Всё ниже и ниже:(
Stas-2020, ну так, с таким-то укреплением рубля)
комментарии AR на форуме
-
Stas-2020, ну так, с таким-то укреплением рубля)
Правила доверительного управления ЗПИФ ФПР в последней редакции, от 04.12.2020:
ew-mc.ru/wp-content/uploads/2020/12/2.-ПДУ-ЗПИФ-РФИ-ФПР-с-изм-и-доп-.pdf
Совокупная комиссия фонда — 3% от среднегодового NAV (в долларах США).
Немного простой аналитики по Таттелекому (все данные из отчетности МСФО)
Основные тезисы:
1. Растущая выручка, без сильной просадки в 2020
2. Растущие margins с Q2 2018, а в последний год особенно
3. Сильно растущий FCF с Q4 2018 (считал как Cash from Operations минус CAPEX) как за счет роста CFO, так и плавно снижающегося САРЕХ — мощная поддержка для роста дивидендов
4. Плавное снижение долга в 2016-2019, а сейчас так и вовсе без него — Net Debt отрицателен; Net Debt/EBITDA плавно снижался и готов уйти в отрицательную территорию при отсутствии нового долга
5. Ну и конечно же, адекватная див.политика с выплатами в срок, заинтересованности мажоритария (СвязьИнвестНефтеХим) в дивах и потенциалу увеличения payout
Компания очень дешевая по мультипликаторам для телекома в emerging markets, да еще и в регионе, где фактически монополист. Поглощение кем-то более приятным, нежели Ростелеком, тоже не исключено в перспективе.
Оферта Altus Capital должна позитивно повлиять на акции Детского мира в краткосрочной перспективе — Sberbank CIB
Altus Capital направила акционерам «Детского мира» оферту с предложением выкупить 220 961 000 акций ритейлера (29,9%), следует из материалов инвесткомпании.
Предложенная оферта Altus Capital должна позитивно повлиять на котировки «Детского мира» в краткосрочной перспективе, однако более долгосрочные последствия не вполне очевидны. Новый собственник может получить два-три места в совете директоров, что обеспечит ему рычаги влияния на этот орган корпоративного управления.
Красноперов Михаил
Крылов Андрей
Sberbank CIB
Было бы интересно узнать, в чьих интересах действует AltusCapital (если эта структура действует в интересах третьих лиц) и какой стратегией руководствуются новые инвесторы, покупая акции «Детского мира». Объявленная цена оферты предполагает, что компанию оценивают по коэффициенту «стоимость предприятия/EBITDA 2021о» на уровне 8,6, т. е. значительно выше средних исторических уровней.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, ну да, аналитики сбера, конечно, ни в жизни не догадаются, что Altus Capital это номинал Роснефти…
Банда Анонимов, а Wildberries тоже с Роснефтью связана: vc.ru/trade/153515-punkty-vydachi-po-vsey-strane-dolgi-i-kurs-na-publichnost-the-bell-rasskazal-istoriyu-wildberries
Может, это Сечин фэмили офис под шумок устраивает своеобразный тэйковер 30% конкурента?
С конским премиумом к рынку — подогреть интерес к сектору, в частности привлекательность для физиков (на фоне планов по IPO?), продолжая историю с Озоном…
AR, я ниже писал про то, что да, WB связана с Сечиным и ссылку приводил на ту же статью The Bell ))
Я на 100% уверен, что с текущими «схематозами» WB невозможно вывести IPO. Как и полечить быстро эти схематозы.
Стоит опасаться того, что они входят просто для того, чтобы убрать конкурента с рынка т.к. ДМ по факту у них единственный конкурент… если это так, то это очень грустно.
Ну и в пользу этого говорит то, что у этого Altus Capital по факту никакой розничной экспертизы нет — это обычный номинал. В 36.6, видимо, они в той же роли выступали.
Банда Анонимов, да, сорри, не увидел сразу)Оферта Altus Capital должна позитивно повлиять на акции Детского мира в краткосрочной перспективе — Sberbank CIB
Altus Capital направила акционерам «Детского мира» оферту с предложением выкупить 220 961 000 акций ритейлера (29,9%), следует из материалов инвесткомпании.
Предложенная оферта Altus Capital должна позитивно повлиять на котировки «Детского мира» в краткосрочной перспективе, однако более долгосрочные последствия не вполне очевидны. Новый собственник может получить два-три места в совете директоров, что обеспечит ему рычаги влияния на этот орган корпоративного управления.
