комментарии КИТ Финанс Брокер на форуме

Рейтинг эмитента ruААА. Алроса — крупнейшая алмазодобывающая компания с почти 70-летней историей. Мировой лидер по объемам добычи и разведанных запасов алмазов и единственная в мире компания, которая охватывает все звенья алмазно-бриллиантового производства: от геологоразведки до создания бриллиантов и ювелирных украшений с ними.

• Серия 001Р-03
• Фиксированный купон: не выше 7,5% годовых
• Номинал 100 долларов
• Срок обращения 1год (360 дней)
• Купонный период 30 дней (ежемесячный)

⚡️Прием заявок до 14.00 МСК 25.04.2025г.

До 31 мая участие в первичных размещениях облигаций — без брокерской комиссии! 

1Ұ ◽️ 1Br

Обычный лот при покупке/продаже валюты составляет 1000 единиц, будь то юани или белорусские рубли.

Что делать если на счете сумма меньше?

❗️Неполные лоты в общем списке котировок имеют отличительный признак «TMS» в тикере и указание на количество в наименовании.

👉🏼Например, BYN/RUB TOM 1Br, CNY/RUB TOM 1Ұ.

📲Совершить сделку можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции – вкладка Котировки – валюта – инструмент.

Рейтинг эмитента ruААА.

• Серия 002Р-10
• Фиксированный купон: не выше 20% годовых

Ставка 1 купона определяется по итогам букбилдинга; ставка 2-15 купонов равны ставке 1 купона; ставки 16-60 купонов определяются эмитентом в соответствии с решением о выпуске.

• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 5 лет
• Купонный период 30 дней (ежемесячный)

⚡️Прием заявок до 15.00 МСК 23.04.2025г.

До 31 мая участие в первичных размещениях облигаций — без брокерской комиссии! 

Европлан опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, которые демонстрируют сокращение объемов нового бизнеса. Данная динамика отражает общее замедление на рынке лизинга, вызванное ужесточением денежно-кредитной политики Банка России.

Компания оформила в лизинг около 6 тысяч единиц техники (-56% г/г) на общую сумму 21,7 млрд рублей с учетом НДС (-61% г/г).

• Сегмент легковых автомобилей: объем нового бизнеса в данном сегменте составил 8 млрд рублей, что на 59% ниже, чем в 1К2024.
• Сегмент коммерческого транспорта: новый бизнес достиг 10 млрд рублей, снижение на 65% г/г.
• Сегмент самоходной техники: объем нового бизнеса составил 4 млрд рублей, сокращение на 52% г/г.

🗣Мнение: результаты оцениваем умеренно негативно. Жесткая денежно-кредитная политика продолжает оказывать существенное давление на рынок лизинга, что отражается на операционных показателях. Учитывая текущую макроэкономическую ситуацию и наблюдаемую динамику, пересмотрели таргет по акциям компании и снизили его с 950 рублей до 900 рублей.

🔝Набсовет Cбера рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 34,84 руб на акцию. ≈11% дивидендной доходности к текущим котировкам (308,2).

Последний день покупки для получения дивидендов — 17 июля.

📍Напомним, аналитики КИТа открывали идею Long ⬆️ с целью 330 руб.

Акции включены в модельный портфель с долей 4%.

📲Акции Сбера в мобильном приложении 

На основе недавних прогнозов от Goldman Sachs и аналитиков, опрошенных Банком России, существует консенсус об ослаблении рубля в ближайшее время.

🔍 Факторы, влияющие на курс:

1. Юаневая ликвидность: на рынке накопилось много юаневой ликвидности, что поддерживает рубль.
2. Затоваривание: наблюдается затоваривание на складах, что снижает импорт и, соответственно, укрепляет рубль.
3. Цены на нефть: текущие цены на нефть (около $66 за баррель Brent и $60 за Urals) негативно влияют на нефтяные доходы России.
___________________
Министерство экономического развития представило скорректированный макропрогноз на ближайшие три года. Что касается нефти и рубля:

• Прогноз по цене нефти марки Brent на 2025 год пересмотрен в сторону понижения на 17%. Ориентир – $68. Среднегодовая цена нефти марки Urals составит $56 за баррель.

