Финансовые власти России без анонсов и огласки решили модифицировать «бюджетное правило», регламентирующее операции с деньгами ФНБ.

Действующая с 2017 года норма требует складировать в резервы нефтегазовые доходы бюджета от цен выше «планки отсечения»: изначально она была установлена на уровне 40 долларов за баррель, а к 2020-му поднялась до 42,4 доллара.

Если нефть стоит дешевле, ЦБ от имени Минфина, наоборот, продает валюту из ФНБ, поддерживая рубль и компенсируя выпадающие налоги. Эти операции начались в марте на фоне обвала цен на нефть, и с тех пор центробанк конвертировал 270,9 млрд рублей. На июнь запланированы операции еще на 203,7 млрд.

Валюта из резервов помогла рублю отскочить на 15% от показанных в марте минимумов, но по мере того, как цены на нефть забираются все выше, объем интервенций должен сократиться.

На деле этого, впрочем, не произойдет. Минфин планирует компенсировать нефтегазовые доходы не только от снижения цен на нефть, но и от сокращения объемов добычи в рамках сделки ОПЕК+, сообщила на пресс-конференции в пятницу глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

( Читать дальше )

Ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением базовой цены на нефть над фактически сложившейся ценой, прогнозируется в июне 2020 года в размере — 145,5 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам мая 2020 года составило
— 58,2 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 203,7 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 5 июня 2020 года по 7 июля 2020 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте – 10,2 млрд руб.

m.minfin.ru/ru/press-center/?id_4=37075-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_na_vnutrennem_valyutnom_rynke

Минздрав одобрил противогриппозный препарат «Фавипиравир» для лечения коронавируса. Он получил торговое название «Авифавир». Производством препарата займется совместное предприятие РФПИ и группы компаний «ХимРар»

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/society/30/05/2020/5ed2ac629a7947fe61fe7751?from=from_main

На фоне апокалиптических прогнозов по газовому рынку в Европе сравним конкурентоспособность американского СПГ с трубопроводным газом Газпрома.

Рассмотрим структуру себестоимости американского СПГ.

1) биржевая цена на трубопроводный газ в США $1.73*36=$62.3 за 1 тыс. куб.м.

2) переменные расходы на сжижение (15% от стоимости сжижаемого газа) 62.3*15%=$9.3 за
1 тыс. куб.м.

3) постоянные расходы на сжижение ($81-126 за 1 тыс. куб. м);

4) транспортировка СПГ-танкерами (около $36 за 1 тыс. куб. м);

5) регазификация ($18 за 1 тыс. куб. м).

Итого 206-261 за 1 тыс. куб. м.

Покупатель-трейдер американского СПГ лишь гарантирует оплату мощностей по сжижению (те самые п.3 — $81-126 за 1 тыс. куб. м), но в дальнейшем может и не покупать газ, если цена СПГ не позволит с прибылью реализовать это топливо.

Но у этой медали есть и вторая сторона. Раз мощности по сжижению в любом случае нужно оплатить, то и решение о том, выгодно ли производить СПГ в тот или иной момент времени, будет приниматься без учета этих уже понесенных затрат (так называемый sunk cost). В таком случае «условная» себестоимость будет рассчитываться без учета расходов на сжижения, что резко (до 125.6$) снижает издержки.

( Читать дальше )

Хранилище золотых слитков в Лондоне — ключ к успеху ETF на 62 миллиарда долларов.

Перевод с Блумберг

Согласно данным, собранным Bloomberg, инвесторы вложили беспрецедентные суммы наличных денег в золотые фонды с притоком в размере 16,8 миллиарда долларов менее чем за пять месяцев и установили рекордный год, согласно данным, собранным Bloomberg. На долю State Street в $ 62 млрд. SPDR Gold Shares (NYSE: GLD ), тикер GLD, ушло почти 12 млрд. долларов в 2020 году, что занимает третье место в мире по притоку ETF после двух фондов, ориентированных на акции.

Золотые фонды вызывают всплеск интереса отчасти потому, что они подкреплены фактическими слитками драгоценного металла, что делает их более способными отслеживать спотовую цену базовых активов, когда рынки теряют популярность. Сравните это с поддерживаемым фьючерсами Нефтяным фондом США (NYSE: USO ) или USO, который был вынужден предпринять ряд необычных шагов, чтобы выжить в условиях резкого падения контрактов на нефть. В апреле WisdomTree приостановила обратное размещение нефти на основе свопов, в то время как Proshares Capital Markets ликвидировала два ETFs с левереджем за месяц до этого.

