Прежде, чем приступить непосредственно к разбору моей стратегии, хотел бы ещё обсудить причины по которым я отказался от покупок акций и любых спекуляций с ними.

1️⃣ Прежде всего- это невозможность точного прогнозирования. В случае с облигациями ты чётко знаешь когда и сколько тебе заплатят. Знаешь когда будет погашение или оферта.
Акции лишены всего этого. Есть единственный такой момент- это дивиденды, но у компаний дивиденды- это право, а не обязанность и поэтому ни по одной компании нельзя быть заранее уверенным в том сколько или когда она заплатит.
На западе некоторые компании в плохие годы занимают деньги, чтобы платить такие же дивиденды, чтобы оставаться дивидендными аристократами и вызывать доверие у рынка.
У нас есть хоть один пример такого отношения к инвесторам?)
МТС не в счёт, это дойная корова, которая занимает деньги для дивидендов из-за того, что АФК позарез нужны деньги, а не из-за своей репутации.

2️⃣ Невозможность гарантировать рост акций. Можно прогнозировать, что цена акции должна прийти к определённой точке и даже примерные сроки этого роста, но как часто какие-то прогнозы сбываются? Сплошь и рядом идеи закрываются из-за непредвиденных обстоятельств.

Тут прошлый пост: smart-lab.ru/blog/1029326.php

Сразу напишу: этот пост по большей части предназначен для молодых парней и девушек, которые тратят слишком много времени на фондовый рынок. Есть и более взрослые люди которые даже цели чёткой не видят, не говоря уже о сложном и длинном пути.

Прежде всего хотел бы обсудить одно из самых больших заблуждений по фондовому рынку.

Это заблуждение заключается в том, что фондовый рынок- это для всех.

Фондовый рынок это не для всех, если мы в плане зарабатывания денег и даже жизни с этого заработка. Поиграться могут все, а вот зарабатывать и тем более зарабатывать стабильно способно очень малое количество людей.

У многих есть иллюзия, что на фондовый рынок можно прийти даже с 1000 рублей, тут огромный пробел, и вот вы живёте красиво.

Ещё и всевозможные рекламы про начало инвестиционной деятельности даже со 100 рублей запудривают людям мозги.

Представим такой пример:

Допустим, вам необходимо для жизни 50 000 рублей.

В таком случае вам с рынка необходимо иметь 600 000 рублей ежегодно.

По ощущениям весь рынок катится в пропасть и многие облигации показывают уже запредельные доходности. Всё дошло до того, что я смог собрать даже подборку из облигаций с YTM 25%+!!!

Что-то невообразимое, словно рынок закладывает ключевую ставку в 20% на долго, хотя… всё может быть(((

Ну и по классике:
Как пользоваться таблицей (краткое описание):
1- Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска
2- Находите бумаги с самым высоким YTM
3- Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.
4- КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Если нравятся такие таблицы, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня 👍

Вот и началась большая серия постов по моей стратегии 🥳

Как-то уже начинал писать серию постов по стратегии, но остановился где-то вначале. Тогда и личные обстоятельства не позволили расписывать уж очень объёмные материалы и некий пересмотр стратегии в целом всё поменял. Даже в процессе написания этой серии моя стратегия претерпела некие изменения.

Выпускаю первый пост, когда уже расписаны все оставшиеся на несколько недель вперёд. Вся серия состоит из 16 постов.

Постарался сформулировать все свои мысли по фондовому рынку, по его участникам. Спойлер: много кому мои мысли не понравятся.

Закончили с предисловием и перейдём к теме поста.

В первоначальном варианте этого поста я тут расписывал акции, которые были у меня в портфеле, но теперь я не владею ни одной в принципе. В будущих постах распишу почему поступил именно так.

Сильно переосмыслил всё, что знал про инвестиции и словно начал весь процесс с нуля.

Прежде всего это касается подушки безопасности. Ранее считал, что моя подушка- это мой портфель, но есть ряд причин по которым это следует разграничивать.

Из интересного:
Всё упало, особенно выпуски с фиксированным купоном.

На рынке сейчас есть 249 бумаг(3 лист в таблице), которые дают YTM более 20%, что просто невероятно.

Если смотреть на всю таблицу, то у нас чуть более 700 выпусков бумаг и более трети из них дают 20%+ годовых.

Средняя доходность по рынку с рейтинга B- до BBB+ везде выше 20% (2 лист в таблице)

Такие ситуации бывают крайне редко. Даже в России.

Посмотрим, что будет на этой неделе дальше. Происходить может что угодно, особенно, учитывая, что уже в эту пятницу очередное заседание ЦБ

В остальном всё по классике:
— 700+ бумаг
— у каждой указан YTM, дюрация, оферты, купоны, цены и прочее

Ссылка на таблицу: docs.google.com/spreadsheets/d/1mZlP1JELdv7tv7MC944D9p30DlojGbe9RXwdGGw8SZs/copy

Подписывайтесь на мой телеграм: t.me/filippovich_money

В связи с неопределённостью на рынке, вызванной ужесточением риторики ЦБ и вероятностью повышения ставки стоит задуматься над сохранностью портфеля.

