Резко снижается объем торговли с Евросоюзом — примерно в два раза и по весу, и по стоимости по сравнению с предыдущими периодами. Эта тенденция продолжается и в текущем году

У нас хорошая динамика про ЕврАзЭС. Президент недавно на высшем экономическом совете это отмечал — у нас рост за прошлый год 15% торговли взаимной, по первому кварталу этого года у нас рост еще на 22%. Практически все страны очень активно идут. Наибольший рост торговли с Арменией

За прошедший год Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в Индию, рассчитывая большую долю торговли в национальных валютах и перенаправляя поставки на восток, поскольку традиционные потребители в Европе избегали закупок после войны, начавшейся более года назад.

Но из-за стагнации импорта из Индии Россия в конечном итоге оказывается с избытком рупий, и российские компании испытывают трудности с репатриацией из-за ограничений в местной валюте. По словам людей, знакомых с ходом переговоров, тупик в поиске решения привел к тому, что Россия ожидает дальнейшего роста профицита.

По данным Bloomberg Economics, ежеквартально дисбаланс, вероятно, будет генерировать сумму, эквивалентную 2–3 миллиардам долларов, которые Россия не сможет использовать. Эта сумма увеличит, по оценкам, чистые иностранные активы, накопленные за рубежом в течение 2022 года, на 147 миллиардов долларов.

Санкции в отношении финансовой системы России стимулируют отток средств из банков, сокращая предложение твердой валюты. По нашим оценкам, связанный с санкциями избыточный рост чистых иностранных активов достиг $147 млрд за четыре квартала 2022 года на основе данных о международной инвестиционной позиции России.

Это «вынужденное» накопление иностранных активов снижает способность России ввозить импорт, вызывая дефицит, который затрудняет сдерживание инфляции. Устойчивость страны к санкциям в 2022 году во многом отразилась на ее способности удерживать потребительские цены на низком уровне.
По нашим оценкам, в 2022 году совокупные чистые иностранные активы в виде кредитов, депозитов и прочего долга увеличились на 147 миллиардов долларов по сравнению с довоенной экспозицией.

Этот экстраординарный рост обусловлен двумя событиями, которые были отмечены в отчете Банка России об основных системных финансовых рисках.

Во-первых, поскольку российские банки теряют доступ к своим корреспондентским счетам в валютах «Большой семерки», ее экспортерам приходится дольше ждать платежей.

Соперничество с Китаем, последствия военного конфликта России и Украины и очередные споры в Вашингтоне по поводу потолка госдолга США снова привлекли внимание к доллару как к безальтернативной доминирующей мировой валюте.

Попытки изолировать Россию от мировой финансовой системы в прошлом году в результате санкций также подстегнули слухи о том, что страны, не являющиеся союзниками США, будут диверсифицировать свои ЗВР, отказываясь от долларов.

Ниже приведены некоторые аргументы, почему дедолларизация произойдет — или, возможно, почему этого не произойдет.

Согласно данным Международного валютного фонда, доля доллара в официальных валютных резервах упала до 20-летнего минимума в 58% в четвертом квартале 2022 года.

Стивен Джен, генеральный директор Eurizon SLJ Capital Limited, сказал, что этот сдвиг был более заметен с поправкой на обменный курс.

Это заставило такие страны, как Саудовская Аравия, Китай, Индия и Турция, переосмыслить возможность перехода на другие валюты.

Доля доллара в золотовалютных резервах центральных банков в последнем квартале 2022 года действительно достигла двухдесятилетнего минимума, но это движение было постепенным, и сейчас эта доля почти на том же уровне, что и в 1995 году.

Мы не ожидаем скорой замены доллара в международных расчетах в виду крепости экономики США и глубины их рынка капитала

С ее мнением согласен и министр финансов Катара Али аль-Кувари. Он заявил во время форума, что Катар не намерен переходить в расчетах с другими странами на какие-то другие валюты, поскольку «его политика привязки к доллару в международных расчетах показала свою эффективность:

Доллар США останется постоянной валютой в международных расчетах из-за его стабильности и повсеместного приема долларов в виду сильной экономики США. Мы не видим необходимости менять свою валютную политику, так как для нас использование доллара является наиболее эффективным

Кроме того, с 14 июня 2023 года за сделки с долларами, евро, фунтами стерлингов и швейцарскими франками будет взиматься комиссия в размере 2% от суммы сделки. При пополнении счета в этих валютах брокер также будет удерживать 1,5% от суммы пополнения.

В начале апреля Минфин прогнозировал (https://t.me/cbrstocks/48073), что в апреле бюджет недополучит 113.6 млрд руб нефтегазовых доходов