• Прогноз курса рубля на конец года остался без изменений – 98,7 рубля за доллар.
___________________
🗣Мнение: аналитики КИТа ожидают, что к концу 2025 года курс рубля может вернуться к 95-96, если не произойдут неожиданные факторы, как это было с санкциями против Газпромбанка. Также отмечают, что в прошлом году аналогично текущему в первой половине года наблюдалось укрепление рубля.

✅Аэрофлот — крупнейшая авиационная группа России. В состав Группы входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг, а также обучением работников. Рейтинг эмитента ruАА.

Размещает облигационный выпуск:

• Серия П02-БО-01 
• Переменный купон: ключевая ставка + спред не более 275 б.п.
• Срок обращения 3 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 22.04.2025г.
________________
До 31 мая при подаче заявки на участие в первичном размещении облигаций через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

Нужны сведения о счетах, доходах, расходах, имуществе и обязательствах для госслужбы? 🐳 Мы поможем!

У КИТ Финанс брокера можно оперативно заказать необходимые справки:

✅Что нужно:

• Номер брокерского договора
• Контактные данные
• Дата, на которую нужна справка

✅ Как получить:

• Заполните форму на нашем сайте. 
• Выберите удобный формат получения: в офисах в Москве и Санкт-Петербурге или по e-mail.

✅ Остались вопросы? Пишите на clients@brokerkf.ru.

Акрон — крупнейший мировой производитель минеральных удобрений. Рейтинг эмитента ruАА.

•Серия 001Р-08-USD
• Фиксированный купон: не выше 8.5% годовых (в долларах)
• Номинал 1000$
• Срок обращения 2,5 года
• Купон ежемесячный
• Амортизация по 50% от номинала в даты выплаты 28-го и 31-го купонов
⚡️Прием заявок до 14.00 МСК 21.04.2025г.

До 31 мая участие в первичных размещениях облигаций — без брокерской комиссии! 

Как принять участие: переходите по ссылке или 📲Мобильное приложение КИТ Инвестиции — вкладка Витрина — Размещения

«Озон Фармацевтика» – ведущий производитель дженериков в России. В арсенале: собственные лаборатории и 16 производств.

📊 Почему это интересно?

• Компания №1 по числу регистраций лекарств в РФ (535+)!
• Занимает 5.6% российского рынка в натуральном выражении.

🎯Идея: лонг с таргетом до 87,2₽.

Ключевые драйверы роста:

• В 2025 — 2027 гг ожидается истечение сроков патентов на адресном рынке компании более, чем на 500 млрд. рублей в денежном выражении, что позволит компании агрессивно наращивать выручку.

• Госпрограмма «Фарма 2030», направленная на поддержку отечественного производства.

• Компания уже начала продажи в сегменте дорогостоящих онкологических препаратов, который по оценкам будет расти >20% в год. А к 2027 году планируется старт продаж биосимиляров.

📍Подробнее об идее в материале 

Не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной

Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 26,11 руб. на акцию. 📍Дивидендный календарь 

Это, конечно, позитивный сигнал, доходность порядка 13,4%. Выплата значительная, ведь компания направила 75% от чистой прибыли (59,4 млрд руб.) на дивиденды, хотя минимальный порог – 50%.

Тем не менее, аналитики КИТ Финанс ожидают некоторого снижения чистой прибыли в 2025 году, ориентировочно до 70-75 млрд руб. Это может отразиться на размере дивидендов в следующем году, уменьшив их на 10-15%.

Рекомендованные дивиденды хороший знак, но аналитики не видят причин для значительного роста акций Мосбиржи. На их взгляд, текущая стоимость акций справедливо отражает финансовое состояние компании.

📲 Акции Мосбиржи в мобильном приложении 

⚡️До 14.00 принимаем заявки на участие в размещениях облигаций Ростелекома и Самолета

✅ Ростелеком — провайдер цифровых сервисов и услуг. Предоставляет услуги широколостного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи. Рейтинг эмитента ААА. Ru

• Серия 001P-16R 
• Фиксированный купон: не выше значения КБД Московской Биржи на сроке 2 года + 325 б.п. (20,34%)
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 17.04.2025г. (до 14.00 МСК)

🗣Выпуск может иметь быть интересен к участию, при спрэде не ниже 260-270 б.п
_________________________

✅ Самолет — группа компаний с направлениями: девелопмент проектов, сервис квартирных решений «Самолет Плюс», управляющая компания, фонды недвмижимости. Рейтинг эмитента A(RU) (прогноз «Стабильный») от АКРА, A+.ru (прогноз «Негативный») от НКР.