( Читать дальше )

Перевод Reuters

«Berkshire Hathaway Inc» Уоррена Баффета (N: BRKa ) заявила в пятницу, что продала большую часть своей доли в Goldman Sachs Group Inc (N: GS ), несмотря на уверенность миллиардера, что банковский сектор не был «основным беспокойством» для него во время пандемии коронавируса.

В нормативном документе с подробным описанием своих инвестиций, зарегистрированных на бирже в США, по состоянию на 31 марта Berkshire заявил, что его доля в Goldman упала на 84% до 1,9 млн. Акций с 12 млн. В конце года, а рыночная стоимость акций упала до 297 млн. Долл. С 2,76 млрд. Долл. США.

Цена акций Goldman упала примерно на 33% в течение квартала, и некоторые продажи Berkshire, по-видимому, произошли после начала падения.

Berkshire продал свои оставшиеся небольшие доли в страховщике Travelers Cos (N: TRV ) и нефтепереработчике Phillips 66 (N: PSX ). Его доля в Wells Fargo & Co (N: WFC ) не изменилась, хотя цена акций упала на 47%.

Инвесторы следят за ежеквартальными отчетами Berkshire, чтобы увидеть, как Баффет и его портфельные менеджеры Ted Weschler и Todd Combs видят ценность.

Перевод Рейтер

Фонд государственного благосостояния Саудовской Аравии приобрел миноритарных доли в крупных американских компаниях, в том числе Boeing (NYSE: BA ), Facebook (NASDAQ: FB ) и Citigroup (NYSE: C ), согласно нормативным документам. Портфель почти 10 миллиардов долларов США в котирующихся на бирже акций.

Государственный инвестиционный фонд (PIF) в размере 300 млрд. Долл. США покупает миноритарные пакеты акций компаний по всему миру, пользуясь слабостью рынка после вспышки коронавируса.

PIF раскрыл доли в Boeing на сумму 713,7 млн ​​долларов, около 522 млн долларов в Citigroup, 522 млн долларов в Facebook, 495,8 млн долларов в Disney и 487,6 млн долларов в Bank of America (NYSE: BAC ), поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

PIF имеет около 514 миллионов долларов США в Marriott и небольшую долю в Berkshire Hathaway (NYSE: BRKa ), согласно заявке. PIF также раскрыл долю в 827,7 млн ​​долларов в нефтяной компании BP (NYSE: BP ), которая имеет американские депозитарные расписки (ADR), зарегистрированные в Соединенных Штатах.


( Читать дальше )

Истории могут повторяться. Или в виде фарса или в виде трагедии.


РБК. 5 АПРЕЛЯ 2019

В Техасе установились отрицательные цены на газ. Как это возможно?

Американские нефтегазовые компании начали доплачивать покупателям своего газа. Цены в Пермском бассейне достигли -3,3$.

Стоимость миллиона британских тепловых единиц газа в Техасе упала до -3,3$. За пределами Пермского бассейна, где добывается значительная часть американской нефти и газа, стоимость осталась в плюсе и составила $2,7.

Нефтяники оказались готовы идти на убытки при продаже газа благодаря высоким ценам на нефть. Дело в том, что газ зачастую оказывается побочным продуктом при добыче нефти. Это значит, что компании не тратят дополнительные деньги на выкачивание природного газа — он достается им «в довесок» к нефти. Если у бизнеса не получится заработать на продаже этого «довеска» — нестрашно; выручка от нефти все равно компенсирует затраты на добычу и позволит получить маржу.

( Читать дальше )

По материалам Bloomberg

20 апреля американская нефть WTI поставила абсолютный антирекорд стоимости, опустившись до минус 40 долларов за баррель. Такой крах цены наблюдался в последний день торгов майским фьючерсом на сырье и был спровоцирован совокупностью таких факторов, как избыток предложения на рынке на фоне снижения спроса из-за коронавируса, ценовая война и острый дефицит мест для хранения нефти в мире. Если бы трейдеру 20 апреля не удалось избавиться от контракта, то ему грозила физическая поставка нефти, которую нужно где-то разместить. Из-за этого трейдеры всеми силами пытались распродать контракты и увели цены в минус.

Однако небольшая компания BB Energy оказалась среди тех немногих, у кого было свободное место для хранения нефти, следует из секретных документов, на которые сослался собеседник Bloomberg. В результате фирма на фоне исторического обвала цен закупила около 250 тысяч баррелей WTI, стоимость контракта не раскрывается.

www.minfin.ru/ru/press-center/?id_4=37048-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_na_vnutrennem_valyutnom_rynke


Ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета, связанный с превышением базовой цены на нефть над фактически сложившейся ценой, прогнозируется в мае 2020 года в размере — 190,1 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам апреля 2020 года составило
— 3,0 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 193,1 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 13 мая 2020 года по 4 июня 2020 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте – 11,4 млрд руб.