Красноперов Михаил
Крылов Андрей
Sberbank CIB
Было бы интересно узнать, в чьих интересах действует AltusCapital (если эта структура действует в интересах третьих лиц) и какой стратегией руководствуются новые инвесторы, покупая акции «Детского мира». Объявленная цена оферты предполагает, что компанию оценивают по коэффициенту «стоимость предприятия/EBITDA 2021о» на уровне 8,6, т. е. значительно выше средних исторических уровней.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, ну да, аналитики сбера, конечно, ни в жизни не догадаются, что Altus Capital это номинал Роснефти…
Банда Анонимов, а Wildberries тоже с Роснефтью связана: vc.ru/trade/153515-punkty-vydachi-po-vsey-strane-dolgi-i-kurs-na-publichnost-the-bell-rasskazal-istoriyu-wildberries
Может, это Сечин фэмили офис под шумок устраивает своеобразный тэйковер 30% конкурента?
С конским премиумом к рынку — подогреть интерес к сектору, в частности привлекательность для физиков (на фоне планов по IPO?), продолжая историю с Озоном…- Кстати, ребята, писал предыдущий комментарий и задумался. Почему на смартлабе везде именно P/Sales, а не EV/Sales? Выручка же, естественно, идёт до interest expense, как и EBITDA. Стало быть, с ней сравнима не капа, а EV. Ну и по более простой логике — выручка как бы доступна и акционерам, и кредиторам, ведь именно из неё (за вычетом опексов и пр.) обслуживается долг и в конечном итоге остаётся чистая прибыль. Поэтому сравнивать только капу с выручкой не совсем корректно
Не знаю я что-то.
А p/e 174 это не слишком много???? Или я куда-о не туда смотрю?
Dur, Р/Е не самый полезный и информативный показатель для IT-компании, реинвестирующей всю прибыль. Лучше смотреть на EV/EBITDA, или EV/Sales (но не P/Sales, думаю, понимаете, почему)). Также не слишком релевантный показатель Р/В, ибо на смартлабе он считается через активы за вычетом non-tangible и goodwill, а для компаний из этого сектора обе эти статьи крайне важныПо-моему, пока никакого развода не видно.
Алтус на своем сайте подробно пишет про условия выкупа altusca.ru/news.
В результате акцепта Заявок Покупатель может приобрести не более 220 961 000 Акций, составляющих в совокупности 29,9% от общего количества размещенных Акций («Максимальное количество акций»).
Срок подачи Заявок на заключение договоров купли-продажи Акций начинается 3 декабря 2020 г., если только Покупатель не объявит более раннюю дату начала приема заявок до указанной даты, и истекает в 16:00 ч. по московскому времени 18 декабря 2020 г. («Срок подачи заявок»).
С вопросами и запросами о содействии в связи с подачей Заявок можно обращаться в НРК-Р.О.С.Т. в рабочее время по адресу: Акционерное общество «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.», ул. Стромынка, д. 18, корп. 5Б, г. Москва, Российская Федерация, email: gulf@rrost.ru, тел: 8-800-555- 99-97 (на территории Российской Федерации).
Текст Меморандума, Заявки на заключение договора купли-продажи Акций и сопутствующих документов размещен или будет сегодня размещен на специальном сайте в сети Интернет по адресу: www.altus-offer.com.
Не вижу обязательства у этого Алтуса вести какие-либо переговоры с менеджментом ДМ.
Поэтому ДМ и растет.
Александр Е, сайт зарегистрирован 5 дней назад во франции ))
Domain Name: ALTUS-OFFER.COM
Registry Domain ID: 2574487703_DOMAIN_COM-VRSN
Registrar WHOIS Server: whois.gandi.net
Registrar URL: www.gandi.net
Updated Date: 2020-11-25T09:56:42Z
Creation Date: 2020-11-25T09:56:39Z
Registry Expiry Date: 2021-11-25T09:56:39Z
Registrar: Gandi SAS
Я не склонен искать заговоры, но выглядит все это крайне стремно.
И не понятно, кто именно покупает т.к. в меморандуме вообще другое юрлицо.
Учитывая, что основная масса это хомяки, которые ничего читать не могут и разбираться не будут, то, конечно, думаю, что «заход» сделан крайне бездарный в части пиара.
А, ну еще закон о персональных данных… может товарищи решили тупо собрать информацию по акционерам.
Какая юрсила у оффера с левого сайта не могу понять…
Банда Анонимов, они специально сделали спецсайт под выкуп ))))) сама контора по первой ссылке, там проверьте ))
Александр Е, да, и регистрировали его во франции. И вписали в оффер другое юл)
Банда Анонимов, в пресс-релизе на основном сайте сказано: Компания Altus Capital, действующая через инвестиционную компанию («Покупатель»),…; компашка Gulf Investments Limited — это оффшорная дочка-покупатель, на баланс которой будут приобретаться акции по оферте. По крайней мере, в более прозрачных схемах купли-продажи с участием оффшоров бывает так)
AR, слушайте, ну вы бы написали что-то нормальное, или бы вообще встретились с ДМ, чтобы они как-то тоже в теме были.