Размещает два выпуска облигаций: с фиксированным купоном и переменным.

• Серия БО-П16 

⚡️До 14.00 принимаем заявки на участие в размещениях облигаций Ростелекома и Самолета

✅ Ростелеком — провайдер цифровых сервисов и услуг. Предоставляет услуги широколостного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи. Рейтинг эмитента ААА. Ru

• Серия 001P-16R 
• Фиксированный купон: не выше значения КБД Московской Биржи на сроке 2 года + 325 б.п. (20,34%)
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 17.04.2025г. (до 14.00 МСК)

🗣Выпуск может иметь быть интересен к участию, при спрэде не ниже 260-270 б.п
_________________________

✅ Самолет — группа компаний с направлениями: девелопмент проектов, сервис квартирных решений «Самолет Плюс», управляющая компания, фонды недвмижимости. Рейтинг эмитента A(RU) (прогноз «Стабильный») от АКРА, A+.ru (прогноз «Негативный») от НКР.

Размещает два выпуска облигаций: с фиксированным купоном и переменным.

• Серия БО-П16 

X5 Retail Group опубликовала предварительные результаты за 1КВ2025 года, демонстрирующие позитивную динамику:

• Чистая выручка: 1,07 трлн рублей. Рост год к году: +20,7%.
• Цифровой бизнес: выручка выросла на 52,3% г/г до 70,8 млрд рублей.
• Средний чек: увеличение на 9,2% г/г до 600,3 рублей.
• Новые магазины: +521 точка.

💰Дивиденды

В июле ожидается выплата дивидендов в размере 638 рублей на акцию. 19% доходности по текущим ценам. Последний день для покупки — 8 июля.

Более того, аналитики КИТ Финанс посчитали примерный размер спецдивиденда (за пропущенные периоды):

🧮Долг с учетом депозитов 28 млрд + выплата дивидендов и байбек примерно 176 млрд = 204 млрд или 0,8х Net debt/EBITDA.

До порога по коэффициенту чистый долг/EBITDA в 1,2х (согласно див. политики) остается еще 0,4х или примерно 101 млрд рублей, что дает около 370 рублей на акцию.
____________________

Мать и Дитя представила финансовые результаты по МСФО за 2024 год, демонстрирующие устойчивую динамику роста.

Выручка компании увеличилась на 19,9% год к году, достигнув 33,1 млрд рублей. Рост обусловлен, с одной стороны, увеличением реальных располагаемых доходов населения, а с другой – последовательной индексацией цен на предоставляемые услуги, что отразилось в увеличении среднего чека на 11%.

Показатель EBITDA продемонстрировал прирост на 15,9% г/г, достигнув 10,7 млрд рублей, при этом рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне 32,2%.

Чистая прибыль компании выросла на 30,1% г/г до 10,2 млрд рублей. Отмечено, что существенный вклад в рост прибыли внесли процентные доходы.

Важным индикатором финансовой устойчивости является показатель долговой нагрузки Net Debt/EBITDA, который составил -0,43x (с учетом обязательств по аренде), что свидетельствует о преобладании денежных средств над долговыми обязательствами.

На основании представленных результатов, аналитики КИТ Финанс оценивают финансовое состояние компании как стабильное и демонстрирующее положительную динамику. Считают целесообразным рассмотрение акций «Мать и Дитя» для приобретения на уровнях 900 рублей за акцию, учитывая потенциал дальнейшего роста финансовых показателей.

🆕Совет директоров Ростелекома утвердил новую дивидендную политику на 2024-2026 годы.

Ранее действующая политика на 2021-2023 гг. предусматривала выплату не менее 50% от чистой прибыли и минимум 5 рублей на акцию, с планами на ежегодное увеличение выплат на 5%.

Согласно новой див. политике, компания будет стремиться выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Однако теперь введены условия, при которых совет директоров может скорректировать рекомендуемый размер дивидендов. Это касается случаев, связанных с денежными потоками отдельных операций, а также возможности не выплачивать дивиденды, например,

⦁ капитальные затраты;
⦁ существенные сделки по слияниям и поглощениям;
⦁ операции, которые могут привести к увеличению показателя Net Debt/OIBDA выше 3,0х.

