Транснефть отчиталась за 2-й квартал 2024 года,  чистая прибыль акционеров составила  72,5 млрд руб (-22% г/г)


Графически это выглядит так, но не надо поддаваться биржевой панике из-за падения чистой прибыли

👉 Недавно Софтлайн объявил о покупке ОМЗ-ИТ, но не совсем понятно, что это за компания — насколько она большая, насколько покупка действительно важная и стоящая.

Если разобраться, то:
Софтлайн внутри своего бизнеса создает несколько продуктовых направлений. Одно из них — кластер ИТ-решений для промышленности
Весь нефтегаз, химпром, энергетика, строительство — в общем вся промышленность — будут приходить за цифровизацией в Софтлайн
Купленная компания — ОМЗ-ИТ: свой сайт у них сомнительный, а прибыль ОМЗ — меньше 10 млн в год. Но что интересно — коммерсант пишет, что в ОМЗ-ИТ входит на 95,84% ООО «Бимейстер Холдинг» — компания в 2023 году заработала полмиллиарда чистой прибыли
Софтлайн в релизе ставит таргет по EBITDA для ОМЗ-ИТ — 1 млрд EBITDA в год

Если разобраться, то 1 млрд EBITDA в год от одной купленной компании — это как от всех купленных в 2023 году вместе взятых (см картинку к посту)


Итог: Софтлайн купил что-то действительно крупное, хотя по компании очень мало раскрывается данных. Но если учесть, что Софтлайн прогнозирует 1 млрд EBITDA в год для ОМЗ-ИТ, то можно предположить, что компания может генерировать примерно 8 млрд валовой прибыли — как весь эффект от M&A за прошлый год.

РУСАЛ отчитался за 1-е полугодие: эмитент забытый и мутный, график акций показывает, что инвесторов в них ждало только разочарование (если вы не «торговали» им покупая дешево и продавая дорого)



Быстро пробежимся по основным метрикам в отчетности РУСАЛа

В производстве Бокситов небольшой рост (видимо наладили цепочки поставок на глиноземные заводы)

Индекс полной доходности с начала года -7,3%

Табличка доходности основных акций с начала года (без учета дивидендов правда), нюанс есть только в Белуге (квазисплит)

👉 В целом половина российских акций с учетом дивидендов в плюсе (если порезать табличку пополам), основной рост могли дать SFI, БСП, Лента и Яндекс, где-то даже я успел поучаствовать

👉 Летят на дно в виде ножей все самые сомнительные истории — Сегежа, Мечел, Самолет, ТМК. Из более менее приличных value компаний сильно упали только НМТП, НОВАТЭК и Совкомфлот (на мой взгляд, хотя и там не все так гладко)

👉 Любопытно, что АФК Система с начала года все еще в плюсе

Ковбои — берут акции внизу таблички, шерифы сидят в LQDT. Я даже пока еще в плюсе по этому году (даже пока обгоняю LQDT), но тупо за счет ребалансировок постоянных — посмотрим, что будет дальше

Какие у вас инвест идеи нынче или «продавай пока не обесценилось совсем»?

АЛРОСА дивиденд без сюрпризов, 2,5 рубля. Немного в текущих условиях

Хотя цена уже интересная, осталось предсказать разворот цикла

В теории могли выплатить 100% FCF (5,6 руб на 1 акцию), но  в итоге выплатили четко 50% от прибыли по МСФО за 1-е полугодие 2024 года

Продолжаю выпускать новую рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1016456.php

Бонусом сделал прогноз прибыли нефтяных компаний в отчетности по МСФО за 2-й квартал (правда Татнефть и Газпромнефт уже отчитались)

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает).

Начнем с цен на нефть — долларовая цена на российский Urals вполне укладывается в российский бюджет 2024 года (было 71$ за баррель). Сейчас в июле цена была 74$ за баррель, год назад была 64$ за баррель

Дисконт Urals сузился до минимальных значений (11$, близко к глобальным минимумам после СВО). Интересно, что у сибирской нефти через ВСТО дисконт наоборот вырос (Китай требует скидку?)

ТГК-14 любопытный эмитент — мажоритарий сменился по схеме LBO (основной акционер купил акции компании за счет долга перед самой компанией) и компания быстро преобразилась! Акции на пике выросли в 10 раз в 2023 году

Что интересно — компания при этом стала сверхприбыльной. Может мажоритарий все энергогенерирующие компании скупит?)

Норникель отчитался за 1-е полугодие 2024 года, акции одни из немногих не выросли после начала СВО, а даже упали в 2 раза



Сегодня так же ее дочерние общества американцы ввели в SDN санкции