А так это все выглядит как какая-то полная лажа))
Ну я так, просто взгляд хомячка. Там нихрена не ясно даже, куда что слать. Поэтому и не похоже, что вы чота там пытаетесь купить))
Банда Анонимов, сидя в Altus Capital, наверное, я бы тоже предложил сделать оферту прозрачнее и понятнее. И вряд ли бы создавал отдельный сайт, который выглядит как страница ICO какого-нибудь шиткоина из 2017-2018. А так, наблюдая со стороны из другой компании, полностью согласен)По-моему, пока никакого развода не видно.
Алтус на своем сайте подробно пишет про условия выкупа altusca.ru/news.
В результате акцепта Заявок Покупатель может приобрести не более 220 961 000 Акций, составляющих в совокупности 29,9% от общего количества размещенных Акций («Максимальное количество акций»).
Срок подачи Заявок на заключение договоров купли-продажи Акций начинается 3 декабря 2020 г., если только Покупатель не объявит более раннюю дату начала приема заявок до указанной даты, и истекает в 16:00 ч. по московскому времени 18 декабря 2020 г. («Срок подачи заявок»).
С вопросами и запросами о содействии в связи с подачей Заявок можно обращаться в НРК-Р.О.С.Т. в рабочее время по адресу: Акционерное общество «Независимая регистраторская компания Р.О.С.Т.», ул. Стромынка, д. 18, корп. 5Б, г. Москва, Российская Федерация, email: gulf@rrost.ru, тел: 8-800-555- 99-97 (на территории Российской Федерации).
Текст Меморандума, Заявки на заключение договора купли-продажи Акций и сопутствующих документов размещен или будет сегодня размещен на специальном сайте в сети Интернет по адресу: www.altus-offer.com.
Не вижу обязательства у этого Алтуса вести какие-либо переговоры с менеджментом ДМ.
Поэтому ДМ и растет.
Александр Е, сайт зарегистрирован 5 дней назад во франции ))
Domain Name: ALTUS-OFFER.COM
Registry Domain ID: 2574487703_DOMAIN_COM-VRSN
Registrar WHOIS Server: whois.gandi.net
Registrar URL: www.gandi.net
Updated Date: 2020-11-25T09:56:42Z
Creation Date: 2020-11-25T09:56:39Z
Registry Expiry Date: 2021-11-25T09:56:39Z
Registrar: Gandi SAS
Я не склонен искать заговоры, но выглядит все это крайне стремно.
И не понятно, кто именно покупает т.к. в меморандуме вообще другое юрлицо.
Учитывая, что основная масса это хомяки, которые ничего читать не могут и разбираться не будут, то, конечно, думаю, что «заход» сделан крайне бездарный в части пиара.
А, ну еще закон о персональных данных… может товарищи решили тупо собрать информацию по акционерам.
Какая юрсила у оффера с левого сайта не могу понять…
Банда Анонимов, они специально сделали спецсайт под выкуп ))))) сама контора по первой ссылке, там проверьте ))
Александр Е, да, и регистрировали его во франции. И вписали в оффер другое юл)
Банда Анонимов, в пресс-релизе на основном сайте сказано: Компания Altus Capital, действующая через инвестиционную компанию («Покупатель»),…; компашка Gulf Investments Limited — это оффшорная дочка-покупатель, на баланс которой будут приобретаться акции по оферте. По крайней мере, в более прозрачных схемах купли-продажи с участием оффшоров бывает так)
Юнипро или Лэнку ??.. первая должна запустить березу и вуаля 11,4% дд в ближайщие годы от текущей цены + рост стоимости самой акции +20-30%…
Лэнка может дать дд и 13 и 15 и даже 17р на акцию, а может не дать 4 квартал он такой.
Склоняюсь к юнипро… но вдруг кто что умное скажет?
drumer, не совсем корректно сравнивать э/генерацию и э/распределение. В случае Юнипро нужно учесть ситуацию с ДПМ, перекупленность по показателям. В случае с Ленэнерго — неопределённое будущее дочек Россетей, слабую ликвидность. Мое мнение — в э/генерации есть более сильные инвестмент кейсы (ОГК-2, например — последний бенефициар ДПМ до 2022-2024), а в э/распределении Ленэнерго — хороший выбор на фоне остальных дочек сетей (не считая ФСК, это все же отдельная тема)
Здраствуйте, подскажите пожалуйста где зарегестрирована компания. налог на дивиденды по ней нужно самому платить?
Evgeny90, да, 3% если подписан документ 8w
Rosih, почему 3% и 8w, если это не американская компания?
Кекс Пекс, как не американская? А значек US НА МОС БИРЖЕ ЧТО ТОГДА ОЗЗНАЧАЕТ, ПАРДОН.
Rosih, посмотрите похожее обсуждение тут: smart-lab.ru/forum/MDMG. Значок US показывает локацию банка-депозитария, в данном случае Ситибанка. А Globaltrans зарегистрирован и ведет деятельность в соответствии с законодательством Кипра. Доп. налога между Кипром и США (где банк-депозитарий), нет.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
