Череда IPO в РФ продолжается. Следующий на очереди – «Совкомбанк».

🧮 Ценовой диапазон IPO – 10,5-11,5 руб./акция. Подача заявок на приобретение акций – с 1 по 14 декабря включительно. Старт торгов на бирже – 15 декабря.

Участвовать или не участвовать?

❓ Насколько это может быть выгодно инвесторам сегодня? В каком состоянии находится бизнес банка? Каковы фундаментальные показатели и прогнозы?

📑 Вчера мы опубликовали подробный аналитический обзор по «Совкомбанку».

✅ По результатам нашего анализа уже приняли решение о целесообразности участия в данном IPO.

🔍 Найти обзор в канале можно по #SVCB

Перейти в канал

 📌  ЕвроТранс — один из крупнейших независимых топливных операторов России, работающий под брендом ТРАССА. Компания занимает ведущие позиции в секторе розничной и оптовой продажи топлива, особенно в Московской области.

🟢 Драйверы роста компании:

— Устойчивый рост во всех сегментах: в I полугодии продажи подскочили на 212% г/г до 45,5 млрд руб. Основная причина — рост оптовых продаж топлива на 430%.

— Расширение сети АЗС и ЭЗС: планы по увеличению числа станций для зарядки электромобилей и расширению сети АЗС до 63 станций укрепляют рыночное присутствие компании.

— Ребрендинг и модернизация: инвестиции в ребрендинг и модернизацию старых АЗС в новые универсальные заправочные комплексы с супермаркетами и кафе могут увеличить привлекательность для клиентов и доходы.

— Управление долговой нагрузкой: эффективное управление долговой нагрузкой и снижение коэффициента Чистый долг/EBITDA с 4,5х до 4,2х.

🔴 Ключевые риски:

— Зависимость от оптовой торговли

Тема IPO сегодня в России крайне популярна.

📁 IPO (Initial Public Offering) — это первичное размещение акций компании на открытом рынке.

📊 В процессе IPO компания впервые предлагает инвесторам свои акции, и они становятся доступными для покупки на бирже.

Все больше и больше компаний размещаются на бирже, и еще больше заявляют о подобных намерениях.

📈 Рост числа размещений — безусловный плюс для фондового рынка.

💡 Больше компаний = больше идей.

Из недавних IPO выделим:

✔️ Henderson

✔️ «Астра»

✔️ Genetico

Из предстоящих:

💸 «ЕвроТранс»

💸 «Южуралзолото»

💸 КЛВЗ «Кристалл»

🤫 Весьма вероятно, что в одном из ближайших IPO мы примем участие. Показательное.
Присоединяйтесь!

Сеть магазинов мужской одежды Henderson сегодня проводит свое IPO на Московской бирже. 

⭐️ Параметры размещения:

• IPO проходит по верхнему ценовому диапазону – 675 руб.

• Капитализация по итогам размещения составит 27,3 млрд руб.

• Всего инвесторам предложено 9 млн акций. Free float составит порядка 22%.

🔍 Сеть салонов группы Henderson насчитывает 159 магазинов. Основные категории продаж – трикотажи, рубашки, формальная одежда и т.д. 

📌 Триггеры

• Рентабельность выше, чем у непродовольственных ритейлеров

• Уход западных игроков открывает возможности для Henderson

• Комфортная долговая нагрузка. Net Debt/EBITDA без учета аренды составляет 0,6х

• Компания планирует направлять 50% от чистой прибыли на дивиденды

• Также растет трафик салонов после кризиса 2020

⚠️ Ключевые риски:

• Высокая зависимость от иностранных поставщиков и курса рубля.

• Может наблюдаться волатильность оборотного капитала

👔 Henderson — лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ, работающий в сегменте «доступный люкс»

🟢Драйверы роста компании:

— Эффективная логистика: все производственные мощности компании расположены на одной площадке в Казани и связаны единой инфраструктурой.

— Инвестиции в модернизацию: компания планирует инвестировать 70 млрд ₽ в модернизацию производства и строительство электрогенерирующей станции в 2023-2027.

— Устойчивое финансовое положение: несмотря на снижение кэша и появление долга, коэффициент чистый долг/EBITDA остался в отрицательной зоне.

— Высокая дивдоходность: компания ежегодно выплачивает не менее 30% от чистой прибыли в виде дивидендов, с доходностью акций на уровне 8-10%.7

— Позитивная динамика: компания продемонстрировала позитивную динамику в сегменте B2B.

🔴Ключевые риски:

— Снижение экспорта в Европу

— Возможна приостановка инвестпроекта по строительству нового производства из-за санкций.

— Зависимость от поставщиков