🗣Мнение: негативно оцениваем данную новость и снижаем таргет по бумагам до 70 рублей за акцию.

📲 Акции Ростелекома в мобильном приложении 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

✅ Газпром Капитал — используется для привлечения финансирования ПАО Газпром. Рейтинг эмитента ААА(RU). Рейтинг поручителя ПАО Газпром — ААА(RU).

• Серия БО-003Р-13  
• Фиксированный купон не более 8% годовых (в долларх)
• Номинал 1000 долларов
• Срок обращения 3 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 15.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_________________________

✅ Яндекс — технологическая компания, которая разрабатывает умные продукты и сервисы на основе машинного обучения. Рейтинг эмитента ruААА.

•Серия 001Р-01
• Переменный купон: ключевая ставка + спред не более 190 б.п.
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 16.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_________________________

✅Аэрофлот — крупнейшая авиационная группа России. В состав Группы входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг, а также обучением работников. Рейтинг эмитента ruАА.

✅ Газпром Капитал — используется для привлечения финансирования ПАО Газпром. Рейтинг эмитента ААА(RU). Рейтинг поручителя ПАО Газпром — ААА(RU).

• Серия БО-003Р-13  
• Фиксированный купон не более 8% годовых (в долларх)
• Номинал 1000 долларов
• Срок обращения 3 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 15.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_________________________

✅ Яндекс — технологическая компания, которая разрабатывает умные продукты и сервисы на основе машинного обучения. Рейтинг эмитента ruААА.

•Серия 001Р-01
• Переменный купон: ключевая ставка + спред не более 190 б.п.
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 16.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_________________________

✅Аэрофлот — крупнейшая авиационная группа России. В состав Группы входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг, а также обучением работников. Рейтинг эмитента ruАА.

В условиях турбулентности на рынках и повышенной геополитической неопределенности, золото вновь подтверждает статус актива-убежища. Цены на драгоценный металл демонстрируют исторические максимумы, сигнализируя о возросшем спросе на «психологическую» устойчивость в инвестиционном портфеле.

Аналитики КИТ Финанс прогнозируют сохранение интереса к золоту со стороны центральных банков различных стран мира, которые продолжат наращивать свои запасы. Это фундаментальный фактор, поддерживающий восходящий тренд.

Интересно выглядит форвардная кривая, закладывающая цену золота в $3330 за унцию до конца текущего года.

Российским инвесторам стоит учитывать еще один потенциальный источник дохода – переоценку стоимости золота в рублевом эквиваленте. В случае возврата курса доллара к отметке 96 рублей, рублевая стоимость золота возрастет, принося дополнительную прибыль. Ведь золото на мировых рынках торгуется за валюту.

Ниже представлены инструменты для инвестиций в золото👇🏼

1️⃣ На биржевом рынке вы можете приобрести за рубли:

🌺Астра представила отчетность по МСФО за 2024 год, продемонстрировав хорошую динамику ключевых показателей:

• Выручка и отгрузки: отгрузки выросли на 78% г/г, достигнув 20 млрд рублей, чему способствовало активное привлечение новых клиентов. Выручка показала прирост на 80% г/г, достигнув 17,2 млрд рублей. Основным драйвером роста стало увеличение продаж продуктов экосистемы и услуг сопровождения.
• Рентабельность: EBITDA увеличилась на 69% г/г, достигнув 7 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 66% г/г и составила 6 млрд рублей, что подтверждает высокую операционную эффективность компании.
• Долговая нагрузка: Чистый долг / LTM cкорр. EBITDA остается на комфортном уровне в 0,23x.

Перспективы и риски

Менеджмент планирует рассмотреть возможность проведения buyback во втором квартале 2025 года. Также скорректировали прогноз по темпам роста чистой прибыли на период 2024-2026 гг. Если ранее ожидалось утроение чистой прибыли в 2023-2025 гг. (до 11 млрд рублей по итогам 2025 года или ежегодный темп роста >70% в год), то теперь компания ориентируется на двукратный рост в 2024-2026 гг. (до 12 млрд рублей) или ежегодный темп роста <70% в год.