубояринов, у этих хорошо разбавлено теплом, в отличие от огк2, где считай чисто электроэнергия.

Доктор Силберман, да, согласен, тут эффекта побольше. Но вот если 25% мощности — дпм, то выходит выпадение около 13 млрд прибыли. То есть 8,5 остается. P/E = 6,6?

У ТГК-1 так, пик в 2019 году:

ОГК-2 график мощности ДМП
45% выручки ОГК-2 — это реализация мощности.
25% мощности продается про ДМП.
Цена мощности ДПМ в 6-8 раз выше, чем цена старой мощности.

Сделал несложное упражнение — построил график выпадения мощности ДПМ.
Сюда же наложил (красные столбики) мощность с «дельтой ДПМ» — надбавкой к ДПМ на 7й год использования.

Или в виде таблицы:

Пока не смог найти цифры:
👉 доля выручки за мощность, приходящаяся на объекты ДПМ
=> пока не могу понять, как точно оценить падение выручки за мощность с 2025 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Не столь драмматично выпадает прибыль, ну во всяком случае как все паникуют про это. Мосэнерго пик в 2017 году

Мощное расхождение в доходностях, хотя разница вроде год.

Тем временем, в НМТП операционно все должно быть спокойно — хотя капитализация бушует, как тихий океан )

Олег Кузьмичев, надо бы по нефтепродуктам поискать, там же тоже большая доля была

Вопросы по компании ОГК-2
Сегодня, глядя на то, как растут акции ОГК-2, решил проанализировать акции компании. В процессе анализа у меня возникли следующие вопросы:

👉Почему цена реализации новой мощности так резко подскочила в 2021 году с 847,140 руб до 1,156,031 руб МВт/мес в 2022 году?
👉Компания построила по ДПМ 4400 МВт новой мощности. Можно как-то понять, какая доля этой мощности оплачивается по тарифу? 

👉Почему компания держит на балансе так мало кэша, а все свободные средства одалживает материнской структуре (ГЭХу)?
👉В отчетности не нашёл ставку по которой ОГК-2 выдает займы ГЭХу. Финансовые доходы ОГК-2 не совпадают с рыночной ставкой
👉Займы ГЭХу вернутся когда-нибудь обратно?

p.s. Походу главная причина роста в том, что в приложении Тинькофф Инвестиции по ОГК-2 поставили запись в разделе Дивиденды: «24 июня 2022 г. 0,097 р. доход 20,79%». Народ не понимает, что это прогноз и тарит)) Об этом кстати написал человек на нашем форуме акций ОГК-2

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, www.gazprom.ru/press/news/reports/2011/kruglov-cash-pooling/
Давно газпром расписал как он работает с деньгами дочек внучек. cash pooling — это система, которая дает возможность головной организации оперативно распоряжаться средствами на счетах компаний, входящих в группу. То есть cash pooling— это централизованное управление денежными потоками внутри группы.

🥇 Встречайте первый отчет Positive Technologies для инвесторов!

💥 Мы выпустили большой и подробный (и очень красивый) отчет Positive Technologies для инвесторов!

🌐 Для нас это первый публичный отчет о работе компании, поэтому мы ставили перед собой цель не только рассказать о результатах деятельности за год, но и позволить инвесторам понять, как развивается наша компания, как работают наши продукты, зачем мы вышли на биржу и благодаря кому наша компания развивается так стремительно.

💼 2300 клиентов, 44 тысячи акционеров, 15 уникальных продуктов, удвоение объема продаж за два года — вот только малая доля цифр из нашего отчета. В отчете мы рассказываем и о кратно возросшем спросе на кибербез и возросшем потенциале российского кибер-рынка в условиях внешней турбулентности.

👨🏻‍💻 Positive Technologies – это люди. Мы развиваем среду, где сотрудники занимаются интересным делом в команде лучших экспертов, чувствуя себя причастными к развитию результативной кибербезопасности. Поэтому в отчете особое место отведено нашим HR-практикам и рассказу о нашей крутой команде.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

positivetechnologies, Отчет уровня компании 10+ млрд долл. капитализации, осталось за малым

отчет за 1 квартал 2022 в целом нейтральный, на уровне 1 кв.2021. к сожалению расходы и выручка увеличились на одинаковые цифры. огорчает рост займов, ждем решения по дивидендам — FCF на их выплату есть.

Валентин Погорелый, гэх не дает деньги держать, забирает себе займом

Ритейл 1 квартал, ищем лучших: Окей

Окей еще до всех последних событий была компанией в кризисном состоянии.

Главная проблема — огромный долг — 3,1х EBITDA (IAS17, компания не публикует EBITDA по этому стандарту — считаю вручную), здесь большая доля собственных активов (земля, здания), которые достаточно регулярно продаются, например в прошлом году продали 3 земельных участка за 1,1 млрд рублей.

Как и М.Видео компания публикует финансовые результаты по полугодиям, за квартал выходят только операционные результаты. Финансовые результаты стагнируют уже не первый год, но последние пару лет есть небольшой рост.

По прибыли картина после 2015 года стала сильно хуже.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей Кузнецов, да, я как-то этот пункт упустил. Спасибо. А вы как думаете причина какая?

Анатолий Полубояринов, ожидание хорошего отчета за 1 кв. (Стим, Алик, Эпл, много чего ещё) и ожидание байбэка. Зачем продавать акции компании по 300, когда компания их у нас может выкупить дороже? :)

Ну и вообще, акцию ещё до февраля ушатали несправедливо: с такими мультипликаторами и дивами, она должна была дороже стоить. Рано или поздно цена должна вернуться к адекватной.

Андрей Кузнецов, там ушатывали на выпадении ЦУПИСа наверно, в 4-кв -26% EBITDA была. Но согласен, что несправедливо. Там ликвидных активов больше чем текущая капа.

Это видимо байбэк животворящий? как раз утвердили в среду прошлую и расти начали. Отчет по идее может быть неплох.

Анатолий Полубояринов, байбэк можно проводить по цене не превышающей 5% от средней за 5 предыдущих сессий. То что мы видим сейчас — не байбэк.

Андрей Кузнецов, да, я как-то этот пункт упустил. Спасибо. А вы как думаете причина какая?

В прошлый раз провал в отчетности был на сильном росте безработицы во 2-ом квартале 2020 года. С ней пока окей все вроде.

P/E ltm уже ниже 10 — выглядит интересно при таком росте показателей в 1кв.

Судя по мини-отчету картина стабильна, клиентов прибавилась. Даже нарезание карт не помогло. Эх, рассказали бы что будут делать с расписками, было бы интересно купить.

К прошлогоднему апрелю картина удручающая. Причем, судя по отчету за 1-ый квартал на росте торгов на денежном рынке комиссий много не генерится.

Слышал Иви — лучший медиасервис сейчас и в основном из ушедшего нетфликса уходят туда. Если купят за дешман — то интересно.