Даже облигации могут ходить туда-сюда на проценты, есть примеры падения на 3-4% за пару дней.

В таких условиях тихой гаванью становятся флоатеры. Они при любой ставке будут иметь рыночную доходность торгуясь у номинала.

Подготовил для вас таблицу с флоатерами, чтобы вы могли выбрать себе подходящую бумагу. А там есть из чего выбрать (более 100 разных бумаг на любой вкус).

Если таблица полезная, то ставьте лайк 👍

Мой канал в телеграм: t.me/filippovich_money

Ссылка на таблицу: docs.google.com/spreadsheets/d/1vROSObp8AgZnX6iWaC6HNzzVLW8K3RwZvyUbOvY3c0Y/copy

Уже традиционная таблица по всем обращающимся бумагам

Из нового:
— Обновил все рейтинги, последний раз делал это в марте.
— Отдельно добавил блок для бумаг без рейтинга
— Добавил страницу с ТОП-10 бумаг по YTM/сроку погашения (3 страница)

Как пользоваться таблицей (краткое описание):
1- Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска
2- Находите бумаги с самым высоким YTM
3- Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.
4- КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Если нравятся такие таблицы, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня 👍
Мой канал в телеграм: t.me/filippovich_money

Вышли новые данные по инфляции. За последние 365 дней перевалила за 8%. Кто-то помнит про таргет в 4%?

Инфляция SAAR составляет примерно 6% (если по простому, то ИПЦ- это то расстояние, которое прошла инфляция, а SAAR- это скорость с которой двигается дальше)

У нас рыночная экономика и огромное число предприятий самостоятельно решают какую з/п платить. Дефицит рабочих упоминает каждый первый человек.

Сам недавно спрашивал у вас как обстоят дела с персоналом на работе и не получил ничего удивительного. Найти новых сотрудников всё тяжелее, зарплаты повышают, но это проблему не решает. У нас ещё сотни тысяч солдат получают космические деньги для большей части населения. А эти солдаты были рабочими, изъятие которых сильно усугубляет положение.

По состоянию на сегодня накопленная за 365 дней инфляция составляет 8,12%
На апрель — 7,84%
На март — 7,72%
На февраль — 7,69%
На январь — 7,44%

Видно, что идёт рост инфляции и это не радует. Обычно считается что для гашения инфляции необходимо сделать ключевую ставку выше SAAR на 4%. Сейчас же инфляция SAAR у нас составляет 6-8%, а ключевая ставка 16%, то есть на 8-10% выше, но инфляция всё же растёт.

Возникла такая проблема: у меня практически не осталось свободных средств на счёту, а на размещении появился новый интересный выпуск

Выпуск облигаций Арлифт. Особо на нём останавливаться не будем. Тут главное знать, что он даёт 21,5% на первый год или YTM 23,22%

Смотрим на YTM и дюрацию каждого выпуска. Всё просто, чем выше YTM и ниже дюрация, тем лучше (исключения- это выпуски с дюрацией до 30 дней. Там не всегда адекватно считается)

Смотрим выпуски (YTM/дюрация):

Контрол лизинг RU000A1086N2
19,509%/2,44

Балтийский Лизинг RU000A108777
Тут сложнее так как это флоатер, но пока что 18,3% годовых

ВЭББАНКИР RU000A1082K7
22,42%/0,8 года

Джой Мани RU000A108462
Тоже флоатер с доходность 22%

ЖКХ Якутии RU000A100PB0
19,33%/0,24

М.Видео RU000A106540
21,7%/0,91

Фордевинд RU000A108AK6
22,51%/0,859

То есть у меня 7 выпусков и только 3 из них с YTM ниже 20%.

Контрол Лизинг продавать не буду так как это фиксированный купон на несколько лет впереди. Пока что это крайне интересный выпуск.

Сильно улучшил таблицу и добавил большое количество новых полей. Некоторые из них у меня просили уже очень давно.

В таблице реализовано:

— Краткое название бумаги
— Доходность купона в %
— Доходность купона в рублях
— НКД
— Цена бумаги в процентах
— Номинал бумаги
— Цена бумаги в рублях (смог решить вопрос с амортизируемыми бумагами)
— Дата погашения
— Дата оферты
— Доходность к оферте
— YTM
— Эффективная доходность
— G-spread
— Дней до погашения
— Дюрация

Всё это будет вам доступно лишь при введении ISIN бумаги. Реализовано много решений, которые сильно упрощают работу.

+ ко всему этому в таблице есть простенькие формулы, помогающие в подсчёте не для одной бумаги, а если их у вас множество

Сама таблица находится тут

В этой статье я разберу каждый из пунктов по отдельности, чтобы сразу ответить на все вопросы

Для большего понимания можете также заглянуть в мою предыдущую статью. В ней я подробно рассказываю как работают формулы

Начинаем с ISIN и режима торгов

Это два самых главных элемента, которые нужны для расчёта всех остальных формул.